Technologická společnost CrowdStrike Holdings, specializující se na kybernetickou bezpečnost, je jedním z největších beneficientů aktuálního boomu umělé inteligence. Její akcie zažívají pozoruhodnou rally, která rozdělila Wall Street – zatímco někteří analytici varují před nadhodnocením, jiní včetně Daniela Ivese ze společnosti Wedbush zůstávají silně pozitivní. Ives ve své čtvrteční zprávě zvýšil cílovou cenu z 525 na 575 dolarů a znovu potvrdil hodnocení Outperform, tedy „výkonnější než trh“. Akcie společnosti ve čtvrtek ráno vzrostly o 4 % na 515,58 USD a od začátku roku do středy přidaly už 45 %. Tím překonaly nejen ztráty z předchozího roku, ale přiblížily se i svému historickému maximu. Podle Ivese je tento vývoj teprve začátkem. CrowdStrike podle něj těží ze zrychlující se poptávky, rozšiřujícího se spektra služeb a především z integrace umělé inteligence napříč svými produkty. CrowdStrike Holdings, Inc. (CRWD) Význam AI a expanze mimo koncové body CrowdStrike si vybudovala dominantní pozici v oblasti zabezpečení koncových bodů – tedy ochrany komunikace mezi firemní sítí a zařízeními, která zaměstnanci používají. Tento trh ale již není jediným zdrojem růstu. Společnost se stále více orientuje na cloudové zabezpečení, ochranu identit a pokročilou datovou analytiku. A právě v těchto oblastech vidí Wedbush obrovský potenciál. Například nástroj Charlotte AI, který funguje jako virtuální asistent pro uživatele hlavní platformy Falcon, využívá generativní umělou inteligenci ke zrychlení detekce a reakce na kybernetické hrozby. Tento prvek posouvá CrowdStrike od reaktivní bezpečnosti k proaktivní a prediktivní ochraně. Podle Ivese má společnost všechny předpoklady stát se druhotným nebo třetím derivátovým vítězem AI revoluce, tedy firmou, která sice není přímým výrobcem AI čipů, ale těží z jejich využití v byznysu a infrastruktuře. Rozdělená Wall Street: mezi růstem a oceněním I přesto se najdou hlasy, které před aktuálním vývojem varují. Analytici Mizuho Securities a Bank of America nedávno snížili své hodnocení akcií CrowdStrike na neutral, přičemž hlavním důvodem je vysoké ocenění akcií. Společnost se totiž obchoduje za přibližně 24násobek očekávaného prodeje na akcii za následujících 12 měsíců, což je výrazně nad průměrem technologického sektoru. Tato čísla vedla k obavám, že i malá odchylka od očekávání by mohla vést k výprodejům. Navíc poslední zpráva o hospodaření společnosti mírně zklamala – tržby a výhled nedosáhly na nejvyšší očekávání analytiků, a akcie krátce po zveřejnění reagovaly poklesem. Přesto se titul velmi rychle zotavil a pokračuje v růstu. Ives tyto obavy odmítá s tím, že obchodní aktivita CrowdStrike ve druhém čtvrtletí silně akcelerovala a přináší nové kontrakty s významnými zákazníky. Podle něj investoři podceňují sílu hybridního modelu společnosti a její schopnost škálovat bezpečnostní řešení napříč celým podnikem. Tato schopnost přináší stálý tok příjmů a zvyšuje hodnotu každého zákazníka v čase. ETF fond bez CrowdStrike? Ives má jasno Zajímavé je, že i přes silné doporučení společnosti CrowdStrike se její akcie nenacházejí v portfoliu nového ETF fondu Wedbush AI Revolution, který vznikl právě na základě Ivesova výzkumu. Fond se zaměřuje na 30 technologických firem, které mají největší potenciál v oblasti umělé inteligence. CrowdStrike v něm chybí, ale objevují se tam jména jako Palo Alto Networks, CyberArk Software a Zscaler – tedy další významní hráči na poli kybernetické bezpečnosti. To vyvolalo otázky, proč jeden z největších optimistů na trhu CrowdStrike zařazuje vysoko v analýzách, ale nikoli v investičním produktu. Odpověď může být strategická – ETF se snaží o diverzifikaci a CrowdStrike již zažívá velmi rychlý růst, který může být z pohledu portfolia rizikovější. Přesto jeho vynechání nezmenšuje důvěru Wedbush ve firmu samotnou. Dan IVES Wedbush AI Revolution ETF (IVES) Závěr: Růst CrowdStrike nekončí, otázkou zůstává tempo Společnost CrowdStrike se tak ocitla v centru debaty o tom, kam až může růst akcie technologické firmy těžící z AI. Zatímco někteří analytici varují před nadhodnocením, Daniel Ives a tým Wedbush věří, že se nacházíme teprve na začátku nové růstové fáze. Díky rozšířenému portfoliu, integraci AI a stabilnímu obchodnímu modelu má CrowdStrike potenciál růst i přes vysoké valuace. Otázkou však zůstává, zda budou investoři ochotni akceptovat takto vysoké násobky i v případě, že výsledky zůstanou „jen“ solidní, nikoli výjimečné.