Společnost Aixtron SE obdržela od J.P. Morgan rating „neutral“ s cílovou cenou 13,40 € do prosince 2026. Akcie tohoto evropského technologického lídra v oblasti zařízení pro depozici polovodičů klesly o 5 %.
Analytici J.P. Morgan uvedli, že slabší zotavení v klíčových odvětvích podnikání a rostoucí konkurence jsou hlavními faktory, které vyvolávají krátkodobý pesimismus. I přesto si analytici zachovávají podporující střednědobý výhled.
Mezi lety 2020 a 2024 vykázal Aixtron silný růst, díky vysoké poptávce po elektrifikaci a řízení výkonu. Nicméně, v posledních měsících se trh ochlazuje, protože zákazníci vstřebávají předchozí nadměrné kapacity. Očekává se pokles tržeb o 15 % v roce 2025, následuje mírné zotavení na 565 milionů € v roce 2026.
Konkrétní výzvy, kterým společnost čelí, zahrnují výrazné snížení investic od výrobců polovodičů a tlaky na ceny wafrů SiC a integrovaných obvodů. J.P. Morgan upozorňuje na to, že procento hrubé marže do roku 2023 přes 43 % je pravděpodobně neudržitelné.
Analytici rovněž umístili Aixtron na Negative Catalyst Watch kvůli rizikům spojeným s očekávaným slabým výkonem ve druhé polovině roku 2025. Vzhledem k rozšiřování provozní základny společnosti se očekává, že rozvoj nových zařízení a další náklady budou omezovat ziskovost v nadcházejících letech.
Očekává se zlepšení volné hotovosti v období 2026-2027, což by mohlo otevřít možnost pro zpětný odkup akcií po překročení hotovostní bilance 250 milionů €.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
