Goldman Sachs navýšil hodnocení společnosti Estee Lauder na „Buy“ a stanovil cílovou cenu na $115, s očekáváním, že se firma blíží k návratu k růstu tržeb a obnově provozních marží po letech podprůměrného výkonu.
Podle analytiků mohou tržby Estee Lauder začít opět růst už v čtvrtletí, které končí v září. Očekává se také návrat dvouciferných provozních marží ve fiskálním roce 2027 a dále. Stabilizace na čínském trhu, kde se tržby v pevninské části v druhé polovině fiskálního roku 2025 vrátily k růstu mírným jednočíselným procentům, podle expertů přispěje k celkovému obnovení společnosti.
Podmínky v oblasti cestovního maloobchodu se zlepšují, když se květnu obnovil růst v Hainanu. Goldman Sachs považuje oblast prestižní kosmetiky za perspektivní a očekává její růst na středně jednočíselném tempu v dlouhodobém horizontu.
Analytici si rovněž všimli získání podílu na trhu v USA, kde Estee Lauder rozšířil přítomnost na Amazonu a nyní nabízí 11 značek. Tato širší distribuční strategie se očekává, že podpoří zotavení firmy. Společnost také hlásí úspory nákladů a zisk produktivity, které zvedly hrubou marži o více než 2 procentní body ve fiskálním roce 2025.
Chcete využít této příležitosti?
Goldman Sachs dále předpovídá přibližně 500 basis points expanze provozní marže do fiskálního roku 2028, což bude podpořeno reinvesticemi do inovací a marketingu. Klíčovým prvkem očekávaného obratu je podle managementu strategie „Beauty Reimagined“, zaměřená na rychlejší uvedení produktů na trh a zákaznickou orientaci.
Přesto se očekávají krátkodobé tlaky, včetně mírného výhledu růstu tržeb pro fiskální rok 2026, který dosahuje až 3%. Goldman Sachs však věří, že kombinace zlepšujících se fundamentů a strukturálního růstu v oboru by měla umožnit re-rating akcií.
V současnosti obchodují akcie Estee Lauder zhruba na 42násobku očekávaných zisků, což je pod úrovněmi před pandemií, a 18násobku očekávaného EBITDA ve srovnání s pětiletým průměrem 24násobku.
Goldman Sachs navýšil hodnocení společnosti Estee Lauder na „Buy“ a stanovil cílovou cenu na $115, s očekáváním, že se firma blíží k návratu k růstu tržeb a obnově provozních marží po letech podprůměrného výkonu.
Podle analytiků mohou tržby Estee Lauder začít opět růst už v čtvrtletí, které končí v září. Očekává se také návrat dvouciferných provozních marží ve fiskálním roce 2027 a dále. Stabilizace na čínském trhu, kde se tržby v pevninské části v druhé polovině fiskálního roku 2025 vrátily k růstu mírným jednočíselným procentům, podle expertů přispěje k celkovému obnovení společnosti.
Podmínky v oblasti cestovního maloobchodu se zlepšují, když se květnu obnovil růst v Hainanu. Goldman Sachs považuje oblast prestižní kosmetiky za perspektivní a očekává její růst na středně jednočíselném tempu v dlouhodobém horizontu.
Analytici si rovněž všimli získání podílu na trhu v USA, kde Estee Lauder rozšířil přítomnost na Amazonu a nyní nabízí 11 značek. Tato širší distribuční strategie se očekává, že podpoří zotavení firmy. Společnost také hlásí úspory nákladů a zisk produktivity, které zvedly hrubou marži o více než 2 procentní body ve fiskálním roce 2025.Chcete využít této příležitosti?
Goldman Sachs dále předpovídá přibližně 500 basis points expanze provozní marže do fiskálního roku 2028, což bude podpořeno reinvesticemi do inovací a marketingu. Klíčovým prvkem očekávaného obratu je podle managementu strategie „Beauty Reimagined“, zaměřená na rychlejší uvedení produktů na trh a zákaznickou orientaci.
Přesto se očekávají krátkodobé tlaky, včetně mírného výhledu růstu tržeb pro fiskální rok 2026, který dosahuje až 3%. Goldman Sachs však věří, že kombinace zlepšujících se fundamentů a strukturálního růstu v oboru by měla umožnit re-rating akcií.
V současnosti obchodují akcie Estee Lauder zhruba na 42násobku očekávaných zisků, což je pod úrovněmi před pandemií, a 18násobku očekávaného EBITDA ve srovnání s pětiletým průměrem 24násobku.
Goldman Sachs navýšil hodnocení společnosti Estee Lauder na „Buy“ a stanovil cílovou cenu na $115, s očekáváním, že se firma blíží k návratu k růstu tržeb a obnově provozních marží po letech podprůměrného výkonu.Podle analytiků mohou tržby Estee Lauder začít opět růst už v čtvrtletí, které končí v září. Očekává se také návrat dvouciferných provozních marží ve fiskálním roce 2027 a dále. Stabilizace na čínském trhu, kde se tržby v pevninské části v druhé polovině fiskálního roku 2025 vrátily k růstu mírným jednočíselným procentům, podle expertů přispěje k celkovému obnovení společnosti.Podmínky v oblasti cestovního maloobchodu se zlepšují, když se květnu obnovil růst v Hainanu. Goldman Sachs považuje oblast prestižní kosmetiky za perspektivní a očekává její růst na středně jednočíselném tempu v dlouhodobém horizontu.Analytici si rovněž všimli získání podílu na trhu v USA, kde Estee Lauder rozšířil přítomnost na Amazonu a nyní nabízí 11 značek. Tato širší distribuční strategie se očekává, že podpoří zotavení firmy. Společnost také hlásí úspory nákladů a zisk produktivity, které zvedly hrubou marži o více než 2 procentní body ve fiskálním roce 2025.Goldman Sachs dále předpovídá přibližně 500 basis points expanze provozní marže do fiskálního roku 2028, což bude podpořeno reinvesticemi do inovací a marketingu. Klíčovým prvkem očekávaného obratu je podle managementu strategie „Beauty Reimagined“, zaměřená na rychlejší uvedení produktů na trh a zákaznickou orientaci.Přesto se očekávají krátkodobé tlaky, včetně mírného výhledu růstu tržeb pro fiskální rok 2026, který dosahuje až 3%. Goldman Sachs však věří, že kombinace zlepšujících se fundamentů a strukturálního růstu v oboru by měla umožnit re-rating akcií.V současnosti obchodují akcie Estee Lauder zhruba na 42násobku očekávaných zisků, což je pod úrovněmi před pandemií, a 18násobku očekávaného EBITDA ve srovnání s pětiletým průměrem 24násobku.
