Americké finanční trhy vstupují do mimořádně rušného dne, ve kterém se potkává několik silných témat najednou. Klíčové body Trhy vyčkávají na rozhodnutí Fedu a jeho výhled sazeb Výsledky technologických gigantů testují sílu AI investičního boomu Zlato láme rekordy kvůli nejistotě a slabému dolaru Schválení čipů Nvidia posiluje význam polovodičového sektoru Investoři sledují očekávané rozhodnutí Federálního rezervního systému o úrokových sazbách, záplavu firemních výsledků i vývoj na komoditních trzích, kde zlato posouvá historická maxima. Do toho se přidávají geopolitické a politické faktory, které udržují volatilitu zvýšenou. Futures na hlavní americké indexy se sice pohybují v kladném teritoriu, nálada na trzích však zůstává opatrná a citlivá na nové informace. Pohyby trhů a nálada investorů Americké akciové futures se během středečního rána obchodovaly převážně v plusu. Futures na index Dow Jones posílily o 0,1 %, kontrakty na S&P 500 vzrostly o 0,4 % a technologický Nasdaq 100 přidal zhruba 1 %. Trhy tak naznačovaly pozitivní otevření před sérií událostí, které mohou zásadně ovlivnit další vývoj seance. Předchozí obchodní den na Wall Street ale skončil smíšeně. Zatímco technologické a automobilové tituly dokázaly část trhu podpořit, výrazný tlak přišel ze sektoru zdravotnictví. Akcie společnosti UnitedHealth (UNH) oslabily poté, co firma naznačila nižší očekávané tržby v roce 2026 v souvislosti s federálním návrhem na mírné zvýšení vládou podporovaných sazeb v programu Medicare Advantage. Tento výhled zaostal za očekáváním analytiků a negativně se promítl i do dalších titulů v oboru. Společnosti CVS Health (CVS) a Humana (HUM) zaznamenaly dvouciferné procentní poklesy, což zhoršilo celkový sentiment. Zdroj: Shutterstock Index Dow Jones Industrial Average nakonec klesl o 0,8 %, zatímco širší S&P 500 a technologický Nasdaq Composite dokázaly díky relativní síle růstových sektorů ztráty vyrovnat. V pozadí se však objevila další rizika. Investoři zohledňovali možnost částečného uzavření americké vlády, napětí vyvolané smrtící střelbou imigračních úředníků v Minneapolis a nové hrozby cel ze strany prezidenta Donalda Trumpa. Negativní tón podpořila i data o spotřebitelské důvěře. Index Conference Board v lednu klesl na nejnižší úroveň za posledních 12 let. Průzkum ukázal rostoucí pesimismus amerických domácností, které sice vidí ekonomiku jako relativně odolnou, zároveň však pociťují dopady vysoké inflace a slabšího náboru nových zaměstnanců. Rozhodnutí Fedu a politické napětí V tomto prostředí se pozornost investorů soustředí především na dnešní rozhodnutí Fedu o nastavení měnové politiky. Očekávání trhu jsou poměrně jednoznačná: centrální banka by měla ponechat úrokové sazby beze změny. V loňském roce Fed reagoval na zpomalující trh práce sérií snížení sazeb, které stlačily náklady na půjčky do pásma 3,5 % až 3,75 %. Zdroj: Shutterstock Aktuální makroekonomická data však poskytují méně prostoru pro další uvolňování. Údaje naznačují mírný pokles propouštění, zatímco inflace se stále pohybuje výrazně nad dvouprocentním cílem Fedu. V tomto kontextu se očekává spíše vyčkávací přístup, přičemž hlavní pozornost se přesune na komentáře ohledně budoucího vývoje sazeb. Prosincové zasedání již odhalilo výrazné rozdíly v názorech jednotlivých představitelů centrální banky na další směřování politiky. Trhy v tuto chvíli nepočítají s dalším snížením sazeb dříve než v červnu.