Společnost Marvell Technologies byla hodnocena agenturou HSBC s ratingem držet a cílovou cenou 85 USD. Analytici poukazují na rostoucí význam Marvella v oblasti umělé inteligence, avšak očekávají, že její divize ASIC zaostane za konkurencí do roku 2027.
HSBC informuje, že více než 70 % příjmů Marvella pochází z regionu Asie, kde se očekává, že se mezi Marvellem a Broadcom em projeví výraznější rozdíl v oblasti přizpůsobených čipů. Očekávané výdaje hyperscalerů na kapitál by měly vzrůst, což povede ke zvýšení podílu ASIC na těchto výdajích z 2 % v roce 2023 na 13 % do roku 2027.
Podle analytiků má Marvell slabší růstovou trajektorii, než naznačuje vedení, přičemž AMD je označena jako hlavní konkurent. Marvellovy akcie letos klesly o 26 %, zatímco Broadcom vzrostl o 53 %. Vzhledem k aktuálnímu stavu trhu a konkurenci se očekává, že Amazon zůstane největším zákazníkem Marvella v oblasti ASIC, avšak společnost čelí omezené účasti na současné generaci čipů Trainium.
Marvell plánuje další program ASIC ve spolupráci se společností Microsoft , avšak očekává se, že významné příjmy nebudou realizovány až do roku 2027, a to kvůli těžkostem s dodávkami technologie CoWoS. HSBC předpovídá, že příjmy z ASIC dosáhnou v roce 2027 2 miliardy USD, což je o 10 % méně, než činí aktuální konsenzus.
Chcete využít této příležitosti?
Na druhou stranu zůstává Marvellova optická divize silným přispěvatelem, s očekávaným zvýšeným požadavkem na digitální signální procesory v souvislosti s přechodem na 800G technologie a nástupem 1.6T. Předpovědi HSBC ukazují, že příjmy z optiky by měly do roku 2027 překročit konsenzus o 14 %, což udržuje celkové očekávání příjmů z datových center v souladu s cílem společnosti oznamujícím 18 % růst.
Společnost Marvell Technologies byla hodnocena agenturou HSBC s ratingem držet a cílovou cenou 85 USD. Analytici poukazují na rostoucí význam Marvella v oblasti umělé inteligence, avšak očekávají, že její divize ASIC zaostane za konkurencí do roku 2027.
HSBC informuje, že více než 70 % příjmů Marvella pochází z regionu Asie, kde se očekává, že se mezi Marvellem a Broadcom em projeví výraznější rozdíl v oblasti přizpůsobených čipů. Očekávané výdaje hyperscalerů na kapitál by měly vzrůst, což povede ke zvýšení podílu ASIC na těchto výdajích z 2 % v roce 2023 na 13 % do roku 2027.
Podle analytiků má Marvell slabší růstovou trajektorii, než naznačuje vedení, přičemž AMD je označena jako hlavní konkurent. Marvellovy akcie letos klesly o 26 %, zatímco Broadcom vzrostl o 53 %. Vzhledem k aktuálnímu stavu trhu a konkurenci se očekává, že Amazon zůstane největším zákazníkem Marvella v oblasti ASIC, avšak společnost čelí omezené účasti na současné generaci čipů Trainium.
Marvell plánuje další program ASIC ve spolupráci se společností Microsoft , avšak očekává se, že významné příjmy nebudou realizovány až do roku 2027, a to kvůli těžkostem s dodávkami technologie CoWoS. HSBC předpovídá, že příjmy z ASIC dosáhnou v roce 2027 2 miliardy USD, což je o 10 % méně, než činí aktuální konsenzus.Chcete využít této příležitosti?
Na druhou stranu zůstává Marvellova optická divize silným přispěvatelem, s očekávaným zvýšeným požadavkem na digitální signální procesory v souvislosti s přechodem na 800G technologie a nástupem 1.6T. Předpovědi HSBC ukazují, že příjmy z optiky by měly do roku 2027 překročit konsenzus o 14 %, což udržuje celkové očekávání příjmů z datových center v souladu s cílem společnosti oznamujícím 18 % růst.
