Analytici Goldman Sachs upozornili na výraznou dynamiku prémie amerických depozitních akcií (ADR) společnosti Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) a představili vlastní index TSMC ADR Premium Reversal Index (GSSRTSMR) pro sledování jejích pohybů.
Banka ve zprávě pro klienty uvedla, že od roku 2023 prémie ADR – tedy rozdíl v ceně mezi ADR obchodovanými v USA a kmenovými akciemi v Tchaj-wanu – prudce vzrostla a dosáhla maxima v pásmu kolem 20 %.
Podle Goldman Sachs tuto prémii podporuje „nepřevoditelnost kmenových akcií na ADR, spolu s odlišnou poptávkou investorů v jednotlivých regionech“.
Dalšími pozitivními faktory jsou „silný sentiment k americkým technologickým akciím, síla amerického dolaru, vyšší relativní likvidita a rozdílné toky kapitálu“, zatímco rizika zahrnují „ocenění, domácí maloobchodní poptávku a geopolitická rizika“.
Analýza Goldman Sachs ukázala, že cykly prémie ADR, trvající přibližně tři týdny, se od loňska pohybují z 10–20 % na 15–25 %. Tyto cykly jsou typicky charakterizovány fází růstu vedenou rostoucí cenou ADR, zatímco fáze poklesu zahrnují pokles ADR při stabilních domácích cenách akcií.
Pro lepší hodnocení rizika a příležitostí vytvořila Goldman Sachs model strojového učení zahrnující více než 30 faktorů, včetně tržních technických ukazatelů, makroekonomických a dluhopisových faktorů, ocenění, toků kapitálu a geopolitického sentimentu.
Podle banky má nově zavedený index GSSRTSMR „-50% korelaci s budoucími změnami prémie“, přičemž hodnota 0,3 poskytuje optimální prediktivní rovnováhu.
Chcete využít této příležitosti?
Analytici Goldman Sachs upozornili na výraznou dynamiku prémie amerických depozitních akcií společnosti Taiwan Semiconductor Manufacturing Company a představili vlastní index TSMC ADR Premium Reversal Index pro sledování jejích pohybů.
Banka ve zprávě pro klienty uvedla, že od roku 2023 prémie ADR – tedy rozdíl v ceně mezi ADR obchodovanými v USA a kmenovými akciemi v Tchaj-wanu – prudce vzrostla a dosáhla maxima v pásmu kolem 20 %.
Podle Goldman Sachs tuto prémii podporuje „nepřevoditelnost kmenových akcií na ADR, spolu s odlišnou poptávkou investorů v jednotlivých regionech“.
Dalšími pozitivními faktory jsou „silný sentiment k americkým technologickým akciím, síla amerického dolaru, vyšší relativní likvidita a rozdílné toky kapitálu“, zatímco rizika zahrnují „ocenění, domácí maloobchodní poptávku a geopolitická rizika“.
Analýza Goldman Sachs ukázala, že cykly prémie ADR, trvající přibližně tři týdny, se od loňska pohybují z 10–20 % na 15–25 %. Tyto cykly jsou typicky charakterizovány fází růstu vedenou rostoucí cenou ADR, zatímco fáze poklesu zahrnují pokles ADR při stabilních domácích cenách akcií.
Pro lepší hodnocení rizika a příležitostí vytvořila Goldman Sachs model strojového učení zahrnující více než 30 faktorů, včetně tržních technických ukazatelů, makroekonomických a dluhopisových faktorů, ocenění, toků kapitálu a geopolitického sentimentu.
Podle banky má nově zavedený index GSSRTSMR „-50% korelaci s budoucími změnami prémie“, přičemž hodnota 0,3 poskytuje optimální prediktivní rovnováhu.Chcete využít této příležitosti?
Analytici Goldman Sachs upozornili na výraznou dynamiku prémie amerických depozitních akcií (ADR) společnosti Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) a představili vlastní index TSMC ADR Premium Reversal Index (GSSRTSMR) pro sledování jejích pohybů.
Banka ve zprávě pro klienty uvedla, že od roku 2023 prémie ADR – tedy rozdíl v ceně mezi ADR obchodovanými v USA a kmenovými akciemi v Tchaj-wanu – prudce vzrostla a dosáhla maxima v pásmu kolem 20 %.
Podle Goldman Sachs tuto prémii podporuje „nepřevoditelnost kmenových akcií na ADR, spolu s odlišnou poptávkou investorů v jednotlivých regionech“.
Dalšími pozitivními faktory jsou „silný sentiment k americkým technologickým akciím, síla amerického dolaru, vyšší relativní likvidita a rozdílné toky kapitálu“, zatímco rizika zahrnují „ocenění, domácí maloobchodní poptávku a geopolitická rizika“.
Analýza Goldman Sachs ukázala, že cykly prémie ADR, trvající přibližně tři týdny, se od loňska pohybují z 10–20 % na 15–25 %. Tyto cykly jsou typicky charakterizovány fází růstu vedenou rostoucí cenou ADR, zatímco fáze poklesu zahrnují pokles ADR při stabilních domácích cenách akcií.
Pro lepší hodnocení rizika a příležitostí vytvořila Goldman Sachs model strojového učení zahrnující více než 30 faktorů, včetně tržních technických ukazatelů, makroekonomických a dluhopisových faktorů, ocenění, toků kapitálu a geopolitického sentimentu.
Podle banky má nově zavedený index GSSRTSMR „-50% korelaci s budoucími změnami prémie“, přičemž hodnota 0,3 poskytuje optimální prediktivní rovnováhu.
