Enviri Corp. oznámila plánovaný prodej své divize Clean Earth společnosti Veolia Environnement S.A. , což by mělo mít zásadní vliv na její finanční zdraví. Transakce má za cíl zlepšit strukturu kapitálu podniku a snížit dluh o přibližně 1,35 miliardy dolarů.
Pokud se prodej uskuteční, S&P Global Ratings očekává zlepšení úvěrové kvality Enviri, což by mohlo vést k potvrzení nebo zvýšení jejího ratingu. V rámci transakce se plánuje také odštěpení divizí Harsco Environmental a Rail , které by mělo proběhnout kolem poloviny roku 2026.
Ačkoliv prodej nabízí potenciální výhody, Enviri čelí řadě výzev. Například, negativní volné provozní cash flow a snížené objemy v segmentu Harsco Environmental mohou ovlivnit celkový výkon podniku. Aktuální situace v segmentu Rail se vyznačuje slabým poptávkovým trendem, což se projevuje i v negativním EBITDA.
Dopady na kreditní metriky budou záviset na úspěšnosti prodeje a zlepšení páky zadlužení. Podle S&P je bez prodeje očekáváno zachování poměru dluh k EBITDA mezi 5x-5,5x, což je pro stávající hodnocení problematické.
Chcete využít této příležitosti?
Možné scénáře pro budoucí hodnocení zahrnují zvýšení ratingu za předpokladu úspěšného uzavření transakce a výrazného snížení páky, zachování stávajícího ratingu při nižším očekávaném zlepšení a pokles ratingu v případě trvajícího slabého výkonu nebo opoždění divestice za střed roku 2026.
Enviri Corp. oznámila plánovaný prodej své divize Clean Earth společnosti Veolia Environnement S.A. , což by mělo mít zásadní vliv na její finanční zdraví. Transakce má za cíl zlepšit strukturu kapitálu podniku a snížit dluh o přibližně 1,35 miliardy dolarů.
Pokud se prodej uskuteční, S&P Global Ratings očekává zlepšení úvěrové kvality Enviri, což by mohlo vést k potvrzení nebo zvýšení jejího ratingu. V rámci transakce se plánuje také odštěpení divizí Harsco Environmental a Rail , které by mělo proběhnout kolem poloviny roku 2026.
Ačkoliv prodej nabízí potenciální výhody, Enviri čelí řadě výzev. Například, negativní volné provozní cash flow a snížené objemy v segmentu Harsco Environmental mohou ovlivnit celkový výkon podniku. Aktuální situace v segmentu Rail se vyznačuje slabým poptávkovým trendem, což se projevuje i v negativním EBITDA.
Dopady na kreditní metriky budou záviset na úspěšnosti prodeje a zlepšení páky zadlužení. Podle S&P je bez prodeje očekáváno zachování poměru dluh k EBITDA mezi 5x-5,5x, což je pro stávající hodnocení problematické.Chcete využít této příležitosti?
Možné scénáře pro budoucí hodnocení zahrnují zvýšení ratingu za předpokladu úspěšného uzavření transakce a výrazného snížení páky, zachování stávajícího ratingu při nižším očekávaném zlepšení a pokles ratingu v případě trvajícího slabého výkonu nebo opoždění divestice za střed roku 2026.
