Klíčové body

Goldman Sachs (GS) výrazně zvýšila zisk díky silnému růstu obchodování a vyšším poplatkům z investičního bankovnictví
Morgan Stanley (MS) překonala odhady zisku, ale čelila poklesu výnosů z investičního bankovnictví
Obě banky těžily z oživení obchodní aktivity a vyššího zájmu o kapitálové trhy

Výsledky obou bank přitom překonaly očekávání analytiků, a to především díky rostoucí obchodní aktivitě a oživení zájmu o kapitálové trhy.

Goldman Sachs (GS) zaznamenala výrazný nárůst tržeb z obchodování s akciemi, které vzrostly o 36 % na 4,3 miliardy dolarů. Kromě toho firma oznámila meziroční nárůst zisku na 3,47 miliardy dolarů, respektive 10,91 dolaru na akcii. Analytici FactSet přitom očekávali pouze 9,69 dolaru na akcii. Celkové tržby vzrostly o 14,5 % na 14,58 miliardy dolarů, a výrazně tak předčily konsenzus trhu ve výši 13,58 miliardy.

Silný výkon investičního bankovnictví se promítl i do nárůstu poplatků za tuto činnost, které dosáhly 2,19 miliardy dolarů, což představuje 26% meziroční růst. Firma zároveň navýšila svou čtvrtletní dividendu z 3 dolarů na 4 dolary na akcii, přičemž výplata je naplánována na 29. září pro akcionáře zapsané k 29. srpnu.

Vysoké obchodní objemy podporují zisky

Současné geopolitické změny a očekávání spojená s plánovaným uvolněním amerických cel přispěla k oživení obchodní aktivity na trzích. Generální ředitel Goldman Sachs David Solomon upozornil, že i když ekonomické prostředí zůstává proměnlivé, trhy zatím reagují převážně pozitivně. „Zůstáváme soustředění na řízení rizik a připraveni reagovat na vývoj,“ uvedl Solomon.

Dodal také, že očekává nárůst aktivity v oblasti fúzí a akvizic, a to zejména ze strany soukromých kapitálových společností a korporací, které uvažují o konsolidaci. Úroveň obchodních jednání je podle něj aktuálně mnohem vyšší než před půl rokem, což považuje za povzbudivý signál.

Přes nárůst opravných položek na úvěrové ztráty – z 282 na 384 milionů dolarů – zůstávají celkové výsledky banky velmi silné. Zvýšené odpisy byly spojeny s kreditními kartami, ale firma zároveň oznámila rekordní hodnotu aktiv pod správou ve výši 3,29 bilionu dolarů. To zahrnovalo 17 miliard dolarů čistých přírůstků během čtvrtletí.

Chcete využít této příležitosti?

Morgan Stanley čelí poklesu výnosů z investičního bankovnictví

Zatímco Goldman Sachs slavila úspěch, Morgan Stanley (MS) zaznamenala smíšené výsledky. Ačkoliv čistý zisk ve druhém čtvrtletí meziročně vzrostl o 15 % na 3,39 miliardy dolarů, respektive 2,13 dolaru na akcii (oproti 1,99 dolaru očekávanému analytiky), akcie firmy klesly o 1,3 %. Důvodem byl zejména pokles výnosů z investičního bankovnictví, které se snížily z 1,62 na 1,54 miliardy dolarů.

Generální ředitel Ted Pick uvedl, že společnost zaznamenala již šesté po sobě jdoucí čtvrtletí konzistentního zisku. Tržby Morgan Stanley vzrostly z 15 na 16,79 miliardy dolarů, a rovněž překonaly očekávání trhu (16,07 miliardy). Klientská aktiva v oblasti správy majetku dosáhla hodnoty 6,49 bilionu dolarů, což představuje meziroční růst o 14 %.

Výrazný nárůst tržeb byl zaznamenán v divizi institucionálních cenných papírů, kde se výnosy zvýšily z 7 na 7,6 miliardy dolarů. Zejména obchodování s akciemi se ukázalo jako silná stránka banky – dosáhlo 3,7 miliardy dolarů oproti 3 miliardám v předchozím roce. Výnosy z pevných výnosů se rovněž zlepšily, i když méně výrazně, z 1,99 na 2,18 miliardy dolarů.

Výhled zůstává opatrně optimistický

Obě banky prokázaly, že se dokážou přizpůsobit rychle se měnícímu prostředí a využít nových obchodních příležitostí. Analytici zůstávají opatrní, pokud jde o další růst. Zatímco Goldman Sachs těží z rostoucího zájmu o fúze a akvizice, Morgan Stanley čelí větší závislosti na výkonnosti investičního bankovnictví, jehož výnosy mohou být volatilní.

Navzdory odlišnému vývoji akcií po oznámení výsledků je zřejmé, že obě banky mají silné základy a dokáží reagovat na proměnlivé ekonomické podmínky. V kombinaci s atraktivními dividendami a stabilními příjmy ze správy aktiv zůstávají pro investory nadále zajímavými tituly ke sledování.

Výsledky obou bank přitom překonaly očekávání analytiků, a to především díky rostoucí obchodní aktivitě a oživení zájmu o kapitálové trhy.Goldman Sachs zaznamenala výrazný nárůst tržeb z obchodování s akciemi, které vzrostly o 36 % na 4,3 miliardy dolarů. Kromě toho firma oznámila meziroční nárůst zisku na 3,47 miliardy dolarů, respektive 10,91 dolaru na akcii. Analytici FactSet přitom očekávali pouze 9,69 dolaru na akcii. Celkové tržby vzrostly o 14,5 % na 14,58 miliardy dolarů, a výrazně tak předčily konsenzus trhu ve výši 13,58 miliardy.Silný výkon investičního bankovnictví se promítl i do nárůstu poplatků za tuto činnost, které dosáhly 2,19 miliardy dolarů, což představuje 26% meziroční růst. Firma zároveň navýšila svou čtvrtletní dividendu z 3 dolarů na 4 dolary na akcii, přičemž výplata je naplánována na 29. září pro akcionáře zapsané k 29. srpnu.Vysoké obchodní objemy podporují ziskySoučasné geopolitické změny a očekávání spojená s plánovaným uvolněním amerických cel přispěla k oživení obchodní aktivity na trzích. Generální ředitel Goldman Sachs David Solomon upozornil, že i když ekonomické prostředí zůstává proměnlivé, trhy zatím reagují převážně pozitivně. „Zůstáváme soustředění na řízení rizik a připraveni reagovat na vývoj,“ uvedl Solomon.Dodal také, že očekává nárůst aktivity v oblasti fúzí a akvizic, a to zejména ze strany soukromých kapitálových společností a korporací, které uvažují o konsolidaci. Úroveň obchodních jednání je podle něj aktuálně mnohem vyšší než před půl rokem, což považuje za povzbudivý signál.Přes nárůst opravných položek na úvěrové ztráty – z 282 na 384 milionů dolarů – zůstávají celkové výsledky banky velmi silné. Zvýšené odpisy byly spojeny s kreditními kartami, ale firma zároveň oznámila rekordní hodnotu aktiv pod správou ve výši 3,29 bilionu dolarů. To zahrnovalo 17 miliard dolarů čistých přírůstků během čtvrtletí. Chcete využít této příležitosti?Morgan Stanley čelí poklesu výnosů z investičního bankovnictvíZatímco Goldman Sachs slavila úspěch, Morgan Stanley zaznamenala smíšené výsledky. Ačkoliv čistý zisk ve druhém čtvrtletí meziročně vzrostl o 15 % na 3,39 miliardy dolarů, respektive 2,13 dolaru na akcii , akcie firmy klesly o 1,3 %. Důvodem byl zejména pokles výnosů z investičního bankovnictví, které se snížily z 1,62 na 1,54 miliardy dolarů.Generální ředitel Ted Pick uvedl, že společnost zaznamenala již šesté po sobě jdoucí čtvrtletí konzistentního zisku. Tržby Morgan Stanley vzrostly z 15 na 16,79 miliardy dolarů, a rovněž překonaly očekávání trhu . Klientská aktiva v oblasti správy majetku dosáhla hodnoty 6,49 bilionu dolarů, což představuje meziroční růst o 14 %.Výrazný nárůst tržeb byl zaznamenán v divizi institucionálních cenných papírů, kde se výnosy zvýšily z 7 na 7,6 miliardy dolarů. Zejména obchodování s akciemi se ukázalo jako silná stránka banky – dosáhlo 3,7 miliardy dolarů oproti 3 miliardám v předchozím roce. Výnosy z pevných výnosů se rovněž zlepšily, i když méně výrazně, z 1,99 na 2,18 miliardy dolarů. Výhled zůstává opatrně optimistickýObě banky prokázaly, že se dokážou přizpůsobit rychle se měnícímu prostředí a využít nových obchodních příležitostí. Analytici zůstávají opatrní, pokud jde o další růst. Zatímco Goldman Sachs těží z rostoucího zájmu o fúze a akvizice, Morgan Stanley čelí větší závislosti na výkonnosti investičního bankovnictví, jehož výnosy mohou být volatilní.Navzdory odlišnému vývoji akcií po oznámení výsledků je zřejmé, že obě banky mají silné základy a dokáží reagovat na proměnlivé ekonomické podmínky. V kombinaci s atraktivními dividendami a stabilními příjmy ze správy aktiv zůstávají pro investory nadále zajímavými tituly ke sledování.