S&P Global Ratings zvýšilo hodnocení společnosti Core & Main L.P. na úroveň ’BB’, a to z důvodu její schopnosti udržet nízké zadlužení i přes výrazné investice do akvizic a odkupy akcií.
Analytici této ratingové agentury očekávají, že poměr zadlužení společnosti zůstane mezi 2,5x a 3x během fiskálních let 2025 a 2026, což je výhodné zejména v dobách akvizic nebo slabší ekonomiky. Tato předpověď je podložena výsledky za první polovinu fiskálního roku 2025, kdy byla hodnota upraveného dluhu k EBITDA 3,1x za posledních 12 měsíců.
V fiskálním roce 2024, kdy společnost vynaložila 740 milionů USD na akvizice a 176 milionů USD na odkupy, se její poměr zadlužení zvýšil pouze na 3,2x. Očekávané tržby za fiskální rok 2025 by měly činit přibližně 7,7 miliardy USD, což společnosti zajistí výhodu nad menšími konkurenty.
Core & Main si zachovává přibližně 19 % podíl na trhu dodávek vodní infrastruktury, což ukazuje na její silné postavení v oboru s vysokými maržemi EBITDA, které se pohybují okolo 13 %.
Vzhledem k rozmanitému portfoliu zákazníků, kde žádný zákazník nepředstavuje více než 1 % prodeje, a s cca 50 % poptávky pocházející z údržby a oprav, se společnost může pyšnit menší volatilností než v případě nových rezidenčních projektů.
Podle odhadů S&P bude Core & Main generovat mezi 500 a 550 miliony USD v volných provozních peněžních tocích za fiskální rok 2025, což přispěje k stabilitě daňového zatížení a očekávanému růstu kapitálových investic.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
