Ratingová agentura Moody’s snížila rating korporátní rodiny společnosti ProFrac Holdings II, LLC z B2 na Caa1, což odráží zhoršující se obchodní podmínky a oslabení likvidity.
Ratingová agentura rovněž snížila rating pravděpodobnosti defaultu společnosti ProFrac z B2-PD na Caa1-PD, rating senior secured notes z B3 na Caa2 a rating likvidity spekulativního stupně z SGL-3 na SGL-4. Výhled zůstává stabilní.
„Snížení ratingů společnosti ProFrac odráží její slabou likviditu v prostředí zhoršujících se podmínek pro podnikání v oblasti tlakového čerpání,“ uvedl Jake Leiby, senior analytik ratingové agentury Moody’s Ratings.
Společnost využila revolvingový úvěr k pokrytí hotovostních potřeb v prvním čtvrtletí roku 2025 a pravděpodobně bude potřebovat další revolvingové úvěry pro zbytek roku. Rostoucí požadavky na splácení dluhů dále zhoršily likviditu.
Společnost ProFrac nedávno jednala s věřiteli o snížení amortizace termínovaného úvěru od Alpine do konce roku 2025 a plánuje vydat až 60 milionů USD v dalších zajištěných dluhopisech splatných v roce 2029 majitelům a stávajícím věřitelům, aby pokryla likvidní potřeby do roku 2026.
Snížení ratingu odráží také širší výzvy v odvětví, protože aktivita v oblasti dokončování vrtů na pevnině v USA klesá již dva roky po sobě. V první polovině roku 2025 byl zaznamenán nejnižší počet dokončených vrtů od roku 2021, což snížilo zisky společností zabývajících se tlakovým čerpáním.
K 31. březnu měla společnost ProFrac k dispozici 16 milionů USD v hotovosti a 66 milionů USD v rámci zajištěné úvěrové facility ABL se splatností v roce 2027. Společnost naznačila, že by mohla snížit svůj kapitálový rozpočet na rok 2025 ve výši 275 milionů USD o 70–100 milionů USD.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
