Index S&P 500 klesá kvůli nejistotě ohledně Trumpových cel
Index S&P 500 v úterý uzavřel níže, zatímco technologický sektor pokračoval v se propadu pod tlakem nejistoty ohledně cel a skokového nárůstu výnosů dluhopisů.
Údaje o zaměstnanosti v USA za srpen jsou na obzoru
Pražská burza po pondělním růstu klesla, oslabily ČEZ, VIG i Komerční banka
Ve 22:00 SEČ index blue chipů Dow Jones Industrial Average klesl o 249 bodů, tj. o 0,6 %, referenční index S&P 500 klesl o 0,7 % a technologický index Nasdaq Composite propadl o 0,8 %
Hlavní indexy na Wall Street se v pondělí neobchodovaly z důvodu svátku Labor Day. Na konci posledního obchodního dne v pátek akcie poklesly, částečně pod tlakem poklesu akcií společností zabývajících se AI. Údaje o indexu cen osobních spotřebních výdajů také vyvolaly určité pochybnosti o tom, jak velký apetit má Federální rezervní systém ke snížení sazeb.
Nová vlna nejistoty ohledně cel
Prezident Donald Trump uvedl, že požádá Nejvyšší soud o urychlené rozhodnutí o odvolání, které se snaží zvrátit rozhodnutí odvolacího soudu, který prohlásil většinu jím uložených cel za nezákonné.
Rozhodnutí amerického odvolacího soudu shledalo většinu jím uložených cel jako nezákonné a stanovilo, že pouze Kongres má pravomoc tyto cla schvalovat.
Mediální zprávy naznačují, že Trumpovi úředníci již dlouho předpokládali, že tuto záležitost bude nakonec muset vyřešit nejvyšší soud. Administrativa je údajně přesvědčena, že cla – a Trumpův tlak na prosazení své pravomoci je zavést – budou nakonec podpořena konzervativní většinou soudu.
V poznámce pro klienty analytici společnosti Vital Knowledge uvedli, že rozhodnutí odvolacího soudu je pro trhy „v nejlepším případě neutrální“ a dodali, že „ani zdaleka nevede k odstranění Trumpových dovozních daní a pouze vytváří větší nejistotu pro americké podniky, protože Bílý dům hledá pevnější právní základ pro svou drakonickou obchodní politiku[.]“
Ačkoli rozhodnutí Nejvyššího soudu proti clům může snížit pravděpodobnost ekonomických narušení souvisejících s cly, takový krok může znamenat zvýšenou nejistotu ohledně nedávných obchodních dohod mezi USA a jejich partnery, které by mohlo být nutné znovu projednat.
Trumpova cla vstoupila v platnost v srpnu a země čelí clům ve výši od 10 % až po 50 %. Očekává se však, že většinu cel ponesou místní dovozci, což by mohlo v nadcházejících měsících podpořit inflaci v USA.
Výnosy státních dluhopisů USA skokově vzrostly
Výnosy státních dluhopisů skokově vzrostly spolu s výnosy jiných globálních dluhopisů v důsledku obav z rostoucí globální zadluženosti.
Obavy z toho, že USA budou muset splatit příjmy získané z cel, což by prohloubilo již tak obrovský dluh země, přispěly k globálním fiskálním obavám a vyvolaly další tlak na americké státní dluhopisy.
Rostoucí výnosy amerických dluhopisů zatížily sektory citlivé na úrokové sazby, jako je technologický sektor, kde vedoucí pozici zaujala společnost Nvidia (NASDAQ: NVDA).
Jinde společnost PepsiCo Inc (NASDAQ:PEP) vzrostla o více než 1 % poté, co Wall Street Journal oznámil, že aktivistický investor Elliot Management navýšil svůj podíl na 4 miliardy dolarů a tlačí na změny, které by mohly zvýšit cenu akcií tohoto giganta v oblasti nápojů a snacků.
Akcie se zlatem spojených společností, včetně Newmont Goldcorp Corp (NYSE:NEM) a Royal Gold Inc (NASDAQ:RGLD), prudce vzrostly poté, co XAU/USD dosáhl rekordního maxima v důsledku rostoucí poptávky po bezpečných aktivech.
Nejistota zahaluje výhled amerických úrokových sazeb
Nejistota ohledně úrokových sazeb v USA zůstala také bodem sporu na Wall Street. Údaje PCE z minulého týdne, které jsou preferovaným měřítkem inflace Fedu, ukázaly, že inflace v červenci mírně vzrostla, jak se očekávalo, což naznačuje další zastavení deflačního trendu, který byl patrný na začátku roku.
Přetrvávající inflace by mohla Fed odradit od snižování úrokových sazeb. Přestože předseda Fedu Jerome Powell v srpnu naznačil, že banka zvažuje snížení sazeb v září v souvislosti s možným ochlazením na trhu práce, upozornil na rizika plynoucí z přetrvávajícího cenového tlaku.
Trhy přesto podle nástroje FedWatch Tool společnosti CME počítaly s přibližně 91% pravděpodobností, že Fed na svém nadcházejícím zasedání koncem tohoto měsíce sníží sazby o čtvrt procentního bodu. Tento týden se také chystá vystoupit řada představitelů Fedu.
Obavy o nezávislost Fedu, podnícené snahou Trumpa propustit zaměstnance centrální banky, rovněž ovlivnily ochotu podstupovat riziko. Guvernérka Fedu Lisa Cooková minulý týden naznačila, že se bude snažit podniknout právní kroky proti Trumpovým snahám o její propuštění.
Zdroj: Shutterstock
Údaje o zaměstnanosti v USA za srpen jsou na obzoru
Investoři nyní opět upírají pozornost na ekonomický kalendář, jehož hlavním bodem bude tento týden páteční zveřejnění velmi důležitého měsíčního přehledu o zaměstnanosti mimo zemědělství.
Analytici uvedli, že slabé nebo vlažné výsledky za srpen – které by následovaly po nečekaně slabých výsledcích za červenec a hlubokých revizích směrem dolů za předchozí dva měsíce – by mohly dále posílit sázky na to, že Fed na svém příštím zasedání 16. a 17. září sníží úrokové sazby.
Ekonomové očekávají, že USA vytvořily 74 000 nových pracovních míst, oproti 73 000 v červenci.
Mezitím budou trhy sledovat další ukazatele, včetně úterního měření aktivity výrobního sektoru USA od Institutu pro řízení dodávek. Srpnové měření by mělo dosáhnout hodnoty 49,0, což je více než 48,0 v červenci, ale méně než 50 bodů, které označují pokles.
Mezitím se tento týden očekávají některé výsledky hospodaření, včetně výsledků softwarových firem Zscaler Inc (NASDAQ:ZS) a Salesforce Inc (NYSE:CRM), výrobce serverových čipů Broadcom Inc (NASDAQ:AVGO) a maloobchodníka Dollar Tree Inc (NASDAQ:DLTR).
Pražská burza po pondělním růstu klesla, oslabily ČEZ, VIG i Komerční banka
Index PX dnes ztratil 0,55 % a uzavřel na 2259,16 bodu. Pokles táhly především akcie Komerční banky, energetického ČEZ a pojišťovny VIG. Česká koruna zároveň oslabila vůči euru i dolaru.
Ve 22:00 SEČ index blue chipů Dow Jones Industrial Average klesl o 249 bodů, tj. o 0,6 %, referenční index S&P 500 klesl o 0,7 % a technologický index Nasdaq Composite propadl o 0,8 % Hlavní indexy na Wall Street se v pondělí neobchodovaly z důvodu svátku Labor Day. Na konci posledního obchodního dne v pátek akcie poklesly, částečně pod tlakem poklesu akcií společností zabývajících se AI. Údaje o indexu cen osobních spotřebních výdajů také vyvolaly určité pochybnosti o tom, jak velký apetit má Federální rezervní systém ke snížení sazeb.Nová vlna nejistoty ohledně celPrezident Donald Trump uvedl, že požádá Nejvyšší soud o urychlené rozhodnutí o odvolání, které se snaží zvrátit rozhodnutí odvolacího soudu, který prohlásil většinu jím uložených cel za nezákonné.Rozhodnutí amerického odvolacího soudu shledalo většinu jím uložených cel jako nezákonné a stanovilo, že pouze Kongres má pravomoc tyto cla schvalovat.Mediální zprávy naznačují, že Trumpovi úředníci již dlouho předpokládali, že tuto záležitost bude nakonec muset vyřešit nejvyšší soud. Administrativa je údajně přesvědčena, že cla – a Trumpův tlak na prosazení své pravomoci je zavést – budou nakonec podpořena konzervativní většinou soudu.Chcete využít této příležitosti?V poznámce pro klienty analytici společnosti Vital Knowledge uvedli, že rozhodnutí odvolacího soudu je pro trhy „v nejlepším případě neutrální“ a dodali, že „ani zdaleka nevede k odstranění Trumpových dovozních daní a pouze vytváří větší nejistotu pro americké podniky, protože Bílý dům hledá pevnější právní základ pro svou drakonickou obchodní politiku[.]“Ačkoli rozhodnutí Nejvyššího soudu proti clům může snížit pravděpodobnost ekonomických narušení souvisejících s cly, takový krok může znamenat zvýšenou nejistotu ohledně nedávných obchodních dohod mezi USA a jejich partnery, které by mohlo být nutné znovu projednat.Trumpova cla vstoupila v platnost v srpnu a země čelí clům ve výši od 10 % až po 50 %. Očekává se však, že většinu cel ponesou místní dovozci, což by mohlo v nadcházejících měsících podpořit inflaci v USA.Výnosy státních dluhopisů USA skokově vzrostlyVýnosy státních dluhopisů skokově vzrostly spolu s výnosy jiných globálních dluhopisů v důsledku obav z rostoucí globální zadluženosti.Obavy z toho, že USA budou muset splatit příjmy získané z cel, což by prohloubilo již tak obrovský dluh země, přispěly k globálním fiskálním obavám a vyvolaly další tlak na americké státní dluhopisy.Rostoucí výnosy amerických dluhopisů zatížily sektory citlivé na úrokové sazby, jako je technologický sektor, kde vedoucí pozici zaujala společnost Nvidia .Jinde společnost PepsiCo Inc vzrostla o více než 1 % poté, co Wall Street Journal oznámil, že aktivistický investor Elliot Management navýšil svůj podíl na 4 miliardy dolarů a tlačí na změny, které by mohly zvýšit cenu akcií tohoto giganta v oblasti nápojů a snacků.Akcie se zlatem spojených společností, včetně Newmont Goldcorp Corp a Royal Gold Inc , prudce vzrostly poté, co XAU/USD dosáhl rekordního maxima v důsledku rostoucí poptávky po bezpečných aktivech.Nejistota zahaluje výhled amerických úrokových sazebNejistota ohledně úrokových sazeb v USA zůstala také bodem sporu na Wall Street. Údaje PCE z minulého týdne, které jsou preferovaným měřítkem inflace Fedu, ukázaly, že inflace v červenci mírně vzrostla, jak se očekávalo, což naznačuje další zastavení deflačního trendu, který byl patrný na začátku roku.Přetrvávající inflace by mohla Fed odradit od snižování úrokových sazeb. Přestože předseda Fedu Jerome Powell v srpnu naznačil, že banka zvažuje snížení sazeb v září v souvislosti s možným ochlazením na trhu práce, upozornil na rizika plynoucí z přetrvávajícího cenového tlaku.Trhy přesto podle nástroje FedWatch Tool společnosti CME počítaly s přibližně 91% pravděpodobností, že Fed na svém nadcházejícím zasedání koncem tohoto měsíce sníží sazby o čtvrt procentního bodu. Tento týden se také chystá vystoupit řada představitelů Fedu.Obavy o nezávislost Fedu, podnícené snahou Trumpa propustit zaměstnance centrální banky, rovněž ovlivnily ochotu podstupovat riziko. Guvernérka Fedu Lisa Cooková minulý týden naznačila, že se bude snažit podniknout právní kroky proti Trumpovým snahám o její propuštění.Údaje o zaměstnanosti v USA za srpen jsou na obzoruInvestoři nyní opět upírají pozornost na ekonomický kalendář, jehož hlavním bodem bude tento týden páteční zveřejnění velmi důležitého měsíčního přehledu o zaměstnanosti mimo zemědělství.Analytici uvedli, že slabé nebo vlažné výsledky za srpen – které by následovaly po nečekaně slabých výsledcích za červenec a hlubokých revizích směrem dolů za předchozí dva měsíce – by mohly dále posílit sázky na to, že Fed na svém příštím zasedání 16. a 17. září sníží úrokové sazby.Ekonomové očekávají, že USA vytvořily 74 000 nových pracovních míst, oproti 73 000 v červenci.Mezitím budou trhy sledovat další ukazatele, včetně úterního měření aktivity výrobního sektoru USA od Institutu pro řízení dodávek. Srpnové měření by mělo dosáhnout hodnoty 49,0, což je více než 48,0 v červenci, ale méně než 50 bodů, které označují pokles.Mezitím se tento týden očekávají některé výsledky hospodaření, včetně výsledků softwarových firem Zscaler Inc a Salesforce Inc , výrobce serverových čipů Broadcom Inc a maloobchodníka Dollar Tree Inc .Pražská burza po pondělním růstu klesla, oslabily ČEZ, VIG i Komerční bankaIndex PX dnes ztratil 0,55 % a uzavřel na 2259,16 bodu. Pokles táhly především akcie Komerční banky, energetického ČEZ a pojišťovny VIG. Česká koruna zároveň oslabila vůči euru i dolaru.
