Její indexy určují, kam tečou biliony dolarů institucionálních i drobných investic. Když MSCI upraví složení svých benchmarků, pohne tím nejen trhy, ale i samotnými cenami akcií v těchto indexech. Mnoho investorů o ní přitom nikdy neslyšelo. A přece každý, kdo investuje do ETF nebo podílových fondů, s ní má co do činění.Od datové firmy k investičnímu gigantuPříběh MSCI začal už v roce 1965, kdy Capital International představila první globální akciové indexy sledující trhy mimo USA. Tehdy šlo o průlomový krok – poprvé dostali investoři možnost sledovat výkonnost mezinárodních akcií v jednotné formě. O dvě dekády později, v roce 1986, získala Morgan Stanley práva k těmto datům a vytvořila značku MSCI .Postupem času se MSCI stala klíčovým poskytovatelem analytických nástrojů, dat o riziku a samozřejmě indexů, které dnes představují měřítko pro celý investiční svět. Po akvizici společnosti Barra v roce 2004 se rozšířila o sofistikované modely řízení rizik. O tři roky později vstoupila na newyorskou burzu a od roku 2009 funguje jako nezávislá veřejně obchodovaná společnost s tickerem MSCI . 246 000 indexů, 16,9 bilionu dolarů a globální vlivMSCI dnes nabízí přes 246 tisíc různých indexů – od regionálních po sektorové, od rozvinutých ekonomik po rozvíjející se a tzv. frontier trhy. Fondy, které své portfolio staví podle těchto indexů, spravují k prosinci 2024 více než 16,9 bilionu dolarů v aktivech. To z MSCI činí jednoho z nejvlivnějších hráčů globálního investičního světa.Změny ve složení indexů mají přímý dopad na trhy. Když MSCI provede rebalancování – tedy přidá či odebere společnosti z indexu – ETF fondy a institucionální investoři musí přizpůsobit své pozice, aby kopírovali nové složení. Výsledkem mohou být prudké cenové pohyby v akciích, které MSCI nově zařadí nebo naopak vyřadí.Nejznámější indexy: od rozvinutých trhů po exotické destinaceMSCI Emerging Markets Index vznikl v roce 1988 a zahrnuje akcie z 24 rozvíjejících se ekonomik, jako je Čína, Indie, Brazílie nebo Jižní Afrika. Tento index je považován za barometr růstu mladých ekonomik a zároveň nástroj diverzifikace pro investory, kteří chtějí rozprostřít riziko mimo rozvinuté trhy.Na druhé straně spektra stojí MSCI Frontier Markets Index, který sleduje 28 tzv. „hranových“ trhů – například Vietnam, Maroko, Island, Rumunsko nebo Bahrajn. Tyto trhy nabízejí obrovský potenciál růstu, ale zároveň trpí nižší likviditou a vyšší volatilitou. Investoři tu mohou vydělat, ale musí počítat s tím, že v krizových chvílích může být obtížné své pozice rychle prodat.Globální pohled pak nabízí MSCI All Country World Index – vlajková loď firmy, která zahrnuje více než 2 500 akcií z 47 zemí, včetně rozvinutých i rozvíjejících se trhů. Tento index pokrývá přibližně 85 % světové tržní kapitalizace a bývá považován za nejspravedlivější měřítko výkonnosti světového akciového trhu.A konečně MSCI EAFE Index sleduje výkonnost 21 vyspělých zemí mimo USA a Kanadu – tedy například Německa, Japonska nebo Austrálie. Je oblíbeným benchmarkem pro evropské a asijské akciové fondy.Chcete využít této příležitosti?Jak MSCI ovlivňuje vaše portfolioPokud vlastníte ETF fond kopírující světové nebo rozvíjející se trhy, téměř jistě sledujete jeden z MSCI indexů. Jejich konstrukce je založena na tržní kapitalizaci – čím větší společnost, tím větší váhu v indexu má. To znamená, že pohyb akcií gigantů jako Apple, Microsoft nebo Samsung má na vývoj indexu mnohem větší dopad než menší firmy.MSCI provádí revize čtvrtletně a rebalancování dvakrát ročně, aby udrželo přesnost indexů a reflektovalo ekonomické i tržní změny. Když se například země posune ze statusu „frontier“ do „emerging“, automaticky to ovlivní složení fondů navázaných na tyto regiony – a tím i toky kapitálu.Proč by vás MSCI mělo zajímatMSCI dnes není jen poskytovatelem dat. Je kompasem globálního investování. Indexy jako ACWI nebo Emerging Markets určují, kam se pohybují biliony dolarů institucionálních peněz, a tím nepřímo ovlivňují i hodnotu vašeho portfolia.Pro běžného investora je MSCI klíčem k porozumění, kam trhy směřují a jaké regiony táhnou růst. Pokud chcete mít přehled o skutečných trendech – a ne jen o krátkodobých titulcích –, sledujte rebalancování MSCI indexů.