Společnost Needham & Company ve čtvrtek ve své zprávě přehodnotila Meta Platforms (NASDAQ:META) z „podprůměrné“ na „držet“ s odkazem na lepší než očekávané výsledky za druhé čtvrtletí a silné ukazatele produktivity práce.
Společnost však zachovala opatrný postoj a poukázala na strategické obavy a strukturální tlaky na náklady.
„Upgradovali jsme META na „držet“ (z „podprůměrný“) na základě: a) kontrol kanálů, které vedou k nárůstu našich odhadů; a b) silných ukazatelů produktivity práce META,“ napsala společnost Needham v poznámce, kde zdůraznila globální model společnosti založený výhradně na softwaru, který těží z „uzavřené smyčky atribuce pro inzerenty“ a nevyžaduje žádné platby za obsah.
Navzdory zvýšení ratingu se Needham zdržel doporučení „koupit“ a varoval, že „rozptýlení strategie META vede k plýtvání kapitálem a zvyšuje rizika“.
Společnost zůstává znepokojena přetrvávajícím tlakem na marže a volný peněžní tok a poukazuje na to, že odměny Meta vázané na akcie na jednoho zaměstnance na plný úvazek (SBC/FTE) jsou nejvyšší mezi jejími konkurenty.
„Konsenzuální odhady podceňují celkové mzdové náklady a ředění,“ uvedli analytici.
Needham také upozornil na regulační rizika a poukázal na přeplněný trh: „Přibližně 90 % z 50 analytiků, kteří se zabývají společností META, má hodnocení „koupit“ nebo „silně koupit“, což (podle nás) znamená, že akcie META jsou nadhodnocené.“
Chcete využít této příležitosti?
Společnost zvýšila své prognózy pro celý rok 2025 na 14% růst tržeb a 6% růst EPS, což je více než dřívější odhady. „META překročí naše předchozí odhady tržeb a marží pro 2. čtvrtletí 2025 a celý rok 2025,“ uvádí se v poznámce.
Analytici nicméně varovali, že „zvyšování produktivity práce se zpomaluje“ a rostoucí počet zaměstnanců a vyšší náklady na zaměstnance mohou být překážkou pro další růst ceny akcií.
Společnost Needham & Company ve čtvrtek ve své zprávě přehodnotila Meta Platforms z „podprůměrné“ na „držet“ s odkazem na lepší než očekávané výsledky za druhé čtvrtletí a silné ukazatele produktivity práce.
Společnost však zachovala opatrný postoj a poukázala na strategické obavy a strukturální tlaky na náklady.
„Upgradovali jsme META na „držet“ na základě: a) kontrol kanálů, které vedou k nárůstu našich odhadů; a b) silných ukazatelů produktivity práce META,“ napsala společnost Needham v poznámce, kde zdůraznila globální model společnosti založený výhradně na softwaru, který těží z „uzavřené smyčky atribuce pro inzerenty“ a nevyžaduje žádné platby za obsah.
Navzdory zvýšení ratingu se Needham zdržel doporučení „koupit“ a varoval, že „rozptýlení strategie META vede k plýtvání kapitálem a zvyšuje rizika“.
Společnost zůstává znepokojena přetrvávajícím tlakem na marže a volný peněžní tok a poukazuje na to, že odměny Meta vázané na akcie na jednoho zaměstnance na plný úvazek jsou nejvyšší mezi jejími konkurenty.
„Konsenzuální odhady podceňují celkové mzdové náklady a ředění,“ uvedli analytici.
Needham také upozornil na regulační rizika a poukázal na přeplněný trh: „Přibližně 90 % z 50 analytiků, kteří se zabývají společností META, má hodnocení „koupit“ nebo „silně koupit“, což znamená, že akcie META jsou nadhodnocené.“Chcete využít této příležitosti?
Společnost zvýšila své prognózy pro celý rok 2025 na 14% růst tržeb a 6% růst EPS, což je více než dřívější odhady. „META překročí naše předchozí odhady tržeb a marží pro 2. čtvrtletí 2025 a celý rok 2025,“ uvádí se v poznámce.
Analytici nicméně varovali, že „zvyšování produktivity práce se zpomaluje“ a rostoucí počet zaměstnanců a vyšší náklady na zaměstnance mohou být překážkou pro další růst ceny akcií.
