Investiční banka Barclays snížila doporučení pro akcie společnosti WH Smith z úrovně „overweight“ na „equal weight“ a cílovou cenu z 13,10 GBP na 6,75 GBP. Důvodem této změny je nezřetelnost ohledně ziskovosti společnosti na severoamerickém trhu po odhalení nadhodnocení amerických zisků o 30 milionů GBP.
Na tuto zprávu reagovaly akcie britského maloobchodníka cestovního zboží poklesem o 3,9 % na hodnotu 6,82 GBP k 07:44 ET, což naznačuje ztrátu 1 % vůči nové cílové ceně. Barclays dále snížila odhad předziskového zisku za rok 2025 o 24 %, což představuje částku 36 milionů GBP, na 110 milionů GBP.
Úprava ziskového modelu společnosti vychází z předpokladu, že marže na severoamerickém trhu se sníží na 6 %, což představuje citelný pokles oproti dříve odhadovanému zisku před úroky, daněmi a odpisy (EBIT) ve výši 57 milionů GBP. Analytici Barclays očekávají další problémy s volnými peněžními toky, které budou oslabené vlivem nejistoty ohledně pracovního kapitálu.
Barclays ve své zprávě uvedla, že neexistují dostatečné důkazy pro předpověď budoucích marží pro severoamerický segment, a proto doporučuje vyčkat na dokončení revize od společnosti Deloitte. Trh může na výsledky této revize reagovat rychle, avšak Barclays raději počká na jasnější údaje o ziskovosti před vydáním dalšího doporučení.
Chcete využít této příležitosti?
Společnost WH Smith plánuje zprávu o svých celoročních výsledcích 12. listopadu, kde se očekává jasné vysvětlení důvodů nadhodnocení zisků a lepší transparentnost u přeměny zisků na volný peněžní tok.
Investiční banka Barclays snížila doporučení pro akcie společnosti WH Smith z úrovně „overweight“ na „equal weight“ a cílovou cenu z 13,10 GBP na 6,75 GBP. Důvodem této změny je nezřetelnost ohledně ziskovosti společnosti na severoamerickém trhu po odhalení nadhodnocení amerických zisků o 30 milionů GBP.
Na tuto zprávu reagovaly akcie britského maloobchodníka cestovního zboží poklesem o 3,9 % na hodnotu 6,82 GBP k 07:44 ET, což naznačuje ztrátu 1 % vůči nové cílové ceně. Barclays dále snížila odhad předziskového zisku za rok 2025 o 24 %, což představuje částku 36 milionů GBP, na 110 milionů GBP.
Úprava ziskového modelu společnosti vychází z předpokladu, že marže na severoamerickém trhu se sníží na 6 %, což představuje citelný pokles oproti dříve odhadovanému zisku před úroky, daněmi a odpisy ve výši 57 milionů GBP. Analytici Barclays očekávají další problémy s volnými peněžními toky, které budou oslabené vlivem nejistoty ohledně pracovního kapitálu.
Barclays ve své zprávě uvedla, že neexistují dostatečné důkazy pro předpověď budoucích marží pro severoamerický segment, a proto doporučuje vyčkat na dokončení revize od společnosti Deloitte. Trh může na výsledky této revize reagovat rychle, avšak Barclays raději počká na jasnější údaje o ziskovosti před vydáním dalšího doporučení.Chcete využít této příležitosti?
Společnost WH Smith plánuje zprávu o svých celoročních výsledcích 12. listopadu, kde se očekává jasné vysvětlení důvodů nadhodnocení zisků a lepší transparentnost u přeměny zisků na volný peněžní tok.
