Piper Sandler dnes snížil hodnocení akcií e.l.f. Beauty z Overweight na Neutral s novým cílovým kurzem 100 USD, který nahradil původní cíl 150 USD.
Analytik Anna Andreeva uvedla, že pomalejší organický růst a klesající ziskovost budou mít vliv na ocenění akcií. Očekávaný růst pro FY26 se pohybuje kolem 3–4 %, což je považováno za zklamání.
Podle Andreevové se EBITDA marže sníží o více než 200 bazických bodů. Mluvila také o poklesu amerických prodejů, které klesly o přibližně 4 % v posledním čtvrtletí. Snížení tržeb podle ní značně ovlivnila pauza v dodávkách do maloobchodů, která se potýkala s pomalejším uplatňováním cenových zvýšení.
Mezinárodní trhy zpomalily svůj růst, který po 30% nárůstu v prvním kvartálu poklesl na pouhé 2 %, nejníže za poslední dobu. Andreeva charakterizovala akcie jako příliš drahé, s aktuálním poměrem 32x na FY26.
Pokud se situace ve firmě nezmění a core prodeje se nezotaví, hrozí opětovné snížení tohoto násobku na trhu.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
