Klíčové body
- Americké trhy posílily díky růstu velkých technologických firem a pozitivním výsledkům
- Výsledková sezóna nahrazuje chybějící vládní ekonomická data a pomáhá investorům orientovat se
- Fed čelí složitému rozhodování mezi podporou ekonomiky a kontrolou inflace
- Asijské trhy následovaly růst Wall Street, i když některé nové technologické tituly oslabily
Hlavní roli v oživení opět sehrály velké technologické společnosti, které mají na indexy výrazný vliv díky své velikosti a vysoké tržní kapitalizaci. Tento obrat nálady na Wall Street následně povzbudil i investory v Asii, kde se ve čtvrtek obchodovalo převážně v pozitivním rozpoložení.
Na amerických burzách byla ve středu patrná převaha nákupních objednávek poté, co několik klíčových firem zveřejnilo solidní výsledky a výhled. Alphabet, mateřská společnost Googlu, posílil o 2,4 %, Broadcom přidal 2 % a Meta Platforms vzrostla o 1,4 %. Tyto zisky pomohly vyvážit poklesy některých dalších technologických gigantů, mezi nimiž se objevily například společnost Nvidia a Microsoft. Růst těchto velkých firem táhl vzhůru celý S&P 500, který posílil o 0,4 % na úroveň 6 796,29 bodu. Dow Jones Industrial Average se zvedl o 0,5 % na 47 311 bodů a Nasdaq Composite stoupl o 0,6 % na 23 499,80 bodu.
Výsledková sezóna se tak opět stala důležitým zdrojem informací pro investory, analytiky i samotnou centrální banku. V době, kdy kvůli dočasnému uzavření části vládních služeb nejsou dostupné některé klíčové ekonomické ukazatele, představují firemní výsledky důležitý obraz spotřebitelského chování a síly jednotlivých odvětví. McDonald’s například rostl o 2,2 %, protože jeho tržby ve třetím čtvrtletí těžily z návratu oblíbených Snack Wraps. International Flavors & Fragrances posílil o 4,1 % díky překonání očekávání zisku. Naopak společnost Axon Enterprise klesla o 9,4 % po slabším výhledu a Live Nation propadla o 10,6 % kvůli výsledkům, které zklamaly trh.
Makroekonomické prostředí ale zůstává složité. Zpráva společnosti ADP ukázala, že soukromé mzdy v říjnu rostly rychleji, než se čekalo, i když celkový trh práce postupně oslabuje. To je pro americký Fed zásadní, protože slabší zaměstnanost může brzdit ekonomický růst, zatímco inflace v září stále činila 3 %, tedy nad dvouprocentním cílem centrální banky. Fed už letos dvakrát snížil klíčovou úrokovou sazbu, aby podpořil ekonomiku, ale další kroky jsou nejisté, protože přílišné uvolnění politiky by mohlo znovu posílit inflační tlaky. Předseda Fedu Jerome Powell tak zdůraznil, že další rozhodnutí budou velmi opatrná a silně závislá na datech.
Do toho vstupuje nejistota na mezinárodní scéně. Celní politika prezidenta Donalda Trumpa a pokračující obchodní napětí mezi USA a Čínou, Kanadou a dalšími zeměmi vytvářejí dodatečný tlak. Nejvyšší soud USA nyní posuzuje zákonnost rozsahu těchto cel, což dočasně zvyšuje nervozitu firem i spotřebitelů. V prostředí vyšších cen dováženého zboží začínají být patrné signály, že spotřebitelský sentiment může zůstat zranitelný.
Právě tato kombinace faktorů vytvořila pozadí, na němž Asijské trhy ve čtvrtek reagovaly převážně pozitivně. Tokijský index Nikkei 225 přidal 1,5 % na 50 959,14 bodu. Zájem investorů přitáhl také Nissan Motor, jehož akcie vzrostly o 1,3 %, když společnost oznámila prodej své centrály v Jokohamě s cílem posílit hotovostní rezervy. Jihokorejský Kospi posílil o 1,2 %, tchajwanský Taiex o 0,7 %. Hongkongský Hang Seng vyskočil o 1,6 % a čínský šanghajský Composite přidal 0,9 %. Jedinou slabinou byly čerstvě obchodované akcie firem zaměřených na autonomní řízení. Pony.ai oslabil o 13 % a WeRide klesl o 13,7 %, což naznačuje, že investoři v tomto segmentu zatím zůstávají opatrní.
Na komoditních trzích se americká referenční ropa obchodovala za 59,86 USD za barel, zatímco Brent vzrostl na 63,77 USD. Dolar mírně oslabil k jenu, zatímco euro mírně posílilo.
