Deutsche Bank snížil hodnocení akcií UnitedHealth Group na Hold z předchozího hodnocení Buy, přičemž uvedl, že současná valuace akcií již odráží očekávané oživení zisků. Nový cenový cíl byl nastaven na 333 dolarů za akcii, což znamená 9% pokles od aktuálních úrovní.
Analytik George Hill poznamenal, že akcie UnitedHealth se již obchodují s „historickým“ příběhem, což ponechává málo prostoru pro další růst, i přes zlepšující se marže. Akcie se nyní obchodují za zhruba 21násobek zisků za rok 2026, což Deutsche Bank označila jako „blízko vrcholu“ vzhledem k nejistotě okolo budoucího vývoje zisků.
I přes očekávaný mírný růst zisků v roce 2026 a urychlený dvouciferný růst v roce 2027 panuje obava ohledně výkonnosti divize Optum Health, která zatím vykazuje nejslabší výsledky. Deutsche Bank také upozorňuje, že zisky v Optum Insight a Optum Rx by mohly příští rok zpomalit a že v rámci programu Medicaid mohlo být dosaženo dna až v roce 2026.
Analytici varovali: „Nejsme přesvědčeni, že 2026 bude obdobím nejnižších zisků pro Medicaid a očekáváme zpomalení zisků v Optum Insight a Optum Rx v roce 2026.“ Vyšší cílová cena odráží důvěru, že zisky dosáhly dna, avšak poslední růst akcií překonal fundamenty.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
