Americký dolar ve středu mírně posílil, přičemž volatilita na devizových trzích zůstala nízká. Obchodníci vyčkávají na potvrzení dohody o ukončení nejdelšího uzavření americké vlády v historii, což by mělo obnovit důvěru investorů a přinést větší stabilitu do finančního prostředí. V 09:40 SEČ se dolarový index (DXY), který sleduje kurz dolaru vůči koši šesti hlavních měn, obchodoval o 0,2 % výše na hodnotě 99,47. Americká měna tak částečně kompenzovala ztráty z předchozího dne, které souvisely se zhoršenými daty z trhu práce. Trh práce a očekávání kroků Fedu Dolar byl v úterý zasažen po zveřejnění údajů personální agentury ADP, podle níž americké firmy v říjnu zrušily zhruba 11 tisíc pracovních míst. To kontrastovalo s dřívější zprávou, která naopak ukazovala vznik 42 tisíc nových pozic. Nečekaný pokles zaměstnanosti zvýšil obavy o sílu amerického trhu práce, jenž je pro Federální rezervní systém (Fed) klíčovým ukazatelem před prosincovým zasedáním o měnové politice. „Dolar byl včera krátce pod tlakem, ale přes noc se opět zotavil,“ uvedli analytici ING Group (INGA.AS). Trh nyní podle nástroje CME FedWatch počítá s přibližně 62% pravděpodobností, že Fed sníží úrokové sazby o 25 bazických bodů na prosincovém zasedání. To je mírný nárůst oproti předchozímu dni, kdy pravděpodobnost činila zhruba 58 %. Zlepšení nálady na trzích přinesla i zpráva, že americký Senát v pondělí schválil návrh zákona o financování vlády, který postoupil do Sněmovny reprezentantů. Pokud bude schválen, umožní znovuotevření vládních úřadů, a to pravděpodobně už během pátku. Podle analytiků ING by to znamenalo, že zpráva o zaměstnanosti NFP za září – důležitý ukazatel síly trhu práce – by mohla být zveřejněna začátkem příštího týdne. Euro a libra pod tlakem slabších dat Evropská měna naopak mírně oslabila. Kurz EUR/USD klesl o 0,1 % na 1,1573, když čerstvá data ukázala zpomalující inflaci v Německu, která v říjnu dosáhla 2,3 % po zářijových 2,4 %. Tyto údaje potvrdily předběžné odhady a naznačily, že Evropská centrální banka (ECB) může zůstat u opatrnějšího přístupu k měnové politice. Podobný vývoj zaznamenala i britská libra, která oslabovala o 0,2 % na 1,3124. Reagovala tak na slabší údaje o nezaměstnanosti ve Velké Británii, zveřejněné v úterý. K nejistotě navíc přispěly politické spekulace o možné výzvě vůči premiérovi Keiru Starmerovi, která by mohla následovat po předložení státního rozpočtu koncem měsíce. Podle ekonomů ING by případné odvolání Starmera „vyvolalo pochybnosti o budoucnosti kancléřky Rachel Reevesové a přidalo rizikovou prémii na britské trhy“. Tlak na libru tak zůstává nejen ekonomický, ale i politický. Asijské měny: jen pod tlakem, australský dolar sílí Na asijských trzích pokračoval japonský jen v oslabování. Kurz USD/JPY se obchodoval o 0,4 % výše na 154,73, což znamená nejnižší úroveň jenu za posledních devět měsíců. Investoři očekávají uvolněnější fiskální politiku nové premiérky Sanae Takaichi, což přispívá k oslabování japonské měny. „Jedním z faktorů, který podle všeho podporuje růst USD/JPY, jsou přímé investice do Spojených států. Tyto toky přivedly kurz blízko psychologické hranice 155, kde se již začíná zintenzivňovat verbální intervence japonské vlády,“ uvedla ING. Naopak čínský jüan se pohyboval mírně výše na 7,1177 USD/CNY, což odráží stabilizaci sentimentu po nedávné sérii slabých čínských makrodat. Mírné posílení zaznamenal také australský dolar (AUD/USD +0,2 % na 0,6538), a to poté, co představitel Australské centrální banky (RBA) uvedl, že se čím dál častěji diskutuje, zda je současná úroková sazba 3,6 % dostatečně restriktivní k udržení inflace pod kontrolou. Komentář trh vyhodnotil jako signál možné opatrnosti při dalším zvyšování sazeb, což australské měně pomohlo. Shrnutí: stabilizace dolaru a klíčové události před Fedem Americký dolar se tak uprostřed týdne stabilizoval po krátkodobé korekci. Investoři nyní sledují především vývoj kolem znovuotevření vlády, nadcházející data o zaměstnanosti a vyhlídky na prosincové zasedání Federálního rezervního systému. Celkově panuje na trzích opatrný optimismus – očekávané obnovení činnosti vládních institucí by mohlo podpořit důvěru v americkou ekonomiku, zatímco vývoj trhu práce zůstává klíčovým faktorem pro rozhodování Fedu o měnové politice.