Evropské akcie v pondělí mírně posílily, přičemž hlavní podporu jim poskytl obranný průmysl a farmaceutická společnost Novo Nordisk (NVO). Zatímco obranné tituly reagovaly na zprávy o možné větší angažovanosti Evropy v otázce Ukrajiny, Novo Nordisk získal díky novým datům o účinnosti svého léku na hubnutí Wegovy. Trh se ale zároveň potýkal s tlakem ze strany rostoucích výnosů dluhopisů a pokračující nejistoty v oblasti obchodní politiky Spojených států. Obranný sektor v čele růstu Celoevropský index STOXX 600 (STOXX) uzavřel o 0,17 % výše na hodnotě 551,07 bodu. Nejvíce se dařilo indexu leteckého a obranného průmyslu, který vzrostl o 2,1 % a přiblížil se rekordním maximům. Obranné akcie těžily z vyjádření předsedkyně Evropské komise Ursuly von der Leyenové, že Evropa připravuje „velmi přesné plány“ na vyslání vojsk na Ukrajinu v rámci bezpečnostních záruk po skončení konfliktu. Tento signál zvýšil očekávání investorů ohledně dlouhodobé podpory obranných výdajů. Výrazně posílily společnosti Rolls-Royce Holdings (RR.L), Rheinmetall (RHM.DE) a Hensoldt (HAG.DE), jejichž akcie přidaly mezi 2,8 % a 4,5 %. Zisk zaznamenala i britská BAE Systems (BAESY), jejíž akcie vzrostly o 1,8 %, když Norsko oznámilo, že pro nákup nových fregat vybralo právě Británii. Hodnota kontraktu dosahuje přibližně 10 miliard liber (13,51 miliardy dolarů), což dále upevnilo pozici společnosti v obranném průmyslu. Analytici vnímají, že jakákoli další podpora Ukrajiny a související evropské investice mohou být dlouhodobě příznivé pro obranný sektor. Investoři tyto zprávy přijali pozitivně, což se projevilo na celkovém růstu akcií firem napojených na obranné zakázky. Zdroj: Shutterstock Novo Nordisk posiluje díky datům o Wegovy Silný impuls přišel také z oblasti zdravotnictví. Novo Nordisk, čtvrtá největší zdravotnická společnost v indexu STOXX, vzrostla o 1,8 % poté, co zveřejnila data o svém léku Wegovy. Ten podle studií snižuje riziko infarktu, mrtvice nebo úmrtí o 57 % ve srovnání s konkurenčními léky Mounjaro a Zepbound od společnosti Eli Lilly (LLY). Tato informace významně podpořila důvěru investorů v budoucí růst poptávky po přípravku Wegovy. Zisky se promítly i do širšího indexu zdravotnictví, který stoupl o 0,27 %. Dánský akciový index si připsal 1,1 %, k čemuž přispěla také Zealand Pharma (ZEAL.CO), jejíž akcie uzavřely o 3,5 % výše. Tento vývoj ukazuje, jak silně dokáže pozitivní zpráva z jediné velké společnosti ovlivnit celý sektor a dokonce i domácí burzu. Výnosy dluhopisů a obchodní nejistoty brzdí růst Navzdory pozitivním zprávám z obranného a zdravotnického sektoru celkové zisky evropských akcií brzdil růst výnosů dlouhodobých dluhopisů eurozóny. Obavy z vysoké úrovně vládního dluhu po celém světě vyhnaly výnos německých 30letých dluhopisů na 14leté maximum 3,381 %, než se výnos mírně ochladil na 3,36 %. To představovalo nárůst o 2 bazické body. Tlak na akciový trh byl patrný zejména u společností z odvětví veřejných služeb, jejichž akcie klesly o 0,9 % a vedly tak sektorové ztráty v indexu STOXX 600. Do popředí se dostala také otázka celní politiky Spojených států. Americký odvolací soud sice rozhodl, že většina cel zavedených prezidentem Donaldem Trumpem je nelegální, nicméně ponechal je v platnosti až do poloviny října. Trump avizoval, že případ předloží Nejvyššímu soudu, zatímco administrativa připravuje alternativní scénáře, jak ve svých clech pokračovat. Evropská unie se s USA podařilo dosáhnout dohody, Švýcarsko však v jednáních pokračuje. Obecná nejistota v oblasti obchodní politiky se od jara sice mírně snížila, ale téma zůstává pro trhy citlivé. Zdroj: Shutterstock Další faktory na trhu Na straně jednotlivých firem zaujal Orsted, jehož akcie posílily o 3,5 %. Norská společnost Equinor přislíbila podporu plánované emise akcií v hodnotě 9,4 miliardy dolarů, která má Orstedu pomoci posílit rozvahu. Obě společnosti se zároveň potýkají s regulačními překážkami na americkém trhu s větrnými elektrárnami na moři, což zvyšuje tlak na jejich finanční stabilitu. Pozitivní zprávou bylo také zveřejnění dat o výrobní aktivitě v eurozóně. Ta v srpnu poprvé od poloviny roku 2022 vzrostla, především díky nárůstu domácí poptávky a produkce. Tento údaj podpořil náladu na trzích a naznačil možné zlepšení ekonomického prostředí v Evropě. K dalším událostem patřila aktualizace od Goldman Sachs, který zvýšil svůj 12měsíční cíl pro index STOXX 600 z 570 na 580 bodů. Tento krok reflektuje relativně příznivý výhled pro evropské akcie navzdory krátkodobým tlakům. Obchodování bylo po celý den slabší kvůli svátku v USA. Investoři zároveň vyčkávali na zveřejnění zprávy o zaměstnanosti ve Spojených státech, která by mohla ovlivnit očekávání ohledně dalšího postupu Federálního rezervního systému na zářijovém zasedání.