Americké akciové trhy zakončily pondělní obchodování v kladných hodnotách, přestože investoři vstupují do jednoho z nejnapjatějších týdnů letošního roku. Klíčové body Americké akcie rostly před klíčovým týdnem Fedu a výsledků Fed pravděpodobně zahájí delší pauzu v měnové politice Výsledky technologických gigantů mohou rozhodnout o dalším směru Geopolitické napětí podporuje zlato a zvyšuje opatrnost investorů Kombinace blížícího se zasedání Federálního rezervního systému, startu výsledkové sezóny klíčových technologických firem a přetrvávajícího geopolitického napětí vytváří prostředí, ve kterém převládá opatrný optimismus, nikoli euforie. Růst indexů tak nelze vnímat jako výrazný obrat sentimentu, spíše jako vyčkávací pozici před zásadními událostmi. Index Dow Jones Industrial Average uzavřel silnější o 314 bodů, zatímco širší index S&P 500 přidal zhruba půl procenta. Technologický Nasdaq Composite rovněž posílil, i když pomalejším tempem. Podle tržních komentářů zůstávají býci aktivní, avšak jejich pozice bude v následujících dnech podrobena důležité zkoušce v podobě makroekonomických signálů a firemních výsledků. Fed zůstává klíčovým faktorem pro další vývoj trhu Největší pozornost investorů se soustředí na dvoudenní zasedání Fedu, které skončí ve středu. Trhy prakticky nepochybují o tom, že centrální banka ponechá úrokové sazby beze změny poté, co na konci loňského roku třikrát po sobě sazby snížila. Rozhodující tak nebude samotný verdikt, ale především doprovodná komunikace a tón vystoupení předsedy Jeroma Powella. Zdroj: Shutterstock Podle analytiků se Fed aktuálně nachází v režimu delší pauzy. Ekonomický růst v USA zůstává solidní, trh práce se stabilizoval a inflace sice neklesla rychle k cíli, ale zároveň nevykazuje nové zrychlení. Tyto faktory dávají centrální bance prostor vyčkávat a sbírat další data, než přistoupí k případnému dalšímu uvolnění měnové politiky. Do hry však vstupuje i politický rozměr. Spor prezidenta Donalda Trumpa s Powellem znovu otevřel otázku nezávislosti Fedu. Oznámení o trestním vyšetřování Powella ze strany ministerstva spravedlnosti vyvolalo mezi investory nervozitu, protože zvyšuje riziko politického tlaku na měnovou politiku. Powell má navíc v květnu opustit funkci předsedy Fedu a trhy již spekulují o jeho nástupci, což přidává další prvek nejistoty. Výsledky technologických gigantů pod drobnohledem Vedle Fedu bude tento týden zásadní také výsledková sezóna, která může významně ovlivnit krátkodobý směr trhů. Přibližně pětina společností z indexu S&P 500 zveřejní své kvartální hospodářské výsledky a mezi nimi jsou i čtyři firmy ze skupiny takzvaných Magnificent 7. Ve středu oznámí výsledky Tesla (TSLA) , Microsoft (MSFT) a Meta Platforms (META) , zatímco ve čtvrtek se přidá Apple (AAPL) . Investoři budou u těchto firem sledovat především vývoj marží, tempo růstu tržeb a komentáře k dalším investicím do umělé inteligence, která zůstává hlavním strukturálním tématem technologického sektoru. Microsoft a Meta jsou vnímány jako klíčoví hráči v oblasti AI infrastruktury a softwaru, zatímco u Tesly se pozornost soustředí nejen na dodávky, ale i na schopnost udržet ziskovost v prostředí rostoucí konkurence. Apple bude pod drobnohledem kvůli výhledu spotřebitelské poptávky a dalšímu směřování produktového portfolia v době, kdy geopolitická nejistota i měnové podmínky zůstávají proměnlivé. Zdroj: Shutterstock Mimo technologický sektor se investoři zaměřili také na letecké společnosti. Akcie American Airlines (AAL) , Delta Air Lines (DAL) a United Airlines (UAL) oslabily kvůli obavám z možných zpoždění a rušení letů způsobených silnou zimní bouří v USA. Naopak pozitivní reakci trhu zaznamenala společnost Baker Hughes (BKR), jejíž akcie posílily po oznámení dvouciferného růstu upraveného zisku. Geopolitika, zlato a měnové trhy Napětí na globální scéně zůstává dalším důležitým faktorem ovlivňujícím finanční trhy. Výhrůžky prezidenta Trumpa zavedením 100% cel na Kanadu v případě uzavření obchodní dohody s Čínou udržují investory v pozoru. Přestože kanadský premiér Mark Carney uvedl, že Ottawa takovou dohodu neplánuje, nejistota kolem obchodních vztahů přetrvává. V tomto prostředí pokračoval prudký růst ceny zlata, které poprvé v historii překonalo hranici 5 100 dolarů za unci. Zlato tak potvrzuje svou roli bezpečného přístavu v době geopolitických rizik a politických zásahů do ekonomiky. Ropa naopak po předchozích ziscích mírně korigovala a konsolidovala se, přesto zůstává citlivá na vývoj napětí mezi USA a Íránem i na výpadky produkce způsobené extrémním počasím v USA. Zajímavý vývoj byl patrný také na lokálním trhu. Česká koruna uzavřela vůči americkému dolaru nejsilnější za téměř osm let, zatímco k euru stagnovala. Pražská burza navázala na pozitivní sentiment a index PX posílil, což naznačuje, že část globálního optimismu se přenesla i na regionální trhy.