Klíčové body

Synopsys zaznamenal historický propad akcií o 36 %, ale analytici vidí příležitost k nákupu
Slabší výsledky v segmentu IP souvisejí s problémy u zákazníka Intel, zotavení se čeká v roce 2026
Akvizice Ansys posílí simulace a nabídne nové růstové možnosti, výsledky se projeví později
Generativní AI a úsporná opatření podpoří dlouhodobý růst společnosti Synopsys

I když středeční výsledky společnosti vyvolaly otřes na trhu, někteří analytici vnímají současný pokles jako atraktivní příležitost k nákupu. Mezi nimi je i tým analytiků společnosti Mizuho, kteří označili reakci investorů za „přehnanou“. Podle nich má Synopsys i nadále silný růstový potenciál, zejména díky technologickým trendům, jako je generativní umělá inteligence, rostoucí poptávka po simulacích a pokračující investice do polovodičového průmyslu.

Smíšené výsledky, tlak na IP segment a dopad Intelu

Finanční výsledky společnosti Synopsys za třetí čtvrtletí byly podle Mizuho smíšené. Na jedné straně společnost zaznamenala silné výsledky v oblasti automatizace návrhu čipů, ale na straně druhé vykázala slabší výkon v segmentu polovodičového duševního vlastnictví (IP). Tento segment je pro Synopsys klíčový, protože poskytuje zákazníkům předpřipravené návrhy čipů, které zrychlují vývoj a snižují náklady výrobců.

Podle zprávy Mizuho je jedním z hlavních důvodů poklesu problém s jedním z největších zákazníků Synopsys, kterým je Intel. Společnost totiž přizpůsobuje své plány vývoje IP produktů harmonogramu Intelu, což vede k dočasným výpadkům ve výrobním cyklu. Analytici očekávají, že tento stav může přetrvat ještě několik čtvrtletí a projeví se v utlumeném růstu v tomto segmentu až do fiskálního roku 2026.

Podle odhadů tak Synopsys v příštích dvou letech nebude schopna dosáhnout svého dlouhodobého cíle – růstu v desítkách procent ročně v oblasti IP. To však podle Mizuho neznamená, že by se investoři měli společnosti vyhýbat. Naopak, současný propad ceny akcií může být dobrou příležitostí vstoupit do pozice, pokud se potvrdí očekávání postupného zotavení.

Akvizice Ansys jako strategický krok

Synopsys se navíc připravuje na další růst díky akvizici softwarové společnosti Ansys, která byla dokončena v červenci. Ansys je klíčovým hráčem v oblasti simulace a modelování elektronických obvodů, což Synopsys umožní rozšířit portfolio služeb a posílit pozici na trhu.

Analytici však upozorňují, že tato akvizice začne přinášet významnější výsledky až v delším časovém horizontu. Fiskální rok 2026 popisují jako „přechodné období“, kdy se bude hlavní efekt integrace teprve připravovat. Přesto se očekává, že spojení obou firem vytvoří technologického lídra, který bude schopný nabídnout komplexní řešení pro návrh čipů a simulaci jejich výkonu.

Podle Mizuho se díky tomu Synopsys dostává do jedinečné pozice – jako jediná společnost na trhu dokáže propojit EDA software, simulace a duševní vlastnictví čipů do jednoho uceleného ekosystému. To je zásadní zejména s ohledem na rostoucí poptávku po výkonnějších čipech pro AI, cloud computing a datová centra.

Chcete využít této příležitosti?

Úsporná opatření a cesta k vyšší ziskovosti

Společnost Synopsys zároveň plánuje výrazné snížení nákladů s cílem posílit ziskovost. Generální ředitel Sassine Ghazi představil při vyhlášení výsledků nový plán, který zahrnuje snížení počtu zaměstnanců o 10 %. Podle vedení by tento krok měl umožnit firmě dosáhnout roční míry růstu ve výši 400 milionů dolarů rychleji, než se původně očekávalo.

Ghazi zdůraznil, že cílem společnosti není jen krátkodobé zotavení po prudkém propadu akcií, ale dlouhodobé posílení pozice na trhu. Kromě úspor se chce Synopsys soustředit na další rozvoj EDA nástrojů, rozšíření simulačních možností a posílení spolupráce s předními technologickými firmami.

Synopsys, Inc. (SNPS)

Právě generativní AI a hyperscale společnosti, které staví obří datová centra, budou podle Mizuho v příštích letech klíčovým motorem poptávky po softwaru Synopsys. Společnost tak těží z sekulárních trendů, které budou ovlivňovat polovodičový průmysl v následující dekádě.

Silná podpora analytiků a výhled do budoucna

Synopsys má i přes aktuální turbulence podporu většiny analytiků. Podle dat společnosti FactSet doporučuje z 25 sledovaných analytiků hned 21 nákup akcií, tři hodnotí titul jako „držet“ a pouze jeden doporučuje „podvážit“. Tento poměr ukazuje, že dlouhodobý růstový příběh Synopsys zůstává pro investory atraktivní.

Mizuho věří, že společnost zvládne překonat krátkodobé problémy s IP segmentem, integrovat Ansys a využít boomu v oblasti generativní AI. Díky tomu by mohla Synopsys už od roku 2027 znovu dosahovat nadprůměrného růstu a upevnit svou pozici na trhu technologického softwaru.

Cena akcií se propadla o 36 %, což představuje největší procentní ztrátu od vstupu společnosti na burzu v roce 1992. Přesto se již ve čtvrtek situace začala zlepšovat a akcie vzrostly o 8,1 % na 419,24 USD.I když středeční výsledky společnosti vyvolaly otřes na trhu, někteří analytici vnímají současný pokles jako atraktivní příležitost k nákupu. Mezi nimi je i tým analytiků společnosti Mizuho, kteří označili reakci investorů za „přehnanou“. Podle nich má Synopsys i nadále silný růstový potenciál, zejména díky technologickým trendům, jako je generativní umělá inteligence, rostoucí poptávka po simulacích a pokračující investice do polovodičového průmyslu.Smíšené výsledky, tlak na IP segment a dopad InteluFinanční výsledky společnosti Synopsys za třetí čtvrtletí byly podle Mizuho smíšené. Na jedné straně společnost zaznamenala silné výsledky v oblasti automatizace návrhu čipů, ale na straně druhé vykázala slabší výkon v segmentu polovodičového duševního vlastnictví . Tento segment je pro Synopsys klíčový, protože poskytuje zákazníkům předpřipravené návrhy čipů, které zrychlují vývoj a snižují náklady výrobců.Podle zprávy Mizuho je jedním z hlavních důvodů poklesu problém s jedním z největších zákazníků Synopsys, kterým je Intel. Společnost totiž přizpůsobuje své plány vývoje IP produktů harmonogramu Intelu, což vede k dočasným výpadkům ve výrobním cyklu. Analytici očekávají, že tento stav může přetrvat ještě několik čtvrtletí a projeví se v utlumeném růstu v tomto segmentu až do fiskálního roku 2026.Podle odhadů tak Synopsys v příštích dvou letech nebude schopna dosáhnout svého dlouhodobého cíle – růstu v desítkách procent ročně v oblasti IP. To však podle Mizuho neznamená, že by se investoři měli společnosti vyhýbat. Naopak, současný propad ceny akcií může být dobrou příležitostí vstoupit do pozice, pokud se potvrdí očekávání postupného zotavení.Akvizice Ansys jako strategický krokSynopsys se navíc připravuje na další růst díky akvizici softwarové společnosti Ansys, která byla dokončena v červenci. Ansys je klíčovým hráčem v oblasti simulace a modelování elektronických obvodů, což Synopsys umožní rozšířit portfolio služeb a posílit pozici na trhu.Analytici však upozorňují, že tato akvizice začne přinášet významnější výsledky až v delším časovém horizontu. Fiskální rok 2026 popisují jako „přechodné období“, kdy se bude hlavní efekt integrace teprve připravovat. Přesto se očekává, že spojení obou firem vytvoří technologického lídra, který bude schopný nabídnout komplexní řešení pro návrh čipů a simulaci jejich výkonu.Podle Mizuho se díky tomu Synopsys dostává do jedinečné pozice – jako jediná společnost na trhu dokáže propojit EDA software, simulace a duševní vlastnictví čipů do jednoho uceleného ekosystému. To je zásadní zejména s ohledem na rostoucí poptávku po výkonnějších čipech pro AI, cloud computing a datová centra.Chcete využít této příležitosti?Úsporná opatření a cesta k vyšší ziskovostiSpolečnost Synopsys zároveň plánuje výrazné snížení nákladů s cílem posílit ziskovost. Generální ředitel Sassine Ghazi představil při vyhlášení výsledků nový plán, který zahrnuje snížení počtu zaměstnanců o 10 %. Podle vedení by tento krok měl umožnit firmě dosáhnout roční míry růstu ve výši 400 milionů dolarů rychleji, než se původně očekávalo.Ghazi zdůraznil, že cílem společnosti není jen krátkodobé zotavení po prudkém propadu akcií, ale dlouhodobé posílení pozice na trhu. Kromě úspor se chce Synopsys soustředit na další rozvoj EDA nástrojů, rozšíření simulačních možností a posílení spolupráce s předními technologickými firmami.Synopsys, Inc. Právě generativní AI a hyperscale společnosti, které staví obří datová centra, budou podle Mizuho v příštích letech klíčovým motorem poptávky po softwaru Synopsys. Společnost tak těží z sekulárních trendů, které budou ovlivňovat polovodičový průmysl v následující dekádě.Silná podpora analytiků a výhled do budoucnaSynopsys má i přes aktuální turbulence podporu většiny analytiků. Podle dat společnosti FactSet doporučuje z 25 sledovaných analytiků hned 21 nákup akcií, tři hodnotí titul jako „držet“ a pouze jeden doporučuje „podvážit“. Tento poměr ukazuje, že dlouhodobý růstový příběh Synopsys zůstává pro investory atraktivní.Mizuho věří, že společnost zvládne překonat krátkodobé problémy s IP segmentem, integrovat Ansys a využít boomu v oblasti generativní AI. Díky tomu by mohla Synopsys už od roku 2027 znovu dosahovat nadprůměrného růstu a upevnit svou pozici na trhu technologického softwaru.