Rychlý pád výrobce automobilových dílů vyvolal obavy z rozsáhlých ztrát na Wall Street Rychlý pád výrobce automobilových dílů First Brands Group vyvolal obavy z rozsáhlých ztrát mezi velkými finančními institucemi na Wall Street. Podle zdrojů obeznámených se situací zvažuje generální ředitel a zakladatel společnosti Patrick James odstoupení ze své funkce poté, co věřitelé zesílili tlak na jeho odvolání v souvislosti s prudce rostoucími ztrátami v řádu miliard dolarů. Patrick James pod tlakem investorů a věřitelů Mluvčí Patricka Jamese uvedl, že zakladatel First Brands Group (FBG) „zvažuje odstoupení ze své funkce“ a hledá způsob, jak pomoci maximalizovat hodnotu společnosti pro zákazníky, dodavatele, zaměstnance a věřitele. James, který byl dlouhodobě považován za klíčovou osobnost firmy, se tak ocitl pod enormním tlakem poté, co jeho společnost čelí vyšetřování amerického ministerstva spravedlnosti kvůli údajným finančním nesrovnalostem. Vyšetřování je podle dostupných informací zatím v rané fázi, avšak jeho samotná existence naznačuje hloubku problémů, do nichž se společnost dostala. Jeden ze zdrojů uvedl, že James by mohl být v nejbližších dnech odvolán. Společnost je přitom zcela závislá na věřitelích, kteří schválili mimořádnou půjčku ve výši 1,1 miliardy dolarů na udržení provozu během bankrotového řízení. Tyto prostředky však podléhají přísným podmínkám a kontrolním milníkům. Poradci společnosti odhadují, že jen mezi podáním žádosti o ochranu před věřiteli podle kapitoly 11 v září a koncem prosince utratí více než 900 milionů dolarů. To ilustruje mimořádně vysokou rychlost, s jakou firma pálí hotovost. Zdroj: Shutterstock Chaos ve vedení a rezignace klíčových manažerů Krize společnosti se odrazila i v odchodech vysokých manažerů. Edward James, bratr Patricka Jamese, rezignoval na svou vedoucí pozici. Nahradil ho Charles Moore z poradenské společnosti Alvarez & Marsal, který převzal funkci ředitele pro restrukturalizaci. Moore je známý svým působením při řízených restrukturalizacích firem a jeho angažmá má přinést řád do chaosu, který kolem First Brands panuje. Patrick James zatím zůstává ve vedení, údajně kvůli své spolupráci během kritických fází podání žádosti o bankrot a udržení provozu. Přesto však tlak ze strany věřitelů sílí. Dalším významným odchodem byl Michael Baker, který působil jako ředitel pro firemní strategii. Jeho profil na LinkedIn potvrzuje, že společnost opustil v září, přičemž dříve pracoval deset let v advokátní kanceláři Paul Hastings. Podle lidí obeznámených s jednáním uvnitř firmy se vedení potýká s dezorganizací a odchod klíčových manažerů dále komplikuje snahu o stabilizaci společnosti. Zástupci Alvarez & Marsal ani First Brands odmítli situaci komentovat. Ztráty, vyšetřování a obavy z dopadu na Wall Street Pád First Brands přichází krátce po kolapsu subprime úvěrové společnosti Tricolor, což vyvolalo na Wall Street obavy z dominového efektu mezi rizikovějšími segmenty úvěrových trhů. First Brands, známá mimo jiné výrobou stěračů značky Michelin a palivových čerpadel Carter, se zadlužila do výše téměř 12 miliard dolarů včetně mimobilančního financování. Její termínované úvěry v hodnotě 5,5 miliardy dolarů se nyní obchodují jen za zlomek nominální hodnoty, což znamená ztrátu přes 4 miliardy dolarů pro držitele těchto závazků. Firma rovněž hojně využívala mimobilanční financování, při kterém prodávala faktury svých zákazníků se slevou fondům vlastněným jednotkami investiční banky Jefferies (JEF), švýcarské banky UBS a společnosti Katsumi Global, kterou spoluvlastní japonské skupiny Mitsui & Co a Norinchukin Bank. Podle jednoho z věřitelů se až 2,3 miliardy dolarů „ztratilo“, přičemž poradci firmy zatím nedokázali identifikovat, kde se tato aktiva nacházejí. Tato informace šokovala věřitele a ještě více oslabila důvěru v transparentnost vedení First Brands. Mezitím se BlackRock (BLK) a Morgan Stanley (MS) pokusily odkoupit své podíly ve fondu Jefferies, který poskytl zákazníkům First Brands úvěry v hodnotě 715 milionů dolarů. Obě instituce se snaží minimalizovat své ztráty a omezit expozici vůči rizikově strukturovaným půjčkám spojeným s firmou. Všechny dotčené společnosti odmítly záležitost komentovat. Zdroj: Shutterstock Od průmyslového vizionáře k pádu impéria Patrick James založil First Brands na základech, které budoval více než dvě desetiletí. V roce 2000 koupil několik průmyslových podniků, mimo jiné Columbus Component Group, výrobce automobilových dílů v Indianě. Po finanční krizi v roce 2008 čelil řadě žalob od věřitelů, kteří ho vinili z podvodného jednání, jež mělo prohloubit jejich ztráty. James všechna obvinění popřel a případy byly později zamítnuty po mimosoudním vyrovnání. Na troskách původních firem vybudoval v následujících letech skupinu Crowne Group, která v roce 2014 koupila společnost Trico Products, výrobce stěračů čelního skla. Tato akvizice se stala základem dnešní First Brands Group, která následně uskutečnila sérii expanzí financovaných dluhem. Ambiciózní růstový plán se však obrátil proti ní – agresivní zadlužení a složité finanční struktury nakonec vedly ke kolapsu. Edward James sehrál podle odborníků zásadní roli v zajišťování financování faktur a zásob, přičemž jeho aktivity byly popsány v podání společnosti u Komise pro cenné papíry a burzu (SEC) z roku 2023. Podle dokumentu zastával různé funkce, mimo jiné v oblasti financí, účetnictví a řízení pracovního kapitálu. Dnes se celý konglomerát, který kdysi symbolizoval úspěch středně velkých amerických průmyslových podniků, ocitl na pokraji rozpadu. Věřitelé přebírají kontrolu, vedení se rozpadá a budoucnost společnosti zůstává nejistá.