Důvodem jsou především daňové škrty a změny v politice administrativy, které mají v příštích letech vytvořit výrazný příjemový impuls pro americké domácnosti. Tento efekt by mohl zasáhnout napříč segmenty – od diskontních řetězců až po prodejce automobilových dílů či zboží pro domácnost.Podle analýzy Evercore přinesou škrty Trump 2.1 od začátku příštího měsíce roční spotřebitelskou podporu v hodnotě přes 134 miliard dolarů, zatímco v roce 2026 má stimulace meziročně posílit téměř k 200 miliardám dolarů. Tento efekt podle analytiků bez problémů převýší přibližně 100 miliard dolarů negativních faktorů, mezi něž patří například snížení dávek SNAP či obnovené splátky studentských půjček.Vrchol stimulační vlny očekává Evercore mezi únorem a květnem 2026, kdy se do rozpočtů domácností promítnou daňové vratky ze zdaňovacího období roku 2025. Z dnešních 8 miliard dolarů měsíčně by v jarních měsících mohl čistý pozitivní efekt dosáhnout více než 30 miliard dolarů měsíčně.I když sektor čelí strukturálním výzvám – zejména rostoucí citlivosti spotřebitelů na ceny a pozvolnému ochlazování poptávky po některých kategoriích zboží – Evercore vidí příležitosti v tzv. defenzivních růstových akciích, které tradičně prosperují ve chvílích, kdy domácnosti získají dodatečný volný příjem. Pětice firem níže tak podle Evercore představuje nejlépe připravené hráče pro nadcházející dvouleté období.Walmart : Silná pozice pro období vyšší spotřebyWalmart se podle Evercore nachází na vrcholu seznamu především díky své modelové odolnosti a schopnosti oslovit spotřebitele napříč příjmovými skupinami. Pokud bude mít americká domácnost v kapse více peněz, diskontní řetězce jsou první, kam zamíří vyšší provozní výdaje.Výsledky za třetí čtvrtletí výrazně překonaly očekávání analytiků, což otevřelo prostor pro zvýšení cílových cen od DA Davidson, Piper Sandler i dalších firem. Walmart navíc expanduje i technologicky – testuje nové formáty reklamy ve svém AI nákupním asistentovi, což může dlouhodobě posílit jeho marže v segmentu digitálního prodeje.Chcete využít této příležitosti? Amazon : Profit z růstu e-commerce i cloudůAmazon si drží druhé místo díky své unikátní kombinaci elektronického obchodování a cloudových služeb. Očekávané zvýšení volitelných výdajů spotřebitelů tak společnosti umožní těžit jak z růstu e-commerce, tak z pokračující expanze AWS.Rychlejší tempo růstu AWS ve třetím čtvrtletí bylo pro trh překvapením a i poslední emise dluhopisů v objemu téměř 15 miliard dolarů naznačuje, že Amazon se připravuje na investice do infrastruktury, umělé inteligence a distribuce. O’Reilly Automotive : Stabilita díky údržbě vozidelO’Reilly se drží na třetím místě díky velmi odolnému obchodnímu modelu. V období, kdy domácnosti disponují vyšším příjmem, tradičně roste poptávka po údržbě vozů – a právě z ní O’Reilly prosperuje.Výsledky za třetí čtvrtletí překonaly konsensuální očekávání a společnost zároveň oznámila navýšení programu zpětného odkupu akcií o 2 miliardy dolarů, což investorům poskytuje další jistotu. Genuine Parts Company : Další opora defenzivního růstuGPC je blízkým partnerem O’Reilly a do portfolia zapadá díky dlouhodobě stabilní poptávce po náhradních dílech. I když výsledky zisku na akcii za třetí čtvrtletí mírně zaostaly, tržby překonaly odhady a společnost pokračuje ve výplatě atraktivní dividendy 1,03 USD na akcii. Home Depot : Příležitosti v renovacích a bydleníHome Depot uzavírá pětku akcií, které mají podle Evercore největší potenciál těžit z vyššího disponibilního příjmu i z možných změn v oblasti politiky bydlení. Dividenda 2,30 USD na akcii potvrzuje dlouhodobou stabilitu firmy a analytici TD Cowen i Truist zvýšili své cenové cíle po výsledcích za třetí čtvrtletí.Evercore očekává, že maloobchodní tržby porostou letos kolem 5 % a v roce 2026 tempem 4,5 %. Sektor by se tak měl vrátit k přibližně 10% růstu zisku na akcii, což je vzhledem k očekávanému fiskálnímu prostředí realistické.