Klíčové body

Palantir (PLTR) poprvé dosáhl čtvrtletních tržeb přes 1 miliardu dolarů
Společnost vykazuje silný růst, zejména díky poptávce po AI platformě
Budoucí růst může brzdit tržní opatrnost vůči přehnanému ocenění

Tento milník přichází po 22 letech od jejího založení a vyvolává otázku, jak si firma stojí ve srovnání s technologickými giganty, známými jako „Magnificent Seven“. I když si Palantir (PLTR) připsal další silné výsledky, extrémně vysoké ocenění společnosti může být pro budoucí růst akcií zásadní překážkou.

Společnost reportovala tržby za druhé čtvrtletí ve výši 1,004 miliardy dolarů, což znamená meziroční nárůst o 48 %. Výsledky výrazně překonaly očekávání trhu, které byly nastaveny na 939,5 milionu dolarů. Tržby v USA vzrostly o 68 % na 733 milionů, a to zejména díky zájmu federálních institucí i komerčních firem o platformu Palantiru založenou na umělé inteligenci.

Výrazné zrychlení růstu a silná poptávka

Vedle rekordních tržeb zaznamenala společnost i silný růst provozního zisku. Ten podle účetních standardů GAAP dosáhl 269 milionů dolarů, což představuje meziroční nárůst o 156 %. Upravený zisk na akcii (EPS) byl 0,16 dolaru, přičemž tržní konsenzus počítal pouze s 0,14 dolaru.

Palantir navíc oznámil nové zakázky v hodnotě 2,27 miliardy dolarů, což je o 140 % více než v předchozím období. Takový růst objednávek signalizuje, že před firmou může stát období pokračující expanze. Výsledkem pozitivního výhledu i nadprůměrného výkonu byly silné reakce investorů – akcie společnosti vzrostly 5. srpna o 7,8 %.

Vzhledem k tomu, že Palantir byl v loňském roce nejvýkonnější akcií indexu S&P 500 a v roce 2025 si zatím drží první příčku, není překvapivé, že jeho tržní kapitalizace dosáhla téměř 424 miliard dolarů. Tím se řadí mezi 20 nejhodnotnějších veřejně obchodovaných společností v USA.

Chcete využít této příležitosti?

Pomalejší cesta než u Magnificent Seven

Přestože je překonání hranice 1 miliardy dolarů ve čtvrtletních tržbách významné, Palantiru trvalo dosažení tohoto cíle výrazně déle než jiným předním technologickým firmám. Zatímco společnosti jako Alphabet (GOOG) (GOOGL), Meta Platforms (META) nebo Amazon (AMZN) dosáhly stejného milníku za 6 až 8 let od svého vzniku, Palantiru to trvalo celých 22 let.

Je důležité zmínit, že každá firma má jiný výchozí bod i růstový profil. Alphabet zbohatl díky dominanci ve vyhledávání, Meta Platforms rychle expandovala díky sociálním sítím a Amazon díky masivní expanzi e-commerce. Palantir naopak dlouhá léta fungoval v úzkém segmentu zpravodajských služeb a teprve v posledních letech se transformoval na širší datovou a AI platformu.

Zásadní zlom nastal v roce 2023, kdy Palantir spustil svou platformu AIP (Artificial Intelligence Platform), která výrazně urychlila růst tržeb. I přesto ale společnost čelí srovnání, které není vždy lichotivé – zejména pokud jde o efektivitu růstu vůči hodnotě firmy.

Riziko přehnaného ocenění

Na rozdíl od ostatních členů Magnificent Seven dosáhl Palantir tohoto milníku s mimořádně vysokou valuací. Poměr ceny k tržbám (price-to-sales) firmy přesahuje hodnotu 130, což je několikanásobně více než u kterékoli jiné firmy z indexu S&P 500. Pro srovnání: když Tesla (TSLA) dosáhla tržeb 1 miliardy dolarů, její tržní kapitalizace činila 19 miliard, u Amazonu to byly jen 4 miliardy. Palantir měl při stejných tržbách tržní kapitalizaci přes 320 miliard dolarů.

Tato čísla ukazují, že investoři mají do Palantiru mimořádně vysoká očekávání, která se budou jen obtížně naplňovat, pokud firma nezaznamená další dramatický růst. Ačkoli se zdá, že výhled na příští čtvrtletí zůstává pozitivní, ocenění samotné může být limitem pro další růst akcií.

Společnost očekává za celý rok 2025 tržby ve výši 4,146 miliardy dolarů a upravený provozní zisk 1,916 miliardy. Vzhledem k prudkému nárůstu objednávek je pravděpodobné, že firma bude i nadále reportovat silná čísla. Otázkou však zůstává, zda bude trh ochoten nadále tolerovat tak vysoké násobky tržeb.

Palantir bezesporu patří mezi nejzajímavější technologické firmy současnosti. Jeho silná přítomnost v oblasti datové analýzy a umělé inteligence, rychle rostoucí zákaznická základna i vládní zakázky dávají firmě velmi solidní základ pro další expanzi.

Zároveň je však nutné připomenout, že valuace firmy je extrémní, a to i v kontextu současné euforie kolem AI. Případné zpomalení růstu nebo nenaplnění ambiciózních očekávání by mohlo vést k prudkým výprodejům akcií.

Pro investory, kteří věří v dlouhodobý potenciál AI a sílu datové infrastruktury, může být Palantir zajímavou sázkou. Je ale třeba si uvědomit, že současná cena akcie již předpokládá téměř bezchybný vývoj. Palantir je tak v pozici, kdy úspěch není oceněn jako možnost, ale jako jistota – a to s sebou vždy nese riziko.

Tento milník přichází po 22 letech od jejího založení a vyvolává otázku, jak si firma stojí ve srovnání s technologickými giganty, známými jako „Magnificent Seven“. I když si Palantir připsal další silné výsledky, extrémně vysoké ocenění společnosti může být pro budoucí růst akcií zásadní překážkou.Společnost reportovala tržby za druhé čtvrtletí ve výši 1,004 miliardy dolarů, což znamená meziroční nárůst o 48 %. Výsledky výrazně překonaly očekávání trhu, které byly nastaveny na 939,5 milionu dolarů. Tržby v USA vzrostly o 68 % na 733 milionů, a to zejména díky zájmu federálních institucí i komerčních firem o platformu Palantiru založenou na umělé inteligenci.Výrazné zrychlení růstu a silná poptávkaVedle rekordních tržeb zaznamenala společnost i silný růst provozního zisku. Ten podle účetních standardů GAAP dosáhl 269 milionů dolarů, což představuje meziroční nárůst o 156 %. Upravený zisk na akcii byl 0,16 dolaru, přičemž tržní konsenzus počítal pouze s 0,14 dolaru.Palantir navíc oznámil nové zakázky v hodnotě 2,27 miliardy dolarů, což je o 140 % více než v předchozím období. Takový růst objednávek signalizuje, že před firmou může stát období pokračující expanze. Výsledkem pozitivního výhledu i nadprůměrného výkonu byly silné reakce investorů – akcie společnosti vzrostly 5. srpna o 7,8 %.Vzhledem k tomu, že Palantir byl v loňském roce nejvýkonnější akcií indexu S&P 500 a v roce 2025 si zatím drží první příčku, není překvapivé, že jeho tržní kapitalizace dosáhla téměř 424 miliard dolarů. Tím se řadí mezi 20 nejhodnotnějších veřejně obchodovaných společností v USA.Chcete využít této příležitosti?Pomalejší cesta než u Magnificent SevenPřestože je překonání hranice 1 miliardy dolarů ve čtvrtletních tržbách významné, Palantiru trvalo dosažení tohoto cíle výrazně déle než jiným předním technologickým firmám. Zatímco společnosti jako Alphabet , Meta Platforms nebo Amazon dosáhly stejného milníku za 6 až 8 let od svého vzniku, Palantiru to trvalo celých 22 let.Je důležité zmínit, že každá firma má jiný výchozí bod i růstový profil. Alphabet zbohatl díky dominanci ve vyhledávání, Meta Platforms rychle expandovala díky sociálním sítím a Amazon díky masivní expanzi e-commerce. Palantir naopak dlouhá léta fungoval v úzkém segmentu zpravodajských služeb a teprve v posledních letech se transformoval na širší datovou a AI platformu.Zásadní zlom nastal v roce 2023, kdy Palantir spustil svou platformu AIP , která výrazně urychlila růst tržeb. I přesto ale společnost čelí srovnání, které není vždy lichotivé – zejména pokud jde o efektivitu růstu vůči hodnotě firmy. Riziko přehnaného oceněníNa rozdíl od ostatních členů Magnificent Seven dosáhl Palantir tohoto milníku s mimořádně vysokou valuací. Poměr ceny k tržbám firmy přesahuje hodnotu 130, což je několikanásobně více než u kterékoli jiné firmy z indexu S&P 500. Pro srovnání: když Tesla dosáhla tržeb 1 miliardy dolarů, její tržní kapitalizace činila 19 miliard, u Amazonu to byly jen 4 miliardy. Palantir měl při stejných tržbách tržní kapitalizaci přes 320 miliard dolarů.Tato čísla ukazují, že investoři mají do Palantiru mimořádně vysoká očekávání, která se budou jen obtížně naplňovat, pokud firma nezaznamená další dramatický růst. Ačkoli se zdá, že výhled na příští čtvrtletí zůstává pozitivní, ocenění samotné může být limitem pro další růst akcií.Společnost očekává za celý rok 2025 tržby ve výši 4,146 miliardy dolarů a upravený provozní zisk 1,916 miliardy. Vzhledem k prudkému nárůstu objednávek je pravděpodobné, že firma bude i nadále reportovat silná čísla. Otázkou však zůstává, zda bude trh ochoten nadále tolerovat tak vysoké násobky tržeb.Palantir bezesporu patří mezi nejzajímavější technologické firmy současnosti. Jeho silná přítomnost v oblasti datové analýzy a umělé inteligence, rychle rostoucí zákaznická základna i vládní zakázky dávají firmě velmi solidní základ pro další expanzi.Zároveň je však nutné připomenout, že valuace firmy je extrémní, a to i v kontextu současné euforie kolem AI. Případné zpomalení růstu nebo nenaplnění ambiciózních očekávání by mohlo vést k prudkým výprodejům akcií.Pro investory, kteří věří v dlouhodobý potenciál AI a sílu datové infrastruktury, může být Palantir zajímavou sázkou. Je ale třeba si uvědomit, že současná cena akcie již předpokládá téměř bezchybný vývoj. Palantir je tak v pozici, kdy úspěch není oceněn jako možnost, ale jako jistota – a to s sebou vždy nese riziko.