Investiční banka je přesvědčena, že Roku má silnou kombinaci strategických výhod, které jí mohou umožnit dosahovat nadprůměrných výsledků nejen v příštím roce, ale i v delším časovém horizontu. Tento optimismus se promítl jak do změny investičního doporučení, tak do výrazného zvýšení cílové ceny akcie.Morgan Stanley v poslední aktualizaci přistoupila k neobvyklému kroku, když akcii Roku rovnou dvakrát povýšila v rámci svého hodnocení, a to z podvážené na nadváženou. Současně zvýšila cílovou cenu z 85 dolarů na 135 dolarů, což představuje zhruba čtvrtinový růstový potenciál oproti nedávné tržní ceně. Takto razantní revize odráží přesvědčení analytiků, že se zlepšuje nejen krátkodobý výhled, ale i strukturální pozice společnosti na trhu streamování a připojených televizí.Roku, Inc.  Analytik Morgan Stanley Thomas Yeh očekává, že Roku bude schopno i v příštím roce udržet dvouciferné tempo růstu tržeb své platformy. Za hlavní motory dalšího rozvoje považuje prohlubování partnerství se streamovacími službami, postupné zvyšování cen za streamování, rostoucí přijetí prémiových předplatných a stabilizující se reklamní trh. Významným faktorem je podle něj také vývoj v oblasti připojených televizí, kde dochází k pokračující migraci rozpočtů, zejména v segmentech politické reklamy a sportovních přenosů.Dlouhodobým trendem, který hraje Roku do karet, je přesun reklamních rozpočtů z tradiční lineární televize směrem ke streamovacím platformám. Tento proces je sice postupný, ale podle Morgan Stanley má před sebou ještě značný prostor. Roku z tohoto vývoje těží díky své rozsáhlé uživatelské základně a schopnosti monetizovat pozornost diváků prostřednictvím reklamy v prostředí připojených televizí. Právě růst reklamní monetizace v CTV je podle Yeha jedním z klíčových pilířů budoucích tržeb platformy.Pozitivním signálem je také to, že růst tržeb platformy Roku se ve druhé polovině roku 2025 začal zrychlovat. To naznačuje, že strategie společnosti zaměřená na rozšiřování partnerství a hledání nových zdrojů příjmů začíná přinášet výsledky. Kromě tradiční reklamy se Roku více opírá o nové formáty, jako jsou bannery na domovské obrazovce, doporučovaný obsah nebo právě prémiová předplatná, která mohou přinášet stabilnější a předvídatelnější cash flow.Chcete využít této příležitosti?Rostoucí tržby by se měly postupně promítat také do lepší provozní efektivity. Morgan Stanley upozorňuje, že s vyšším objemem příjmů se zlepšují provozní páky společnosti, což je důležité zejména v kontextu pokračujících investic do prodeje, marketingu a výzkumu a vývoje. Roku je stále ve fázi, kdy podle účetních standardů GAAP teprve buduje udržitelnou ziskovost, a právě tempo růstu platformových tržeb bude klíčovým faktorem pro budoucí ocenění akcie.Trh na změnu hodnocení reagoval poměrně rychle. Akcie Roku, které si od začátku roku připsaly přibližně 47 %, po oznámení nového doporučení posílily o další více než 4 %. Tento vývoj ukazuje, že investoři jsou citliví na signály o dlouhodobém potenciálu společnosti a vnímají Roku jako jednoho z hlavních příjemců strukturálních změn v mediálním a reklamním prostředí.Optimistický pohled Morgan Stanley není v analytické komunitě ojedinělý. Podle dat LSEG má většina analytiků, kteří se akcií Roku zabývají, pozitivní doporučení. Konkrétně 22 z 32 analytiků hodnotí akcii jako „koupit“ nebo „silně koupit“. To naznačuje poměrně široký konsenzus, že navzdory předchozí volatilitě má Roku před sebou zajímavou růstovou trajektorii.Pro investory tak Roku představuje kombinaci růstového příběhu a postupně se zlepšující ekonomiky podnikání. Klíčovou otázkou zůstává, zda se společnosti podaří udržet tempo růstu v prostředí rostoucí konkurence a proměnlivých reklamních rozpočtů. Pokud se však potvrdí scénář Morgan Stanley, může být letošní popularita této streamovací akcie teprve začátkem delšího investičního cyklu.