IMCD N.V., přední distributor specializovaných chemikálií, oznámil pokles EBITA za třetí čtvrtletí na 118,7 milionu EUR, což představuje pokles o 11 % ve srovnání s předchozím rokem a je o 4 % pod očekáváním analytiků, kteří předpovídali 123,1 milionu EUR.
Společnost zaznamenala stabilní organické příjmy během čtvrtletí, když se její výkon v tomto ohledu zlepšil oproti očekávání poklesu o 1,8 %. Nicméně, na výsledky měly vliv negativní dopady směnných kurzů ve výši 5 % a pokles hrubé marže o 93 bazických bodů na 24,3 %.
Očekávání trhu byla také narušena nejistotou ohledně celních dopadů a složitými srovnávacími čísly, jelikož IMCD v třetím čtvrtletí roku 2024 vykázal 5,5 % růst. Navzdory těmto problémům se volný cash flow významně zlepšil, když vzrostl o 42 % na 111 milionů EUR, po poklesu o 22 % v prvním pololetí 2025.
Ve srovnání s konkurencí, společnost Azelis oznámila pokles EBITA o 15 % na 98,2 milionu EUR, což je 3 % pod konsenzem, a čelila poklesu organických příjmů o 4,1 %.
Akcie IMCD se od začátku roku snížily o 38 %, zatímco akcie Azelis klesly o 47 %. V současné době se IMCD obchoduje na hodnotě 11,2x FY26E EV/EBITA, což představuje 30% prémiu vůči Azelis.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
