Asijské akcie v úterý převážně rostly, protože investoři očekávají, že nadcházející data z americké ekonomiky přimějí Federální rezervní systém (Fed) snížit úrokové sazby již na příštím zasedání. Optimismus na trzích podpořily také výsledky z Wall Street, kde hlavní indexy opět posílily a Nasdaq dokonce překonal své historické maximum. Pozornost investorů se nyní soustředí na klíčová ekonomická data, která mají být zveřejněna tento týden, včetně údajů o inflaci a zaměstnanosti. Japonský referenční index Nikkei 225 v dopoledním obchodování vzrostl o 0,3 % na 43 763,96 bodu. Australský index S&P/ASX 200 naopak oslabil o 0,5 % na 8 806,60 bodu, zatímco jihokorejský Kospi si připsal 0,6 % a dosáhl 3 238,07 bodu. Hongkongský index Hang Seng posílil o 1,2 % na 25 949,48 bodu a čínský Shanghai Composite vzrostl o 0,1 % na 3 831,45 bodu. Růst v Asii tak ukazuje, že investoři se připravují na možné změny měnové politiky, které by mohly zásadně ovlivnit globální trhy. Fed, inflace a očekávání investorů Podle analytika Stephena Innese ze společnosti SPI Asset Management už není otázkou, zda Fed sníží sazby, ale spíše „o kolik“. Aktuální očekávání na trzích ukazují, že do konce roku by mohlo dojít až ke třem snížením sazeb. Tento optimismus je hnací silou nejen amerických, ale i asijských trhů. Investoři ale zároveň vyčkávají na důležitá data, která by mohla tato očekávání potvrdit nebo naopak zchladit. V centru pozornosti jsou nadcházející statistiky o inflaci a zaměstnanosti v USA. V úterý má americká vláda zveřejnit předběžné revize údajů o růstu zaměstnanosti za březen. Podle očekávání by mohly ukázat, že nábor nových zaměstnanců byl slabší, než se původně předpokládalo. Ve středu a čtvrtek budou následovat zprávy o inflaci, které ukážou, jak se vyvíjely velkoobchodní i spotřebitelské ceny. Pokud se inflace ukáže být vyšší, než trhy čekají, mohlo by to snížit pravděpodobnost výraznějších kroků ze strany Fedu. Fed zároveň sleduje dopady cel zavedených prezidentem Donaldem Trumpem, které mohou zvyšovat tlak na ceny a komplikovat rozhodování o sazbách. Nedávné ekonomické zprávy však ukazují známky zpomalení amerického trhu práce, což může naopak posílit argumenty pro uvolnění měnové politiky. Výnosy desetiletých státních dluhopisů v reakci na očekávání snížení sazeb klesly na 4,04 % z pátečních 4,10 %, zatímco ještě před týdnem se pohybovaly na 4,28 %. Wall Street na rekordu a výrazné pohyby akcií Pozitivní nálada na trzích se odráží i na Wall Street, kde index S&P 500 vzrostl o 0,2 % na 6 495,15 bodu a uzavřel těsně pod svým historickým maximem. Dow Jones Industrial Average přidal 114,09 bodu (+0,3 %) a dosáhl 45 514,95 bodu. Technologický Nasdaq Composite posílil o 0,5 % na 21 798,70 bodu, čímž překonal své předchozí rekordní maximum z letošního srpna. Mezi největšími tahouny růstu byly společnosti AppLovin a Robinhood Markets, které posílily o 11,6 % a 15,8 %. Obě společnosti spolu s Emcor Group se totiž později tento měsíc připojí k prestižnímu indexu S&P 500. Zařazení do tohoto indexu je pro investory klíčové, protože mnoho fondů sleduje jeho složení a automaticky nakupuje akcie společností, které jsou jeho součástí. Naopak Emcor klesl o 0,6 %, přestože bude rovněž nově součástí indexu. Tyto společnosti nahradí MarketAxess Holdings, Caesars Entertainment a Enphase Energy, které byly přeřazeny do menšího indexu S&P SmallCap 600. Další výrazný pohyb zaznamenal EchoStar, jehož akcie vzrostly o 19,9 % poté, co oznámil prodej licencí na spektrum společnosti SpaceX za 17 miliard dolarů v hotovosti a akciích. Součástí dohody je také závazek SpaceX zaplatit do listopadu 2027 přibližně 2 miliardy dolarů na úrocích z úvěru EchoStar. Tento krok má pomoci společnosti SpaceX rozšířit služby Starlink pro přímé připojení k mobilním sítím. Zpráva ovšem negativně zasáhla akcie telekomunikačních gigantů – Verizon oslabil o 2,4 % a AT&T o 2,3 %. Ropa, měny a další tržní faktory Na komoditních trzích cena americké ropy vzrostla o 25 centů na 62,51 USD za barel, zatímco mezinárodní benchmark Brent přidal 27 centů na 66,29 USD za barel. Obchodování s energiemi bylo klidné, investoři sledují především vývoj poptávky v USA a Asii. Na měnovém trhu americký dolar mírně oslabil vůči japonskému jenu, když klesl z 147,51 JPY na 147,24 JPY. Euro posílilo vůči dolaru na 1,1780 USD z předchozích 1,1765 USD. Celkově panuje na trzích vyčkávací nálada. Investoři pečlivě sledují, jak se budou vyvíjet klíčová ekonomická data, která mohou rozhodnout o dalším kroku Fedu. Pokud čísla potvrdí zpomalování americké ekonomiky a mírnější inflaci, může přijít první letošní snížení sazeb už za dva týdny. Naopak vyšší než očekávaná inflace by mohla vyvolat opatrnost a prodloužit období vyšších úrokových sazeb.