Příkladem je Windsurf, který ještě v únoru jednal o investici vedené společností Kleiner Perkins v hodnotě 2,85 miliardy dolarů, což by znamenalo dvojnásobek ocenění oproti předchozímu půlroku. O dva měsíce později se však objevila zpráva o jeho plánovaném prodeji společnosti OpenAI za zhruba 3 miliardy dolarů. I tato dohoda nakonec zkrachovala.

Podle lidí obeznámených se situací byl hlavní problém v ekonomice provozu. AI asistenti pro kódování, jako Windsurf, musejí kvůli konkurenčnímu tlaku využívat nejnovější a nejdražší velké jazykové modely (LLM), jejichž provozní náklady převyšují částky, které lze účtovat zákazníkům. Marže jsou proto podle zdrojů „velmi negativní“. Tvůrci modelů – například OpenAI nebo Anthropic – své produkty neustále optimalizují, což sice zlepšuje schopnosti kódování, ale zároveň zvyšuje náklady na jejich provoz.

Konkurenční prostředí je navíc neúprosné. Na trhu dominují silní hráči s rozsáhlou uživatelskou základnou, jako Anysphere’s Cursor nebo GitHub Copilot, a prosadit se vyžaduje velké investice i ochotu absorbovat krátkodobé ztráty.

Proč vlastní modely nejsou jednoduchým řešením

Teoreticky by startupy mohly zlepšit marže tím, že by vyvinuly vlastní LLM a snížily závislost na externích dodavatelích. V praxi je to však riskantní a nákladný proces. Generální ředitel Windsurf Varun Mohan od tohoto kroku ustoupil s odůvodněním, že náklady by byly příliš vysoké. Kromě toho hrozí přímá konkurence ze strany samotných dodavatelů modelů – například OpenAI nabízí Codex a Anthropic má Claude Code.

Windsurf proto zvolil strategii prodeje ještě předtím, než by jeho pozici oslabila právě konkurence od dodavatelů AI. Nakonec však ani transakce s OpenAI nevyšla a společnost se rozhodla část týmu a aktiva prodat Googlu, přičemž klíčoví akcionáři získali 2,4 miliardy dolarů. Zbylá část podniku byla prodána společnosti Cognition.

Podobný tlak na marže se může dotknout i dalších hráčů na trhu – například Anysphere, výrobce Cursoru, nebo menších projektů jako Lovable či Replit. Jak uvedl zakladatel Mocha Nicholas Charriere, variabilní náklady startupů v tomto oboru se liší jen minimálně, obvykle v rozmezí 10 až 15 %.

Anysphere mezi růstem a rostoucími náklady

Na rozdíl od Windsurf se Anysphere rozhodla zůstat nezávislá a odmítla nabídky na převzetí, včetně jedné od OpenAI. Firma se snaží získat větší kontrolu nad svými náklady a začala pracovat na vlastním modelu. V červenci najala dva odborníky z týmu Claude Code společnosti Anthropic, kteří se však po dvou týdnech vrátili zpět k původnímu zaměstnavateli.

Anysphere také vsází na to, že náklady na LLM v čase klesnou. Podle Erika Nordlandera z Google Ventures jsou současné ceny za inferenci nejvyšší v historii a měly by postupně klesat. Praxe však ukazuje, že u některých nejnovějších modelů náklady rostou – zejména pokud jde o složité, vícestupňové úlohy vyžadující více výpočetního výkonu.

Příkladem konkurenční dynamiky je čtvrteční uvedení modelu GPT-5 od OpenAI, který má nižší poplatky než Claude Opus 4.1 od Anthropicu. Anysphere tento model okamžitě zařadila jako volitelnou možnost pro uživatele Cursoru. Současně ale změnila cenovou strukturu, aby část zvýšených nákladů přenesla na nejaktivnější zákazníky. Tento krok některé uživatele překvapil, protože nečekali dodatečné poplatky nad rámec 20 dolarů měsíčně za tarif Pro. Generální ředitel Michael Truell se následně omluvil za nejasnou komunikaci.

Budoucnost AI kódování pod tlakem

Situace ukazuje, že ani rychlý růst uživatelské základny nemusí zaručit dlouhodobou ziskovost. I když Cursor v červnu dosáhl ročního opakovaného obratu 500 milionů dolarů, investoři varují, že loajalita zákazníků může rychle klesnout, pokud se na trhu objeví lepší alternativa.

Pro Windsurf bylo rozhodnutí k prodeji pragmatickým krokem v prostředí, kde vysoké provozní náklady a konkurenční tlak dokážou rychle zlikvidovat marže. Pro ostatní hráče v oboru je to varovný signál: bez kontroly nad klíčovou technologií, tedy vlastním LLM, zůstávají závislí na dodavatelích, kteří jsou zároveň jejich konkurenty.

Odvětví AI kódování se tak nachází ve zlomovém bodě. Startupy musí zvolit, zda investovat obrovské prostředky do vývoje vlastních modelů, nebo hledat jiné cesty ke snížení nákladů. Příští roky ukážou, zda se podaří dosáhnout udržitelné rovnováhy mezi technologickým pokrokem, cenovou dostupností a ziskovostí.