Tento pohyb na burze není ojedinělý – za poslední tři měsíce akcie Oracle (ORCL) vzrostly o více než 56 %. Důvodem není jen obecná technologická euforie, ale především konkrétní kroky, které firma podniká v oblasti cloudových služeb a infrastruktury pro umělou inteligenci.

Oracle oznámil novou smlouvu, která by mu měla přinést desítky miliard dolarů ročních tržeb, a zároveň posílil spolupráci s klíčovými hráči v oblasti AI. Analytici na základě těchto událostí upravují svá doporučení a investoři reagují rostoucí důvěrou ve střednědobý i dlouhodobý růst.

Významná cloudová dohoda a posílení výhledu tržeb

Jedním z klíčových katalyzátorů aktuálního růstu akcií Oracle je nově oznámená cloudová smlouva, která by podle oficiálního regulačního sdělení společnosti mohla přinést více než 30 miliard dolarů ročně, a to již od fiskálního roku 2028. Jedná se o jeden z největších kontraktů svého druhu v historii Oracle. Podle analytiků Mizuho Securities tento krok zásadně posiluje postavení firmy v oblasti globální cloudové infrastruktury.

Tato smlouva zároveň dobře zapadá do širšího kontextu aktuálního vývoje uvnitř firmy. Generální ředitelka Safra Catz údajně ve vnitřní komunikaci sdělila zaměstnancům, že Oracle vstupuje do fiskálního roku 2026 ve velmi silné kondici. Podle jejích slov rostou příjmy z MultiCloud databázových služeb o více než 100 %, což naznačuje výraznou poptávku po kombinovaných cloudových řešeních Oracle.

Výrazný růst zaznamenává i ukazatel RPO (remaining performance obligations), tedy objem budoucích tržeb plynoucích ze stávajících kontraktů. Meziročně vzrostl o 41 %, což odráží pokračující zájem o infrastrukturní služby, zejména o výpočetní výkon a provoz úloh v oblasti generativní umělé inteligence. Tento ukazatel je investory často vnímán jako spolehlivý indikátor budoucí výkonnosti firmy.

Analytici zvyšují doporučení i cílovou cenu

Pozitivní výhled na Oracle potvrzuje i změna analytického hodnocení ze strany společnosti Stifel, která v nedělní zprávě zvýšila doporučení pro akcie firmy na „koupit“. Kromě toho upravila svou cílovou cenu z 180 na 250 dolarů za akcii. Tento krok je podle analytiků podpořen několika faktory, především nedávným dramatickým nárůstem kapitálových výdajů a rostoucími výnosy z výkonových závazků.

Analytici očekávají, že kombinace příjmů z infrastruktury a aplikací v modelu software jako služba (SaaS) povede ke zvýšení celkových tržeb Oracle o přibližně 16 % v roce 2026 a až o 20 % v roce 2027. Předpokládají přitom, že cloudové tržby porostou v následujících dvou letech o více než 30 % ročně a dosáhnou hodnoty 46,5 miliardy dolarů ve fiskálním roce 2027.

Zásadní je i to, že podle Stifel bude 100 % růstu celkových tržeb v tomto období tvořit právě cloud, což jen potvrzuje klíčovou roli, kterou tento segment pro Oracle nyní hraje. I když zvýšené investice mohou krátkodobě znamenat tlak na marže, analytici oceňují schopnost firmy efektivně řídit náklady. Podle nich se Oracle více než jiné firmy zaměřuje na budování fyzické infrastruktury, nikoli na personální expanzi, což umožňuje lepší škálování a nižší provozní náklady.

TikTok a OpenAI jako posilující faktory důvěry

Dalším prvkem, který posiluje důvěru investorů v růst Oracle, je vývoj kolem platformy TikTok. Prezident Donald Trump v neděli uvedl, že má „velmi bohaté lidi“, kteří jsou připraveni odkoupit TikTok od jeho čínské mateřské společnosti ByteDance . Ačkoli nejde o oficiální potvrzení, analytici Mizuho spekulují, že jedním z potenciálních zájemců by mohl být i Larry Ellison, spoluzakladatel a technologický ředitel Oracle.

Tato možnost není náhodná – TikTok aktuálně běží na Oracle Cloud Infrastructure (OCI). Pokud by tedy došlo ke změně vlastnictví, existuje vysoká pravděpodobnost, že Oracle zůstane hlavním poskytovatelem infrastruktury, především v oblastech mimo AI. Mizuho označuje tuto možnost za pozitivní faktor, který může vést ke zvýšení stability i příjmů Oracle z dlouhodobých smluv.

Oracle zároveň dál rozvíjí své partnerství s OpenAI, což podporuje její postavení jako klíčového dodavatele v oblasti výpočetní kapacity pro pokročilé AI modely. Tyto strategické vztahy nejsou jen technickým zázemím – pro investory znamenají potvrzení toho, že Oracle drží krok s lídry v oboru a podílí se na infrastruktuře budoucnosti.

Podle Mizuho by právě tyto prvky mohly vést k tomu, že Oracle v příštích letech výrazně navýší své cíle. Analytici předpokládají, že ve fiskálním roce 2029 by společnost mohla cílit na roční tržby až 104 miliard dolarů, což by mohlo být významným katalyzátorem pro další růst hodnoty akcií.