Podle investiční společnosti Jefferies však současná dynamika zdaleka nemusí být konečná. Analytik James Heaney upozorňuje, že Roku vstupuje do další fáze růstu, která je založena na přísnějším řízení nákladů, lepší monetizaci platformy a postupném zrychlování klíčových finančních ukazatelů. Kombinace těchto faktorů by podle Jefferies mohla do roku 2026 vytvořit podmínky pro velmi atraktivní výnosy.Jefferies proto zvýšila doporučení na akcie Roku z „držet“ na „koupit“ a posunula cílovou cenu ze 100 na 135 dolarů. To představuje potenciální růst o dalších 28 % oproti středeční závěrečné ceně – a to navíc k letošnímu výraznému růstu. Takové navýšení cílové ceny není podle analytika založeno na pouhém optimismu, ale na konkrétních výsledcích společnosti v oblasti řízení rozpočtu, které v posledních čtvrtletích začínají přinášet viditelné plody.Roku Inc. Heaney uvádí, že Roku se odlišuje od řady jiných internetových společností zejména tím, že jeho platforma je stále „nedostatečně zpeněžená“. Roku má širokou uživatelskou základnu, silné postavení v amerických domácnostech a značka i ekosystém jsou ve světě streamingu dobře etablované. Přesto společnost podle analytika nevyužívá všechny produktové možnosti, které by mohly zvýšit tržby i profitabilitu. V kombinaci s disciplinovaným přístupem k nákladům vzniká podle Jefferies jedinečný příběh, který investoři často přehlížejí.Podle Heaneyho je aktuální strategie Roku vystavěna na dvou pilířích – stabilním růstu tržeb v klíčových segmentech a kontrolovaném růstu provozních nákladů. Management firmy podle něj plánuje udržet růst těchto nákladů v jednotkách procent, zatímco růst tržeb by měl být dvouciferný. Tento rozdíl by měl v následujících letech podpořit výrazné zlepšování provozní marže i celkové ziskovosti. Pro investory je tato strategie atraktivní zejména ve světle toho, že technologický sektor často bojuje s opačným trendem – tedy s příliš vysokými investicemi a pomalu rostoucími příjmy.Analytici Wall Street očekávají, že tržby platformy Roku v roce 2026 meziročně vzrostou o zhruba 15 %. Jefferies však předpokládá růst až kolem 20 %, což je podstatně optimističtější výhled. Společnost podle analytika těží z dlouhodobého trendu přesunu televizní reklamy do digitálního prostředí a Roku jako jedna z největších platforem na trhu z tohoto přesunu přirozeně profituje. Zároveň firma rozšiřuje nabídku reklamních formátů a posiluje svou infrastrukturu pro cílení kampaní, což může zlepšit její postavení u velkých zadavatelů.Chcete využít této příležitosti?Klíčový je také výhled na EBITDA. Zatímco Wall Street očekává EBITDA Roku v roce 2026 kolem 565 milionů dolarů, optimistický scénář Jefferies počítá s hodnotou zhruba o 25 % vyšší. Analytik upozorňuje, že tento rozdíl není přehnaným snem, ale realistickou variantou, pokud management udrží současnou disciplínu a monetizační strategie přinesou předpokládané výsledky. V takovém případě by podle Jefferies mohlo dojít také k přehodnocení ocenění akcie trhem, což by vedlo k dalšímu růstu ceny.Heaney shrnuje, že současný investiční příběh Roku je jedním z „nejčistších“ mezi internetovými společnostmi – kombinace růstu tržeb, efektivního řízení nákladů a potenciálního zlepšení ocenění vytváří prostředí, které může v roce 2026 generovat významné výnosy. Investoři, kteří věří v dlouhodobý posun mediálního světa směrem ke streamování a digitální reklamě, tak podle Jefferies získávají příležitost investovat do společnosti, která stále neukazuje svůj plný potenciál.