Berenberg v nedávné zprávě zahájil pokrytí několika britských firem z oblasti služeb střední velikosti a označil Mitie Group plc jako svou nejlepší volbu. Ostatní společnosti jako Serco Group plc a Mears Group plc byly také ohodnoceny jako „koupit“ s cílovými cenami, zatímco Capita plc byla klasifikována jako „držet“.
Berenberg uvádí, že tyto firmy dominují svým oborům a těží z rekordních objemů zakázek a rostoucí poptávky po kvalitních externě poskytovaných službách. Například Mitie, největší společnost pro správu a transformaci zařízení ve Spojeném království, má aktuální nabídku zakázek v hodnotě 31 miliard liber, což znamená nárůst o 31% oproti předchozímu roku.
Serco byla hodnocena jako „koupit“ s cílovou cenou 300 penny, přičemž 40% jejího příjmu pochází z obranných operací po nedávné akvizici MT&S za 242 milionů liber. Analytici očekávají, že v důsledku zlepšení marží a generování hotovosti bude Serco schopna dále růst.
Co se týče Mears Group, ta byla rovněž ohodnocena jako „koupit“ s cílovou cenou 550 penny, což podporuje její model s nízkou hodnotou aktiv a konzistentní generací hotovosti. Společnost již uvedla 89 milionů liber na zpětném odkupu akcií za poslední dva roky, což představuje přibližně 30% její aktuální tržní hodnoty.
Vzhledem k aktuálnímu reformnímu procesu na britském trhu s outsourcingem, který se od roku 2010 zaměřuje na lepší řízení rizik, bude sektor podle analytiků pravděpodobně vstupovat do fáze trvalého růstu, zaměřeného na obranu, dodržování předpisů a modernizaci infrastruktury.
Berenberg si všiml, že společnosti jako Mitie, Serco a Mears se nyní orientují na strategii zvyšování růstu pomocí organického vývoje, zlepšování marží a akvizičních činností. Všechny tři společnosti překonaly fáze obratu a nyní se „urychlují do fází růstu“.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
