Klíčové body

Akcie JPMorgan Chase vzrostly letos o 22 %, ale mají prostor k dalšímu růstu
Eddie Ghabour očekává, že příznivé ekonomické prostředí v roce 2025 pomůže bankovnímu sektoru
Sektor materiálů může těžit ze zvýšených obranných výdajů členských zemí NATO
General Motors podle Ghaboura čelí silné konkurenci v oblasti elektromobilů, zejména v Číně

JPMorgan těží z volatility i kvalitního vedení

Akcie JPMorgan Chase od začátku roku 2025 zaznamenaly výrazný růst – konkrétně o 22 %. Podle Ghaboura tento výkon zdaleka není konečný. Upozorňuje na výhodné ekonomické prostředí, které by mohlo během příštích 12 měsíců pomoci celému finančnímu sektoru a zejména JPMorgan. Banka těží z volatility na trzích, která zvyšuje poptávku po jejích obchodních a investičních službách, a zároveň přepracovává své technologické zázemí – například tým pro kvantové výpočty, kam nedávno přetáhla jednoho z předních pracovníků ze společnosti State Street.

Zásadní roli podle Ghaboura hraje také špičkové vedení banky. „JPMorgan má jednoho z nejlepších generálních ředitelů na světě,“ uvedl na adresu Jamieho Dimona, který stojí v čele společnosti už téměř dvě dekády. „Věříme, že kombinace deregulace, nižších daní a oživující ekonomiky vytvoří pro banky ideální prostředí.“

JPMorgan Chase & Co. (JPM)

Jedním z faktorů, který podle něj posílí výkonnost akcií JPMorgan, je také růst divize správy majetku. Tento segment těží z rostoucího bohatství klientů a zvyšující se poptávky po profesionálním investičním poradenství, což se v dlouhodobém horizontu může pozitivně promítnout do výnosů i marží celé banky.

Materiálový sektor jako další sázka na růst

Vedle JPMorgan se Ghabour vyjádřil pozitivně také k širšímu materiálovému sektoru. Konkrétně zmínil burzovně obchodovaný fond Materials Select Sector SPDR Fund, jehož akcie letos vzrostly o 8 %. Podle něj má tento sektor prostor k dalšímu růstu, a to zejména díky geopolitickým změnám a rostoucím obranným výdajům.

The Materials Select Sector SPDR Fund (XLB)

XLB

Materials Select Sector SPDR

NYSEArca

$91.02

$0.34

0.37%

Zásadním impulzem má být nový závazek zemí NATO, které se rozhodly zvýšit výdaje na obranu ze dvou na pět procent HDP. Tento krok by podle Ghaboura mohl výrazně navýšit poptávku po průmyslových surovinách, zejména v oblasti obranného a stavebního průmyslu. „To bude pro sektor materiálů opravdu dobré,“ prohlásil jednoznačně.

General Motors zůstává pod tlakem

Naopak opatrný byl Ghabour při hodnocení automobilky General Motors. I když Benchmark Equity Research zahájil nové pokrytí akcií GM s doporučením „koupit“ a ocenil disciplinovanější strategii v oblasti elektromobilů, Ghabour zůstává skeptický. Hlavním důvodem je podle něj silná konkurence, zejména z Číny.

„Na trh vstupuje stále více hráčů s nižšími cenami,“ upozornil a dodal, že právě to bude pro GM představovat dlouhodobý problém. Dalším faktorem, který by mohl negativně ovlivnit výsledky GM, je podle něj možný pokles poptávky ve druhém čtvrtletí, protože zákazníci mohli ve snaze vyhnout se clům předčasně nakupovat automobily již v prvním čtvrtletí. To by se mohlo negativně odrazit ve výsledcích společnosti, které budou zveřejněny v úterý před otevřením burzy.

Navzdory mírnému růstu ceny akcií GM od začátku roku Ghabour raději hledá příležitosti jinde – v silnějších sektorech, které mohou těžit ze změn v makroekonomickém prostředí a geopolitice.

General Motors Company (GM)

Očekávání do zbytku roku 2025

Závěry z Ghabourova vystoupení jasně ukazují, že i přes dosavadní růsty zůstávají některé části trhu atraktivní pro investory. JPMorgan podle něj představuje silného hráče s výjimečným vedením a strukturálními výhodami, zatímco sektor materiálů může být překvapivým vítězem roku díky zvýšeným obranným výdajům. Na druhou stranu, sektor elektromobility, reprezentovaný GM, se potýká s tlakem konkurence a nejistotami na klíčových trzích.

Investoři tak podle Ghaboura musejí v roce 2025 zůstat selektivní, sledovat nejen výsledky firem, ale také širší trendy, které ovlivňují celé sektory. Těmi může být geopolitika, změna regulací nebo přesuny v technologickém zázemí společností.

Eddie Ghabour ze společnosti Key Advisors Wealth Management je přesvědčen, že i po více než 20% zhodnocení mají akcie tohoto amerického bankovního giganta prostor pro další růst. Svůj názor prezentoval v pondělním vysílání pořadu Power Lunch na CNBC, kde rozebral nejen situaci kolem JPMorgan, ale také přidal svůj pohled na sektor materiálů a automobilku General Motors.JPMorgan těží z volatility i kvalitního vedeníAkcie JPMorgan Chase od začátku roku 2025 zaznamenaly výrazný růst – konkrétně o 22 %. Podle Ghaboura tento výkon zdaleka není konečný. Upozorňuje na výhodné ekonomické prostředí, které by mohlo během příštích 12 měsíců pomoci celému finančnímu sektoru a zejména JPMorgan. Banka těží z volatility na trzích, která zvyšuje poptávku po jejích obchodních a investičních službách, a zároveň přepracovává své technologické zázemí – například tým pro kvantové výpočty, kam nedávno přetáhla jednoho z předních pracovníků ze společnosti State Street.Zásadní roli podle Ghaboura hraje také špičkové vedení banky. „JPMorgan má jednoho z nejlepších generálních ředitelů na světě,“ uvedl na adresu Jamieho Dimona, který stojí v čele společnosti už téměř dvě dekády. „Věříme, že kombinace deregulace, nižších daní a oživující ekonomiky vytvoří pro banky ideální prostředí.“JPMorgan Chase & Co. Jedním z faktorů, který podle něj posílí výkonnost akcií JPMorgan, je také růst divize správy majetku. Tento segment těží z rostoucího bohatství klientů a zvyšující se poptávky po profesionálním investičním poradenství, což se v dlouhodobém horizontu může pozitivně promítnout do výnosů i marží celé banky.Materiálový sektor jako další sázka na růstVedle JPMorgan se Ghabour vyjádřil pozitivně také k širšímu materiálovému sektoru. Konkrétně zmínil burzovně obchodovaný fond Materials Select Sector SPDR Fund, jehož akcie letos vzrostly o 8 %. Podle něj má tento sektor prostor k dalšímu růstu, a to zejména díky geopolitickým změnám a rostoucím obranným výdajům.The Materials Select Sector SPDR Fund Zásadním impulzem má být nový závazek zemí NATO, které se rozhodly zvýšit výdaje na obranu ze dvou na pět procent HDP. Tento krok by podle Ghaboura mohl výrazně navýšit poptávku po průmyslových surovinách, zejména v oblasti obranného a stavebního průmyslu. „To bude pro sektor materiálů opravdu dobré,“ prohlásil jednoznačně.General Motors zůstává pod tlakemNaopak opatrný byl Ghabour při hodnocení automobilky General Motors. I když Benchmark Equity Research zahájil nové pokrytí akcií GM s doporučením „koupit“ a ocenil disciplinovanější strategii v oblasti elektromobilů, Ghabour zůstává skeptický. Hlavním důvodem je podle něj silná konkurence, zejména z Číny.„Na trh vstupuje stále více hráčů s nižšími cenami,“ upozornil a dodal, že právě to bude pro GM představovat dlouhodobý problém. Dalším faktorem, který by mohl negativně ovlivnit výsledky GM, je podle něj možný pokles poptávky ve druhém čtvrtletí, protože zákazníci mohli ve snaze vyhnout se clům předčasně nakupovat automobily již v prvním čtvrtletí. To by se mohlo negativně odrazit ve výsledcích společnosti, které budou zveřejněny v úterý před otevřením burzy.Navzdory mírnému růstu ceny akcií GM od začátku roku Ghabour raději hledá příležitosti jinde – v silnějších sektorech, které mohou těžit ze změn v makroekonomickém prostředí a geopolitice.General Motors Company Očekávání do zbytku roku 2025Závěry z Ghabourova vystoupení jasně ukazují, že i přes dosavadní růsty zůstávají některé části trhu atraktivní pro investory. JPMorgan podle něj představuje silného hráče s výjimečným vedením a strukturálními výhodami, zatímco sektor materiálů může být překvapivým vítězem roku díky zvýšeným obranným výdajům. Na druhou stranu, sektor elektromobility, reprezentovaný GM, se potýká s tlakem konkurence a nejistotami na klíčových trzích.Investoři tak podle Ghaboura musejí v roce 2025 zůstat selektivní, sledovat nejen výsledky firem, ale také širší trendy, které ovlivňují celé sektory. Těmi může být geopolitika, změna regulací nebo přesuny v technologickém zázemí společností.