Klíčové body Energy Transfer má téměř 8% výnos, který je dobře zajištěný Společnost zaznamenává rostoucí počet projektů souvisejících s infrastrukturou AI Akcie se v současné době obchodují za nízkou cenu Energy Transfer je podle dostupných údajů jedním z nejzajímavějších titulů v oblasti ropovodů a midstream infrastruktury. Investorům nabízí kombinaci vysokého výnosu a zároveň solidního potenciálu růstu hodnoty.Akcie se aktuálně obchodují zhruba 20 % pod nedávnými maximy, což zvyšuje atraktivitu pro investory, kteří hledají stabilní a výnosné energetické společnosti. Podstatou podnikání Energy Transfer je rozsáhlá midstream síť pokrývající sběr, přepravu a zpracování ropy, zemního plynu i NGL, přičemž dominantní roli sehrává právě zemní plyn.Strategická pozice v Texasu a význam AI pro budoucí poptávkuJednou z největších výhod Energy Transfer je její mimořádně silná pozice v Texasu, zejména v oblasti Permské pánve a Gulf Coast. Právě tato geografická poloha jí zajišťuje přístup k jedněm z nejlevnějších zdrojů zemního plynu v USA, což představuje zásadní konkurenční výhodu. Permská pánev je známá nejen vysokou těžbou ropy, ale také produkcí zemního plynu, který je zde dostupný za velmi nízké ceny. Rostoucí relevance energetického segmentu je navíc posilována expanzí datových center. Trénování i provoz modelů umělé inteligence je výrazně energeticky náročné, a proto technologické společnosti hledají levnější zdroje energie. Texas a jihozápad USA se stávají magnetem pro výstavbu nových center právě díky blízkosti k Permské pánvi. Energy Transfer tak disponuje rozsáhlou infrastrukturou pro transport plynu a je schopna stabilně zásobovat provozovatele datových center i energetické společnosti. To firmě otevírá prostor pro nové růstové projekty, protože umělá inteligence generuje dlouhodobě rostoucí poptávku po levné energii.Výraznou roli v budoucím rozvoji společnosti mají velké projekty, zejména plynovod Hugh Brinson Pipeline, který má přepravovat zemní plyn z Permské pánve na texaské trhy. Firma jej považuje za aktivum, které může být jedním z nejhodnotnějších v celé infrastruktuře. Paralelně pokračuje výstavba další klíčové trasy Desert Southwest určené pro dodávky plynu do Arizony a Nového Mexika. Energy Transfer zároveň spolupracuje na projektech s provozovateli datových center, včetně společností Oracle , Cloudburst a Fermi.Chcete využít této příležitosti?Masivní růstové investice a očekávaný dopad na výsledkyPlány společnosti v segmentu růstových investic jsou mimořádně rozsáhlé. Energy Transfer plánuje v tomto i příštím roce investovat téměř 10 miliard dolarů do růstového capexu, přičemž očekává výnosy v řádu desítek procent. Tyto projekty by měly po dokončení generovat přibližně 1,5 miliardy dolarů upraveného EBITDA. Tento příspěvek představuje významné posílení celkového finančního výkonu a měl by se promítnout do dalšího růstu hodnoty společnosti.Společnost těží z toho, že přibližně 90 procent její EBITDA pochází z poplatků – výnosy tedy nejsou citlivé na výkyvy cen komodit. Tuto stabilitu dále posiluje historicky nejvyšší podíl smluv typu take-or-pay, které zajišťují příjem bez ohledu na skutečné využití přepravní kapacity. Díky tomu má Energy Transfer výrazně lepší viditelnost cash flow a může plánovat další navyšování výplat. Společnost předpokládá, že bude v následujících letech zvyšovat výplaty tempem 3 až 5 procent ročně.Ocenění, dividendy a atraktivita pro investoryZatímco růstové projekty postupují kupředu, současní investoři mohou těžit z vysokých čtvrtletních výplat. Jednotková distribuce činí 0,3325 USD, což odpovídá výnosu 7,9 procenta. Výplata je přitom velmi dobře kryta rozdělitelným cash flow, jehož krycí poměr dosáhl v minulém čtvrtletí hodnoty 1,7. Rozvaha společnosti je navíc v nejlepší kondici za dlouhou dobu, což podporuje dlouhodobou stabilitu vyplácení.Z pohledu ocenění se akcie jeví jako atraktivní. Forwardový ukazatel EV/EBITDA činí 7,6násobku odhadované upravené EBITDA pro rok 2026 ve výši 17,2 miliardy dolarů. To je výrazně níže než historický průměr 13,7, který byl typický pro MLP firmy v letech 2011 až 2016. Současně je dnešní finanční pozice sektoru i společnosti silnější než v uvedeném období. V kombinaci s poklesem ceny akcií o zmíněných 20 procent oproti maximům se Energy Transfer jeví jako titul s výrazným potenciálem, zejména pokud se očekávané růstové projekty projeví v ziskovosti.