Klíčové body Výsledky UiPath za Q3 ukázaly stabilizaci opakujících se výnosů a zlepšení ziskovosti, což vedlo analytiky k přehodnocení očekávání DA Davidson rovněž navýšil cílovou cenu, přesto zachoval neutrální hodnocení Analytici vidí zlepšení, ale pro zvýšení ratingu chtějí delší sérii konzistentních výsledků Právě tato pozice na rozhraní dvou zásadních technologických trendů činí z UiPath společnost, jejíž budoucnost je silně závislá na kvalitě provádění, stabilitě opakovaných výnosů a schopnosti udržet si růst v konkurenčním prostředí. Výsledky za třetí čtvrtletí roku 2025 proto vzbudily mimořádnou pozornost analytiků. Neočekávalo se dramatické překvapení, ale potvrzení trendů, které firma naznačovala již v předchozích obdobích. A právě to UiPath doručil – kvartál nepřinesl euforii, ale poskytl klíčové signály, že firemní model se stabilizuje, zejména pokud jde o čisté nové roční opakující se výnosy a zlepšující se ziskové ukazatele. Pozitivní změna sentimentu tedy nevycházela z mimořádně silného růstu, ale z toho, že výsledky působily pevněji než v minulých kvartálech.Tato stabilizace je pro firmu zásadní. UiPath působí v prostředí, kde vítězí hráči schopní dlouhodobě dodávat predikovatelné výsledky a zároveň držet krok s technologickým posunem. Proto analytici vyzdvihli, že firma dokázala navázat na předchozí období a ukázat trajektorii směřující ke konzistentnější výkonnosti.Chcete využít této příležitosti?Reakce RBC Capital Markets: vyšší cílová cena, rating beze změnyAnalýza Matthew Hedberga z RBC Capital z 10. prosince 2025 potvrdila jeho doporučení Sector Perform, avšak zároveň zvýšila cílovou cenu akcie z 16 na 19 dolarů. Hedberg označil výsledky za „solidní“ a zdůraznil, že zlepšení ziskovosti a stabilizace opakujících se výnosů posilují jeho důvěru, že pozitivní trendy mohou pokračovat i nadále.Zvýšení cílové ceny však neznamená, že by firma obdržela vyšší investiční doporučení. Hedberg jasně uvedl, že klíčovým faktorem zůstává exekuce, tedy schopnost vedení firmy pravidelně doručovat výsledky odpovídající očekávání. Vyšší cílová cena tak odráží přesnější ohodnocení rizika a stability, nikoliv zásadní změnu fundamentu, která by ospravedlnila agresivnější postoj.Tento přístup je pro RBC typický – analytici postupují opatrně a své modely upravují až poté, co se pozitivní trend opakuje. UiPath tedy přesvědčil, že se situace zlepšuje, ale k posunu ratingu je zapotřebí delší řady konzistentních výsledků.Pohled DA Davidson: potvrzené zlepšení, ale stále zdrženlivý postojSpolečnost DA Davidson zveřejnila svou zprávu již 5. prosince 2025. I ona zachovala neutrální hodnocení, ale cílovou cenu zvýšila z 12 na 15 dolarů. Analytici ocenili „dobré“ výsledky za třetí čtvrtletí, přičemž upozornili na vyšší než obvyklý nárůst ARR – metriky, která je v celém odvětví automatizace kritická pro posuzování dlouhodobé stability.Současně vyzdvihli i lepší než očekávané prognózy, které pomohly posunout cenu akcií výše. Přesto firma zůstává v jejich očích titulem, který musí prokázat konzistentní výkonnost v několika po sobě jdoucích obdobích. Právě pravidelnost výsledků je podle nich klíčem k tomu, aby mohli přistoupit k výraznějšímu zvýšení ratingu.Zpráva tak ukazuje zřetelný trend: UiPath zlepšuje své ukazatele a buduje větší důvěru investorů, ale současná úroveň jistoty analytiků nedosahuje hranice, která by ospravedlnila změnu investičního doporučení. Výsledek je pozitivní, ale především stabilizační, nikoli průlomový. Význam výsledků pro pozici UiPath v rámci trhu s AI agentyUiPath poskytuje platformu, která propojuje softwarové roboty, orchestraci procesů a umělou inteligenci tak, aby firmy mohly automatizovat složité i opakující se úkoly. Díky integraci AI agentů je tato automatizace schopna pokrýt rozsáhlejší obchodní procesy, lépe pracovat s daty napříč systémy a zvyšovat efektivitu globálních podnikových operací.To UiPath řadí mezi nejvýznamnější hráče v segmentu automatizace. Současně však analytici připomínají, že v rámci širšího trhu existují i další společnosti, které mohou nabídnout výraznější růstový potenciál či příznivější poměr rizika a výnosu. V kontextu celého sektoru tak UiPath představuje atraktivní, ale nikoli jednoznačně dominantní příležitost.Výsledky za třetí čtvrtletí jsou proto významné především tím, že posilují důvěru v aktuální strategii firmy. Analytici oceňují zlepšující se klíčové metriky, ale nadále očekávají, že firma svou výkonnost potvrdí i v nadcházejících obdobích. Pokud stabilizace skutečně přeroste ve vícečtvrtletní trend, může to vést ke změně sentimentu trhu i k potenciálním úpravám ratingů.Tento kvartál tak nepřinesl převratný moment, ale důležitý krok směrem k větší předvídatelnosti a stabilitě. V prostředí intenzivní konkurence a rychle se vyvíjejícího trhu s AI agenty je právě tato stabilita jedním z klíčových faktorů, který může rozhodovat o dlouhodobé úspěšnosti UiPath.