Bruselská biopharmaceutická společnost UCB byla downgradována ze stupně „buy“ na „underperform“ společností Jefferies. Tento krok, oznámený 27. října 2025, je reakcí na zpomalující růst jejího hlavního imunologického léku Bimzelx.
Jefferies předpovídá, že odhady pro tržby Bimzelxu od roku 2026 poklesnou o 10%-15%. Důvodem je oslabení poptávky a stagnace počtu nových terapií, které naznačují, že dostupnost léčby může utrpět. Analytici podotkli, že „inicializace léčby“ tvoří stále menší podíl na celkových objemech léků.
Aktuální prognózy od Jefferies odhadují tržby pro rok 2026 na 8,18 miliardy EUR a EBITDA na 2,75 miliardy EUR, pod konsensuálními odhady 8,32 miliardy EUR a 2,84 miliardy EUR. Jefferies také nastavil cílovou cenu akcie na 212 EUR, což představuje pokles o 14% oproti předchozímu dni.
Finance UCB jsou spojené s vysokými cenami Bimzelxu, jenž je v USA na pacienta o 6krát dražší než v Evropě, což může přinést další tlaky na ziskovost společnosti v budoucnu. Analytici ve svém hodnocení slučují rostoucí rizika spojená s možnými změnami cenového řízení a stabilizovaným tempem předpisu v důsledku nasycení trhu.
Jefferies uvedlo, že očekávají 6,3 miliardy EUR v tržbách za Bimzelx do roku 2032, což je o 10% méně než konsensus. Tato preanalýza upozorňuje investory na možné riziko v souvislosti s přehnanými očekáváními pro rok 2026, přičemž stabilizace receptového růstu v USA naznačuje ztrátu dynamiky v poptávce.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
