Společnost Bernstein zvýšila cílovou cenu pro Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC ) na 1 800 NT$, z předchozího stanovení 1 444 NT$. Tento krok odráží zrychlující se poptávku po pokročilém balení spojeném s umělou inteligencí, jak uvádí analytik Mark Li.
Podle nových předpokladů by kapacita TSMC pro výrobu CoWoS (chip-on-wafer-on-substrate) měla dosáhnout 125 000 wafrů měsíčně do konce roku 2026. Celková kapacita průmyslu CoWoS by se měla ustálit na přibližně 1,25 milionu jednotek ročně, což je odhad, který bude dostačující pro projekty ohlášené v posledních letech.
Bernstein také předpokládá 23% nárůst tržeb TSMC v roce 2026 a 20% v roce 2027, přičemž i přes značné investice se očekává pouze mírný pokles marží o přibližně 150 bazických bodů během dvou let. Předpokládané výdaje na kapitálové investice dosáhnou dalších 47 miliard dolarů v příštím roce.
Odhady pro rozvoj AI v datových centrech naznačují, že pro TSMC bude nezbytné zbudovat 55–60 GW kapacity mezi lety 2025 a 2029 k dosažení průměrného ročního růstu AI příjmů o středních 40 %.
Chcete využít této příležitosti?
„TSMC je vnímána jako kvalitní akciová investice a klíčové držení pro investory,“ zdůrazňuje Bernstein v závěru své analýzy.
Společnost Bernstein zvýšila cílovou cenu pro Taiwan Semiconductor Manufacturing Company na 1 800 NT$, z předchozího stanovení 1 444 NT$. Tento krok odráží zrychlující se poptávku po pokročilém balení spojeném s umělou inteligencí, jak uvádí analytik Mark Li.
Podle nových předpokladů by kapacita TSMC pro výrobu CoWoS měla dosáhnout 125 000 wafrů měsíčně do konce roku 2026. Celková kapacita průmyslu CoWoS by se měla ustálit na přibližně 1,25 milionu jednotek ročně, což je odhad, který bude dostačující pro projekty ohlášené v posledních letech.
Bernstein také předpokládá 23% nárůst tržeb TSMC v roce 2026 a 20% v roce 2027, přičemž i přes značné investice se očekává pouze mírný pokles marží o přibližně 150 bazických bodů během dvou let. Předpokládané výdaje na kapitálové investice dosáhnou dalších 47 miliard dolarů v příštím roce.
Odhady pro rozvoj AI v datových centrech naznačují, že pro TSMC bude nezbytné zbudovat 55–60 GW kapacity mezi lety 2025 a 2029 k dosažení průměrného ročního růstu AI příjmů o středních 40 %.Chcete využít této příležitosti?
„TSMC je vnímána jako kvalitní akciová investice a klíčové držení pro investory,“ zdůrazňuje Bernstein v závěru své analýzy.
