J.P. Morgan dnes snížil hodnocení akcií Trainline na úroveň „underweight“ z předchozí úrovně „neutral“. Důvodem tohoto kroku je varování, že společnost čelí slabšímu provoznímu prostředí v roce 2026.
Hlavním faktorem, který ovlivňuje výhled, je zmrazení regulovaných cen železničních jízdenek v Anglii. Tato změna se projevuje poprvé za posledních 30 let a očekává se, že negativně ovlivní příjmy z prodeje jízdenek v UK, které by měly být v roce 2027 stabilní. Analytička J.P. Morgan také snížila cílovou cenu akcií Trainline na 230p pro prosinec 2027 z předchozích 300p.
Předpokládá se, že příjmy společnosti za rok 2027 klesnou o 2 % a celkové příjmy skupiny se sníží o 4 % během let 2027-28. Ukazatele, jako jsou net ticket sales, by měly dosáhnout 6,56 miliardy liber v roce 2027 a 6,87 miliardy liber v roce 2028.
Dalšími faktory, které ovlivňují situaci, jsou plány vznikající platformy Great British Railways, která sloučí 14 různých operátorů do jednoho celostátního digitálního servisu. Tento krok je považován za potenciální hrozbu pro konkurenceschopnost Trainline, která se nachází v regulovaném a nacionalizovaném trhu.
Chcete využít této příležitosti?
J.P. Morgan také varoval, že vznik agentické AI může přesměrovat provoz ze služeb Trainline směrem k přímým kanálům, což by zkomplikovalo monetizaci služeb.
V rámci zpřesněného odhadu analytici snižují i očekávané hodnoty EBITDA o 8 % na 177 milionů liber v roce 2027 a 178 milionů liber v roce 2028, přičemž čistý zisk na akcii (EPS) pro rok 2027 byl snížen na 21,50p.
J.P. Morgan dnes snížil hodnocení akcií Trainline na úroveň „underweight“ z předchozí úrovně „neutral“. Důvodem tohoto kroku je varování, že společnost čelí slabšímu provoznímu prostředí v roce 2026.
Hlavním faktorem, který ovlivňuje výhled, je zmrazení regulovaných cen železničních jízdenek v Anglii. Tato změna se projevuje poprvé za posledních 30 let a očekává se, že negativně ovlivní příjmy z prodeje jízdenek v UK, které by měly být v roce 2027 stabilní. Analytička J.P. Morgan také snížila cílovou cenu akcií Trainline na 230p pro prosinec 2027 z předchozích 300p.
Předpokládá se, že příjmy společnosti za rok 2027 klesnou o 2 % a celkové příjmy skupiny se sníží o 4 % během let 2027-28. Ukazatele, jako jsou net ticket sales, by měly dosáhnout 6,56 miliardy liber v roce 2027 a 6,87 miliardy liber v roce 2028.
Dalšími faktory, které ovlivňují situaci, jsou plány vznikající platformy Great British Railways, která sloučí 14 různých operátorů do jednoho celostátního digitálního servisu. Tento krok je považován za potenciální hrozbu pro konkurenceschopnost Trainline, která se nachází v regulovaném a nacionalizovaném trhu.Chcete využít této příležitosti?
J.P. Morgan také varoval, že vznik agentické AI může přesměrovat provoz ze služeb Trainline směrem k přímým kanálům, což by zkomplikovalo monetizaci služeb.
V rámci zpřesněného odhadu analytici snižují i očekávané hodnoty EBITDA o 8 % na 177 milionů liber v roce 2027 a 178 milionů liber v roce 2028, přičemž čistý zisk na akcii pro rok 2027 byl snížen na 21,50p.
