Evropské akcie v pondělí mírně posílily, přičemž hlavní podporu jim poskytl obranný průmysl a farmaceutická společnost Novo Nordisk (NVO). Zatímco obranné tituly reagovaly na zprávy o možné větší angažovanosti Evropy v otázce Ukrajiny, Novo Nordisk získal díky novým datům o účinnosti svého léku na hubnutí Wegovy. Trh se ale zároveň potýkal s tlakem ze strany rostoucích výnosů dluhopisů a pokračující nejistoty v oblasti obchodní politiky Spojených států. Obranný sektor v čele růstu Celoevropský index STOXX 600 (STOXX) uzavřel o 0,17 % výše na hodnotě 551,07 bodu. Nejvíce se dařilo indexu leteckého a obranného průmyslu, který vzrostl o 2,1 % a přiblížil se rekordním maximům. Obranné akcie těžily z vyjádření předsedkyně Evropské komise Ursuly von der Leyenové, že Evropa připravuje „velmi přesné plány“ na vyslání vojsk na Ukrajinu v rámci bezpečnostních záruk po skončení konfliktu. Tento signál zvýšil očekávání investorů ohledně dlouhodobé podpory obranných výdajů. Výrazně posílily společnosti Rolls-Royce Holdings (RR.L), Rheinmetall (RHM.DE) a Hensoldt (HAG.DE), jejichž akcie přidaly mezi 2,8 % a 4,5 %. Zisk zaznamenala i britská BAE Systems (BAESY), jejíž akcie vzrostly o 1,8 %, když Norsko oznámilo, že pro nákup nových fregat vybralo právě Británii. Hodnota kontraktu dosahuje přibližně 10 miliard liber (13,51 miliardy dolarů), což dále upevnilo pozici společnosti v obranném průmyslu. Analytici vnímají, že jakákoli další podpora Ukrajiny a související evropské investice mohou být dlouhodobě příznivé pro obranný sektor. Investoři tyto zprávy přijali pozitivně, což se projevilo na celkovém růstu akcií firem napojených na obranné zakázky. Novo Nordisk posiluje díky datům o Wegovy Silný impuls přišel také z oblasti zdravotnictví. Novo Nordisk, čtvrtá největší zdravotnická společnost v indexu STOXX, vzrostla o 1,8 % poté, co zveřejnila data o svém léku Wegovy. Ten podle studií snižuje riziko infarktu, mrtvice nebo úmrtí o 57 % ve srovnání s konkurenčními léky Mounjaro a Zepbound od společnosti Eli Lilly (LLY). Tato informace významně podpořila důvěru investorů v budoucí růst poptávky po přípravku Wegovy. Zisky se promítly i do širšího indexu zdravotnictví, který stoupl o 0,27 %. Dánský akciový index si připsal 1,1 %, k čemuž přispěla také Zealand Pharma (ZEAL.CO), jejíž akcie uzavřely o 3,5 % výše. Tento vývoj ukazuje, jak silně dokáže pozitivní zpráva z jediné velké společnosti ovlivnit celý sektor a dokonce i domácí burzu. Výnosy dluhopisů a obchodní nejistoty brzdí růst Navzdory pozitivním zprávám z obranného a zdravotnického sektoru celkové zisky evropských akcií brzdil růst výnosů dlouhodobých dluhopisů eurozóny. Obavy z vysoké úrovně vládního dluhu po celém světě vyhnaly výnos německých 30letých dluhopisů na 14leté maximum 3,381 %, než se výnos mírně ochladil na 3,36 %. To představovalo nárůst o 2 bazické body. Tlak na akciový trh byl patrný zejména u společností z odvětví veřejných služeb, jejichž akcie klesly o 0,9 % a vedly tak sektorové ztráty v indexu STOXX 600. Do popředí se dostala také otázka celní politiky Spojených států. Americký odvolací soud sice rozhodl, že většina cel zavedených prezidentem Donaldem Trumpem je nelegální, nicméně ponechal je v platnosti až do poloviny října. Trump avizoval, že případ předloží Nejvyššímu soudu, zatímco administrativa připravuje alternativní scénáře, jak ve svých clech pokračovat. Evropská unie se s USA podařilo dosáhnout dohody, Švýcarsko však v jednáních pokračuje. Obecná nejistota v oblasti obchodní politiky se od jara sice mírně snížila, ale téma zůstává pro trhy citlivé. Další faktory na trhu Na straně jednotlivých firem zaujal Orsted, jehož akcie posílily o 3,5 %. Norská společnost Equinor přislíbila podporu plánované emise akcií v hodnotě 9,4 miliardy dolarů, která má Orstedu pomoci posílit rozvahu. Obě společnosti se zároveň potýkají s regulačními překážkami na americkém trhu s větrnými elektrárnami na moři, což zvyšuje tlak na jejich finanční stabilitu. Pozitivní zprávou bylo také zveřejnění dat o výrobní aktivitě v eurozóně. Ta v srpnu poprvé od poloviny roku 2022 vzrostla, především díky nárůstu domácí poptávky a produkce. Tento údaj podpořil náladu na trzích a naznačil možné zlepšení ekonomického prostředí v Evropě. K dalším událostem patřila aktualizace od Goldman Sachs, který zvýšil svůj 12měsíční cíl pro index STOXX 600 z 570 na 580 bodů. Tento krok reflektuje relativně příznivý výhled pro evropské akcie navzdory krátkodobým tlakům. Obchodování bylo po celý den slabší kvůli svátku v USA. Investoři zároveň vyčkávali na zveřejnění zprávy o zaměstnanosti ve Spojených státech, která by mohla ovlivnit očekávání ohledně dalšího postupu Federálního rezervního systému na zářijovém zasedání.