Jefferies snížil doporučení pro Sandoz Group AG (SIX:SDZ) z „buy“ na „hold“ s odkazem na omezený potenciál růstu po nedávném růstu ceny akcií, uvedla páteční zpráva.
Po výsledcích za první pololetí, které překonaly očekávání upraveného EBITDA o 6 % a potvrdily celoroční výhled, považují analytici následný 12% růst akcií za přehnaný.
Upozornili, že chybějící aktualizace testu Tyruko JCV ovlivnily sentiment a přestože růst biosimilars (bez Cimerli) zůstává silný, prostor pro další zlepšení odhadů a výhledu je omezený.
Odhad zisku na akcii pro rok 2025 zvýšili o 3–4 % a cílovou cenu akcie zvedli o 11 % na 47,60 CHF. Dodali však, že ponechání doporučení „buy“ by vyžadovalo ocenění 12,4násobku ukazatele EV/EBITDA pro rok 2026, což nepovažují za fundamentálně odůvodnitelné.
Akcie Sandozu letos vzrostly o 35 %, což je výrazně více než u konkurenta Hikma Pharmaceuticals (OTC:HKMPY). Analytici ale míní, že tento růst je neudržitelný kvůli nejistotě ohledně cel, tlaku na ceny biosimilars a možným nákladům spojeným se směrnicí o městských odpadních vodách.
Jefferies snížil doporučení pro Sandoz Group AG z „buy“ na „hold“ s odkazem na omezený potenciál růstu po nedávném růstu ceny akcií, uvedla páteční zpráva.
Po výsledcích za první pololetí, které překonaly očekávání upraveného EBITDA o 6 % a potvrdily celoroční výhled, považují analytici následný 12% růst akcií za přehnaný.
Upozornili, že chybějící aktualizace testu Tyruko JCV ovlivnily sentiment a přestože růst biosimilars zůstává silný, prostor pro další zlepšení odhadů a výhledu je omezený.
Odhad zisku na akcii pro rok 2025 zvýšili o 3–4 % a cílovou cenu akcie zvedli o 11 % na 47,60 CHF. Dodali však, že ponechání doporučení „buy“ by vyžadovalo ocenění 12,4násobku ukazatele EV/EBITDA pro rok 2026, což nepovažují za fundamentálně odůvodnitelné.
Akcie Sandozu letos vzrostly o 35 %, což je výrazně více než u konkurenta Hikma Pharmaceuticals . Analytici ale míní, že tento růst je neudržitelný kvůli nejistotě ohledně cel, tlaku na ceny biosimilars a možným nákladům spojeným se směrnicí o městských odpadních vodách.
