Klíčové body Euro se po ranním poklesu pod 1,1575 USD zotavilo a posílilo až na úroveň 1,1640 USD Americký dolar pokračuje v oslabování vůči jenu a klesl až na hodnotu 157,45 JPY Napětí roste kvůli hrozbě USA uvalit na země EU cla ve výši 10 až 25 % Zvýšené geopolitické napětí mezi USA a Evropou pomáhá růstu cen drahých kovů   Snaha Spojených států o zajištění Grónska z důvodů národní bezpečnosti nabírá na obrátkách, a to i přes nedávné snížení americké přítomnosti v této oblasti. Nejnovější vývoj zahrnuje hrozbu zavedení cel na několik zemí Evropské unie. Ta by měla vstoupit v platnost příští měsíc ve výši 10 % a v červnu by mohla vzrůst až na 25 %. Pro mnoho členských států EU je tento tlak neúnosný a zvažují se odvetná opatření. Tento geopolitický spor se okamžitě promítl do nálady na finančních trzích, kde americký dolar čelí prodejnímu tlaku. Později v tomto týdnu se má konat mimořádný summit lídrů. Prezident Trump se zdá být připraven využít zákon o mezinárodních mimořádných ekonomických pravomocích k prosazení této hrozby. Paradoxem situace je, že Nejvyšší soud by mohl ještě tento týden rozhodnout o legalitě jeho použití. Zároveň bude soud ve středu projednávat odvolání týkající se prezidentovy snahy odvolat guvernéra Cooka z Rady guvernérů Federálního rezervního systému. Dnešek je v USA státním svátkem, a proto jsou tamní trhy uzavřeny, což snižuje likviditu, ale nezabraňuje pohybům na globálních devizových trzích. Reakce hlavních měnových párů Americká měna se obchoduje s jasným medvědím nádechem a akciové trhy většinou klesají. Euro minulý týden končilo oslabením pod úroveň 1.1600 a v časném dnešním obchodování kleslo až pod 1.1575, což jsou hodnoty nevídané od konce loňského listopadu. Nicméně společná evropská měna se plně zotavila, jakmile trhy vstřebaly negativní zprávy pro dolar. Pár EUR/USD dosáhl úrovně 1.1640, než se jeho růst zastavil. Pokud by trh uzavřel nad maximem z konce minulého týdne, které bylo mírně nad 1.1625, technicky by se potvrdil býčí obrat typu „outside day“. Dnes rovněž vyprší opce v hodnotě 2,1 miliardy eur na úrovni 1.1585. Japonský jen čelil volatilitě spojené s domácí politikou. Výprodej japonských vládních dluhopisů následoval po potvrzení předčasných voleb v Japonsku na příští měsíc. Premiérka Takaichi vyzvala k volbám na 8. února a naznačila záměr odložit zavedení daně z obratu na potraviny o dva roky, což by mohlo stát přibližně 5 bilionů JPY. Pár USD/JPY se po poklesu k 157.45 odrazil zpět k dennímu maximu poblíž 158.15. Navzdory spekulacím před víkendem se nezdá, že by dnes došlo k devizové intervenci ze strany Japonska. Britská libra na páru GBP/USD otevřela mírně nad minimem z konce týdne a rychle klesla k 1.3330, než se stabilizovala. Oblast 1.3300 představuje zhruba polovinu rally libry z minima 21. listopadu. Následné zotavení vyneslo kurz mírně nad páteční maximum 1.3415. Uzavření nad touto úrovní a nad 200denním klouzavým průměrem by bylo z technického hlediska konstruktivní. Chcete využít této příležitosti?Komodity a asijské trhy Zvýšené napětí mezi USA a Evropou pomohlo drahým kovům k růstu, jelikož investoři hledají bezpečné přístavy. Zlato a stříbro dosáhly rekordních maxim. Zlato se dotklo úrovně 4690 USD a nyní se pohybuje blíže k 4967 USD. Stříbro prorazilo nad 94 USD a aktuálně se obchoduje poblíž 93.30 USD. Ropa WTI naopak klesla na pětidenní minimum kolem 58.55 USD. Čínská centrální banka dnes nastavila referenční kurz dolaru na CNY 7.0051, což je nejnižší úroveň od května 2023. Na offshore trhu klesl dolar k CNH 6.9550. Trh již měsíce spekuloval, že čínští představitelé směřují fixaci k úrovni 7.0, čehož bylo nyní téměř dosaženo. Mezitím indická rupie klesala třetí seanci v řadě, přičemž dolar dosáhl hodnoty INR 91.00. Makroekonomický výhled Z hlediska makroekonomických dat přinesla Asie smíšené signály. Čína oznámila, že její ekonomika ve 4. čtvrtletí vzrostla o 1,2 %, což znamená meziroční tempo 4,5 %. Maloobchodní tržby však zpomalily na 0,9 %, což je nejslabší výsledek od dob covidu. Naopak průmyslová výroba vzrostla o 5,2 %. Japonsko oznámilo 11% propad jádrových strojních objednávek v listopadu, což je zhruba dvojnásobek toho, co očekávali ekonomové. V Kanadě se dnes očekává zveřejnění indexu spotřebitelských cen za prosinec. Trhy předpokládají, že centrální banka zůstane v první polovině roku pasivní, přičemž swapový trh započítává zhruba 60% šanci na zvýšení sazeb do konce roku. Kanadský dolar se po pátečním výprodeji stabilizoval, přičemž pár USD/CAD se vrátil k úrovni 1.3885. Klíčová podpora na grafu se nachází mírně pod 1.3880.