Klíčové body

Paul Meeks doporučuje akcie CoreWeave koupit navzdory nedávnému propadu ceny
Analytik tvrdí, že rizika jsou přehnaná a hyperscaleři mají zajištěné platby na roky dopředu
Nvidia drží více než 6,5% podíl a poskytuje CoreWeave ochranu proti přebytečné kapacitě
CoreWeave je podle Meekse podhodnocený lídr neocloudu s výrazným růstovým potenciálem

Ztráta téměř 37 % během jediného čtvrtletí vyvolala mezi investory vlnu obav, podezření a konspiračních teorií o možném prasknutí AI bubliny. Do tohoto rozjitřeného prostředí však vstupuje známý technologický analytik Paul Meeks, který přináší diametrálně odlišný pohled. Podle něj je současný výprodej výrazně přehnaný a představuje atraktivní příležitost k nákupu.

Meeks, který se technologickému výzkumu věnuje už více než tři dekády, zahájil pokrytí akcií CoreWeave s doporučením koupit a s cílovou cenou 100 USD. To implikuje téměř 17% růstový potenciál oproti závěrečné ceně a zároveň naznačuje výraznou důvěru v dlouhodobý fundament společnosti. Jeho optimismus není založen jen na krátkodobé volatilitě, ale na přesvědčení, že CoreWeave (CRWV) patří mezi klíčové stavební kameny infrastruktury umělé inteligence a má před sebou roky expanze.

Výprodej začal před měsícem, kdy CoreWeave snížila svůj celoroční výhled tržeb a oznámila zpoždění výstavby v jednom ze svých 41 datových center. Tyto zprávy, doplněné nejistotou kolem financování rozsáhlých AI projektů, vyvolaly prudkou reakci trhu. Investoři začali spekulovat, že se blíží konec „AI boomu“ a že CoreWeave bude jednou z prvních obětí. Podle Meekse ale realita zdaleka není tak dramatická.

Ve své zprávě odmítá představu, že by současný pokles představoval hlubší strukturální problém: „Ačkoli je CoreWeave v nemilosti investorů, akcie výrazně nadhodnocují riziko, že společnost nedosáhne svého víceletého objemu tržeb ve výši 56 miliard dolarů.“ Proč takový optimismus? Meeks zdůrazňuje, že hyperscaleři – globální lídři datové infrastruktury – mají již nyní nasmlouvané platby, které budou financovat investice CoreWeave v příštích letech. Tito technologičtí giganti považují agresivní rozšiřování AI kapacit za zásadní konkurenční výhodu, což dává CoreWeave silný fundamentální základ.

Speciální roli v příběhu CoreWeave hraje Nvidia. Ta vlastní zhruba 6,56 % společnosti, což je podíl oceněný na více než 2 miliardy dolarů. CoreWeave nakupuje GPU Nvidia a poskytuje je formou pronájmu zákazníkům. Meeks upozorňuje, že Nvidia poskytla CoreWeave záruku, díky níž může společnost absorbovat případnou přebytečnou kapacitu až po dobu sedmi let. To výrazně snižuje riziko spojené s poptávkovými cykly a stabilizuje podnikání i v době, kdy trh zažívá výkyvy.

Neocloudové společnosti – mezi něž spadá právě CoreWeave – jsou definovány jako poskytovatelé vysoce výkonných výpočetních služeb založených především na grafických procesorech (GPU-as-a-Service). Ty umožňují zákazníkům škálovat výpočty generativní AI, trénovat modely a provozovat náročné úlohy strojového učení. Segment roste rychleji než klasický cloudový trh a je považován za klíčový pilíř budoucí AI ekonomiky.

Mám zájem o více informací

Konkurent Nebius, který provozuje další veřejný neocloud v Evropě, letos posílil o více než 250 % díky mohutné poptávce po AI výpočetním výkonu. Přesto podle Meekse bude CoreWeave v roce 2026 generovat tržby téměř pětkrát vyšší než Nebius. Navzdory tomu se Nebius obchoduje za 7,3násobek tržeb v roce 2026, zatímco CoreWeave jen za 2,8násobek. Meeks tvrdí, že tak velká diskontní mezera nedává smysl a že CoreWeave by měla být oceňována podstatně výše.

Dalším zajímavým údajem je, že analytické cílové ceny na Wall Street se extrémně liší – od 36 USD po 234 USD. Konsensus činí 131 USD, což naznačuje růstový potenciál více než 50 %. Meeksova cílová cena 100 USD se nachází uprostřed tohoto rozpětí, což potvrzuje jeho opatrně optimistický přístup.

Podle Meekse se investoři nechali unést strachem z přehřátí AI sektoru a nevidí jádro fundamentální příležitosti. Přiznává, že bublina v AI sektoru jednou praskne – jako každá technologická euforie v historii. Ale zároveň tvrdí, že CoreWeave je nyní v pozici, kdy bude těžit z rozvoje infrastruktury alespoň další dva roky, a současný pokles tak nabízí atraktivní vstupní bod.

Vývoj CoreWeave bude nadále úzce spjat s celkovým sentimentem na trhu AI technologií. Pokud investoři opět získají důvěru v dlouhodobý růst sektoru, mohla by firma nejen dosáhnout doporučené hranice 100 USD, ale i otestovat svá historická maxima z října 2025.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Společnost CoreWeave, jeden z nejvýznamnějších hráčů vznikajícího segmentu tzv „neocloudu“, zažila v posledních měsících výrazný pokles ceny akcií. Ztráta téměř 37 % během jediného čtvrtletí vyvolala mezi investory vlnu obav, podezření a konspiračních teorií o možném prasknutí AI bubliny. Do tohoto rozjitřeného prostředí však vstupuje známý technologický analytik Paul Meeks, který přináší diametrálně odlišný pohled. Podle něj je současný výprodej výrazně přehnaný a představuje atraktivní příležitost k nákupu. Meeks, který se technologickému výzkumu věnuje už více než tři dekády, zahájil pokrytí akcií CoreWeave s doporučením koupit a s cílovou cenou 100 USD. To implikuje téměř 17% růstový potenciál oproti závěrečné ceně a zároveň naznačuje výraznou důvěru v dlouhodobý fundament společnosti. Jeho optimismus není založen jen na krátkodobé volatilitě, ale na přesvědčení, že CoreWeave (CRWV) patří mezi klíčové stavební kameny infrastruktury umělé inteligence a má před sebou roky expanze. Výprodej začal před měsícem, kdy CoreWeave snížila svůj celoroční výhled tržeb a oznámila zpoždění výstavby v jednom ze svých 41 datových center. Tyto zprávy, doplněné nejistotou kolem financování rozsáhlých AI projektů, vyvolaly prudkou reakci trhu. Investoři začali spekulovat, že se blíží konec „AI boomu“ a že CoreWeave bude jednou z prvních obětí. Podle Meekse ale realita zdaleka není tak dramatická. Ve své zprávě odmítá představu, že by současný pokles představoval hlubší strukturální problém: „Ačkoli je CoreWeave v nemilosti investorů, akcie výrazně nadhodnocují riziko, že společnost nedosáhne svého víceletého objemu tržeb ve výši 56 miliard dolarů.“ Proč takový optimismus? Meeks zdůrazňuje, že hyperscaleři – globální lídři datové infrastruktury – mají již nyní nasmlouvané platby, které budou financovat investice CoreWeave v příštích letech. Tito technologičtí giganti považují agresivní rozšiřování AI kapacit za zásadní konkurenční výhodu, což dává CoreWeave silný fundamentální základ. Speciální roli v příběhu CoreWeave hraje Nvidia. Ta vlastní zhruba 6,56 % společnosti, což je podíl oceněný na více než 2 miliardy dolarů. CoreWeave nakupuje GPU Nvidia a poskytuje je formou pronájmu zákazníkům. Meeks upozorňuje, že Nvidia poskytla CoreWeave záruku, díky níž může společnost absorbovat případnou přebytečnou kapacitu až po dobu sedmi let. To výrazně snižuje riziko spojené s poptávkovými cykly a stabilizuje podnikání i v době, kdy trh zažívá výkyvy. Neocloudové společnosti – mezi něž spadá právě CoreWeave – jsou definovány jako poskytovatelé vysoce výkonných výpočetních služeb založených především na grafických procesorech (GPU-as-a-Service). Ty umožňují zákazníkům škálovat výpočty generativní AI, trénovat modely a provozovat náročné úlohy strojového učení. Segment roste rychleji než klasický cloudový trh a je považován za klíčový pilíř budoucí AI ekonomiky. Konkurent Nebius, který provozuje další veřejný neocloud v Evropě, letos posílil o více než 250 % díky mohutné poptávce po AI výpočetním výkonu. Přesto podle Meekse bude CoreWeave v roce 2026 generovat tržby téměř pětkrát vyšší než Nebius. Navzdory tomu se Nebius obchoduje za 7,3násobek tržeb v roce 2026, zatímco CoreWeave jen za 2,8násobek. Meeks tvrdí, že tak velká diskontní mezera nedává smysl a že CoreWeave by měla být oceňována podstatně výše. Dalším zajímavým údajem je, že analytické cílové ceny na Wall Street se extrémně liší – od 36 USD po 234 USD. Konsensus činí 131 USD, což naznačuje růstový potenciál více než 50 %. Meeksova cílová cena 100 USD se nachází uprostřed tohoto rozpětí, což potvrzuje jeho opatrně optimistický přístup. Podle Meekse se investoři nechali unést strachem z přehřátí AI sektoru a nevidí jádro fundamentální příležitosti. Přiznává, že bublina v AI sektoru jednou praskne – jako každá technologická euforie v historii. Ale zároveň tvrdí, že CoreWeave je nyní v pozici, kdy bude těžit z rozvoje infrastruktury alespoň další dva roky, a současný pokles tak nabízí atraktivní vstupní bod. Vývoj CoreWeave bude nadále úzce spjat s celkovým sentimentem na trhu AI technologií. Pokud investoři opět získají důvěru v dlouhodobý růst sektoru, mohla by firma nejen dosáhnout doporučené hranice 100 USD, ale i otestovat svá historická maxima z října 2025.