Investoři zároveň sledovali vývoj na poli obchodních vztahů mezi USA a Čínou, stejně jako dopad rozhodnutí amerického soudu, který zpochybnil postup prezidenta Donalda Trumpa při uvalování dovozních cel. Na trzích panuje zvýšená opatrnost, jelikož kombinace geopolitických napětí, makroekonomických dat a firemních výsledků vytváří složitější prostředí pro investory.

Čína hlásí mírné zlepšení v průmyslové výrobě

Hlavní pozornost se soustředila na čerstvě zveřejněná průmyslová data z Číny. Vládní průzkum ukázal, že index nákupních manažerů (PMI) pro čínský výrobní sektor vzrostl v srpnu z 49,3 na 49,4 bodu, což sice stále znamená lehkou kontrakci (hranice expanze je 50), ale zároveň naznačuje stabilizaci výroby i přes přetrvávající tlak vyšších amerických cel. Ještě pozitivnější zprávu přinesl průzkum soukromého sektoru RatingDog China General Manufacturing PMI, který ukázal růst z červencových 49,4 na 50,5 bodu. Po zprůměrování obou průzkumů vychází PMI na úrovni 49,9 bodu, což podle analytika Zichuna Huanga ze společnosti Capital Economics naznačuje určitou odolnost čínského výrobního sektoru.

Analytici však varují, že přestože srpnová čísla přinesla náznaky zlepšení, vyhlídky zůstávají nejisté. Čína stále čelí výzvám v podobě vysokých amerických dovozních cel, slabší domácí poptávky a pokračujících jednání s USA o možné obchodní dohodě. Podle Huanga by se tempo růstu mohlo v následujících měsících stabilizovat, nicméně prostor pro výraznější akceleraci čínské ekonomiky zůstává omezený.

Asijské akciové trhy reagují rozdílně

Pozitivní čínská data přinesla úlevu na některé asijské trhy. Hongkongský index Hang Seng vzrostl o 2 % na 25 571,91 bodu, zatímco Shanghai Composite přidal 0,3 % na 3 869,62 bodu při slabším obchodování. Naopak japonský index Nikkei 225 klesl o 1,5 % na 42 101,37 bodu a jihokorejský Kospi ztratil 1,4 %, čímž se propadl na 3 140,61 bodu.

Australský index S&P/ASX 200 zaznamenal pokles o 0,5 % na 8 924,70 bodu, zatímco tchajwanský benchmark oslabil o 0,7 %. Naopak novozélandský index si připsal 0,5 %. V Indonésii klesly akcie o 0,7 % poté, co prezident Prabowo Subianto oznámil plán na zrušení výhod a privilegií zákonodárců v reakci na celostátní protesty, při nichž zahynulo šest lidí. Tento krok byl vnímán jako vzácný ústupek rostoucímu veřejnému tlaku.

Americké trhy po svátku Labor Day vyčkávají

Na Wall Street panovala po pátečním obchodování smíšená nálada. Americké trhy byly v pondělí uzavřeny kvůli svátku Labor Day, ale v předchozím týdnu zakončily srpen pozitivně. Index S&P 500 sice v pátek klesl o 0,6 % na 6 460,26 bodu, ale za celý měsíc si připsal zisk 1,9 %, což představuje čtvrtý růstový měsíc v řadě. Od začátku roku index vzrostl o 9,8 %.

Dow Jones Industrial Average oslabil o 0,2 % na 45 544,88 bodu a Nasdaq Composite uzavřel se ztrátou 1,2 % na 21 455,55 bodu. Hlavním faktorem poklesu byly výprodeje v technologickém sektoru. Dell Technologies propadl o 8,9 % poté, co sice překonal očekávání tržeb za druhé čtvrtletí, ale varoval před tlakem na marže a slabšími tržbami z prodeje počítačů. Další velcí hráči jako Nvidia (-3,3 %), Broadcom (-3,6 %) a Oracle (-5,9 %) rovněž zakončili den v červených číslech.

Smíšené ekonomické signály a reakce komoditních trhů

Americké ministerstvo obchodu oznámilo, že index osobních spotřebních výdajů (PCE) v červenci meziročně vzrostl o 2,6 %, což odpovídá očekáváním analytiků. Po očištění o volatilní kategorie potravin a energií vzrostly ceny o 2,9 %, což je nejvyšší hodnota od února. Zároveň však vládní data ukázala výrazné zpomalení náboru nových zaměstnanců od jara, což mezi investory vyvolává obavy ohledně dalšího směřování ekonomiky.

Spotřebitelská nálada se rovněž zhoršila. Podle průzkumu Michiganské univerzity dosáhla v srpnu nejnižší úrovně od května, především kvůli rostoucím obavám o inflaci a celkový ekonomický výhled.

Na komoditních trzích mezitím americká referenční ropa WTI klesla o 23 centů na 63,78 USD za barel a Brent ztratil 25 centů na 67,23 USD. Na devizových trzích americký dolar oslabil z 147,02 na 146,92 jenů, zatímco euro posílilo z 1,1696 USD na 1,1713 USD.