Klíčové body

Ethereum [ETH-USD] má za sebou těžký rok
V prosinci by se situace mohla ještě zhoršit
Historie naznačuje, že na konci tunelu je světlo

Prosinec obvykle bývá měsícem smíšených výsledků a zklamání

Historická data pro Ethereum naznačují, že prosinec tradičně nepatří mezi nejsilnější měsíce. Při analýze období od roku 2016 do roku 2024 (tedy devíti datových bodů) zjistíme, že mince skončila v prosinci s vyšší hodnotou, než začala, pouze ve čtyřech z devíti let. V ostatních pěti letech uzavřela Ethereum v prosinci v červených číslech.

Průměrný prosincový výnos za toto období činí pouze 7 %, což rozhodně není důvod k oslavám Santa rally.
Ještě výmluvnější je mediánový výkon, který představoval pokles o přibližně 6 %.

Jinými slovy, prosinec byl historicky jako hod mincí, avšak s mírným sklonem k zklamání. Tento vzorec je zajímavější, když se analyzuje ve spojení s listopadem. V období let 2016 až 2024, kdy byl listopad pro Ethereum měsícem poklesu, byl prosinec také třikrát měsícem poklesu. Jedinou zaznamenanou výjimkou byl rok 2018, kdy se Ethereum v prosinci zotavilo po obzvláště brutálním propadu v listopadu. Z historického hlediska tedy červený listopad často promítl negativní sentiment i do konce roku.

Pokud tedy vezmeme tato čísla za bernou minci, šance na radostný prosinec po slabém listopadu nejsou velké. Navíc jsou tyto šance tentokrát pravděpodobně ještě menší kvůli pokračující slabosti kryptoměnového trhu jako celku, která trvá od bleskového propadu, ke kterému došlo 10. října. Bitcoin [BTC-USD] a téměř všechny altcoiny od té doby neustále klesají, což vytváří celkové nepříznivé makroprostředí.

Skutečná sezónnost Etherea začíná po Novém roce

Nyní, když už investoři vědí, jak si Ethereum historicky vedlo v prosinci – s vysokou pravděpodobností pokračující volatility – je klíčové podívat se na to, co se obvykle děje po tomto měsíci. Zde se totiž objevuje mnohem optimističtější investiční teze.

První věc, kterou je třeba si uvědomit, je, že sezónní statistiky založené výhradně na pouhých devíti datových bodech (jeden za každý rok od spuštění Etherea) mají nutně velmi nízkou prediktivní sílu. Kryptoměny prošly od roku 2016 významnými změnami a dospěly. Zatímco jejich prosincové výsledky byly v minulosti smíšené, začátek roku je pravým opakem, protože právě v tomto období vypadá sezónnost Etherea velmi pozitivně.

Nejvyšší průměrné výnosy Etherea se obvykle objevují v prvním a druhém čtvrtletí roku.

Nejvyšší průměrné čtvrtletní výnosy jsou v 1. čtvrtletí, kde dosahují přibližně 77 %.
Ve 2. čtvrtletí pak průměrné výnosy dosahují přibližně 64 %.

Existuje opodstatněný důvod se domnívat, že tento silný sezónní trend by mohl mít i nadále rezervy, a to díky fundamentální roli Etherea v celém kryptoměnovém ekosystému.

Chcete využít této příležitosti?

Fundamenty podporující budoucí poptávku po Etheru

Ethereum nadále zůstává blockchainem s nejvyššími poplatky a největší užitnou hodnotou. Síť v roce 2024 vygenerovala přibližně 2,5 miliardy dolarů v poplatcích za plyn (transakční poplatky). Čím více lidí a aplikací síť využívá, tím větší je poptávka po aktivu, které ji pohání – tedy Etheru.

Ethereum je navíc domovem decentralizovaného financování (DeFi) a největším domovem kryptoměnového sektoru pro stablecoiny a tokenizovaná reálná aktiva (RWA). S rostoucím významem těchto finančních aplikací je velmi pravděpodobné, že poptávka po Etheru jako klíčovém „palivu“ a kolaterálu bude i nadále pokračovat. Tyto fundamenty poskytují silnou oporu investiční tezi, která přesahuje pouhé sezónní výkyvy.

Slabý listopad jako investiční příležitost

Stručně řečeno, slabý listopad a historicky nestabilní prosinec by proto měly být pro investory vlastně darem. Plán nemusí být v tomto případě složitý. Místo toho, abyste se snažili předvídat směr trhu v prosinci, měli byste se psychicky připravit na větší volatilitu a soustředit se spíše na víceletou investiční tezi než na jeden měsíc v grafu.

Pokud investor přidává pevnou částku ke své pozici vždy, když je nálada nízká a titulky jsou trvale pesimistické (jak je tomu nyní), přizpůsobuje své investice historickému vzoru, aniž by se snažil předvídat trh. Nákup v průběhu času, známý jako DCA (dollar-cost averaging), také znamená, že se chráníte před pokušením honit se za lednovým nárůstem, pokud přijde rychleji, než jste očekávali. Příští měsíc může být náročný, ale pokud budete plánovat dopředu a využijete tuto volatilitu, může vás to připravit na budoucí finanční úspěch v první polovině příštího roku.

V době psaní tohoto článku je hodnota mince nižší přibližně o 25 % za posledních 30 dní a o 12 % za tento rok. Tato volatilita jen podtrhuje obecnou tržní nejistotu a vrací investory k otázce: Zhoršuje se situace s tímto aktivem v prosinci? Pro získání alespoň částečné odpovědi je užitečné podívat se do historie, co nám sezónní data naznačují. Prosinec obvykle bývá měsícem smíšených výsledků a zklamáníHistorická data pro Ethereum naznačují, že prosinec tradičně nepatří mezi nejsilnější měsíce. Při analýze období od roku 2016 do roku 2024 zjistíme, že mince skončila v prosinci s vyšší hodnotou, než začala, pouze ve čtyřech z devíti let. V ostatních pěti letech uzavřela Ethereum v prosinci v červených číslech. Průměrný prosincový výnos za toto období činí pouze 7 %, což rozhodně není důvod k oslavám Santa rally. Ještě výmluvnější je mediánový výkon, který představoval pokles o přibližně 6 %. Jinými slovy, prosinec byl historicky jako hod mincí, avšak s mírným sklonem k zklamání. Tento vzorec je zajímavější, když se analyzuje ve spojení s listopadem. V období let 2016 až 2024, kdy byl listopad pro Ethereum měsícem poklesu, byl prosinec také třikrát měsícem poklesu. Jedinou zaznamenanou výjimkou byl rok 2018, kdy se Ethereum v prosinci zotavilo po obzvláště brutálním propadu v listopadu. Z historického hlediska tedy červený listopad často promítl negativní sentiment i do konce roku.Pokud tedy vezmeme tato čísla za bernou minci, šance na radostný prosinec po slabém listopadu nejsou velké. Navíc jsou tyto šance tentokrát pravděpodobně ještě menší kvůli pokračující slabosti kryptoměnového trhu jako celku, která trvá od bleskového propadu, ke kterému došlo 10. října. Bitcoin [BTC-USD] a téměř všechny altcoiny od té doby neustále klesají, což vytváří celkové nepříznivé makroprostředí.Skutečná sezónnost Etherea začíná po Novém roceNyní, když už investoři vědí, jak si Ethereum historicky vedlo v prosinci – s vysokou pravděpodobností pokračující volatility – je klíčové podívat se na to, co se obvykle děje po tomto měsíci. Zde se totiž objevuje mnohem optimističtější investiční teze.První věc, kterou je třeba si uvědomit, je, že sezónní statistiky založené výhradně na pouhých devíti datových bodech mají nutně velmi nízkou prediktivní sílu. Kryptoměny prošly od roku 2016 významnými změnami a dospěly. Zatímco jejich prosincové výsledky byly v minulosti smíšené, začátek roku je pravým opakem, protože právě v tomto období vypadá sezónnost Etherea velmi pozitivně.Nejvyšší průměrné výnosy Etherea se obvykle objevují v prvním a druhém čtvrtletí roku. Nejvyšší průměrné čtvrtletní výnosy jsou v 1. čtvrtletí, kde dosahují přibližně 77 %. Ve 2. čtvrtletí pak průměrné výnosy dosahují přibližně 64 %. Existuje opodstatněný důvod se domnívat, že tento silný sezónní trend by mohl mít i nadále rezervy, a to díky fundamentální roli Etherea v celém kryptoměnovém ekosystému.Chcete využít této příležitosti?Fundamenty podporující budoucí poptávku po EtheruEthereum nadále zůstává blockchainem s nejvyššími poplatky a největší užitnou hodnotou. Síť v roce 2024 vygenerovala přibližně 2,5 miliardy dolarů v poplatcích za plyn . Čím více lidí a aplikací síť využívá, tím větší je poptávka po aktivu, které ji pohání – tedy Etheru.Ethereum je navíc domovem decentralizovaného financování a největším domovem kryptoměnového sektoru pro stablecoiny a tokenizovaná reálná aktiva . S rostoucím významem těchto finančních aplikací je velmi pravděpodobné, že poptávka po Etheru jako klíčovém „palivu“ a kolaterálu bude i nadále pokračovat. Tyto fundamenty poskytují silnou oporu investiční tezi, která přesahuje pouhé sezónní výkyvy.Slabý listopad jako investiční příležitostStručně řečeno, slabý listopad a historicky nestabilní prosinec by proto měly být pro investory vlastně darem. Plán nemusí být v tomto případě složitý. Místo toho, abyste se snažili předvídat směr trhu v prosinci, měli byste se psychicky připravit na větší volatilitu a soustředit se spíše na víceletou investiční tezi než na jeden měsíc v grafu.Pokud investor přidává pevnou částku ke své pozici vždy, když je nálada nízká a titulky jsou trvale pesimistické , přizpůsobuje své investice historickému vzoru, aniž by se snažil předvídat trh. Nákup v průběhu času, známý jako DCA , také znamená, že se chráníte před pokušením honit se za lednovým nárůstem, pokud přijde rychleji, než jste očekávali. Příští měsíc může být náročný, ale pokud budete plánovat dopředu a využijete tuto volatilitu, může vás to připravit na budoucí finanční úspěch v první polovině příštího roku.