Společnost Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) čelí podle Bank of America Securities rostoucím problémům v oblasti serverů pro umělou inteligenci. Banka obnovila pokrytí akcií s hodnocením „podprůměrný výkon“ a cílovou cenou 35 USD, což znamená pokles přibližně o 29 % oproti současné úrovni.
I když růst tržeb zůstává silný, BofA varuje, že „marže budou i nadále pod tlakem na konkurenčnějším trhu AI serverů/racků“.
Hrubé marže společnosti již prudce poklesly, a to z 18 % v fiskálním roce 2023 (FY23) na 13,9 % v FY24 a 11,3 % v FY25, přičemž BofA předpovídá další pokles na 9,4 % do FY27.
Banka navíc varuje, že dostupnost komponent, včetně grafických procesorů a součástí pro kapalné chlazení, může omezit budoucí růst a negativně ovlivnit schopnost SMCI dodávat své nevyřízené zakázky.
BofA také zdůrazňuje rostoucí konkurenci ze strany společností Dell (NYSE:DELL) a Hewlett Packard Enterprise Co (NYSE:HPE), které získávají na popularitě u podnikových zákazníků a v oblasti velkých AI úloh.
Společnost Dell se například stala dodavatelem společností CoreWeave a xAI, které byly dříve spojeny se společností SMCI. Objem nevyřízených objednávek AI serverů společnosti Dell dosáhl v květnu 14,4 miliardy USD a společnost očekává, že v fiskálním roce 2026 dodá produkty v hodnotě více než 15 miliard USD.
„Společnost Dell zaznamenává silný růst tržeb z AI serverů a racků a podle našich modelů by Dell mohl v roce 2025 dosáhnout podobného podílu na trhu AI serverů jako Super Micro. Naše prognózy naznačují, že Dell může v příštích letech získat vyšší podíl na trhu než Super Micro,“ uvedli analytici pod vedením Ruplu Bhattacharyi.
Chcete využít této příležitosti?
Společnost Super Micro Computer čelí podle Bank of America Securities rostoucím problémům v oblasti serverů pro umělou inteligenci. Banka obnovila pokrytí akcií s hodnocením „podprůměrný výkon“ a cílovou cenou 35 USD, což znamená pokles přibližně o 29 % oproti současné úrovni.
I když růst tržeb zůstává silný, BofA varuje, že „marže budou i nadále pod tlakem na konkurenčnějším trhu AI serverů/racků“.
Hrubé marže společnosti již prudce poklesly, a to z 18 % v fiskálním roce 2023 na 13,9 % v FY24 a 11,3 % v FY25, přičemž BofA předpovídá další pokles na 9,4 % do FY27.
Banka navíc varuje, že dostupnost komponent, včetně grafických procesorů a součástí pro kapalné chlazení, může omezit budoucí růst a negativně ovlivnit schopnost SMCI dodávat své nevyřízené zakázky.
BofA také zdůrazňuje rostoucí konkurenci ze strany společností Dell a Hewlett Packard Enterprise Co , které získávají na popularitě u podnikových zákazníků a v oblasti velkých AI úloh.
Společnost Dell se například stala dodavatelem společností CoreWeave a xAI, které byly dříve spojeny se společností SMCI. Objem nevyřízených objednávek AI serverů společnosti Dell dosáhl v květnu 14,4 miliardy USD a společnost očekává, že v fiskálním roce 2026 dodá produkty v hodnotě více než 15 miliard USD.
„Společnost Dell zaznamenává silný růst tržeb z AI serverů a racků a podle našich modelů by Dell mohl v roce 2025 dosáhnout podobného podílu na trhu AI serverů jako Super Micro. Naše prognózy naznačují, že Dell může v příštích letech získat vyšší podíl na trhu než Super Micro,“ uvedli analytici pod vedením Ruplu Bhattacharyi.Chcete využít této příležitosti?
