Tchajwanská společnost Compal, jeden z největších smluvních výrobců notebooků a osobních počítačů na světě, upozorňuje na dlouhodobý dopad rostoucích cen paměťových čipů na celé odvětví výpočetní techniky. Klíčové body Compal (2324.TW) varuje, že růst cen paměťových čipů ovlivní celé odvětví minimálně do roku 2027 Paměti mohou tvořit až 40 % nákladů na výrobu počítačů Poptávka po AI serverech omezuje dostupnost pamětí pro osobní počítače Firma investuje do AI serverů a rozšiřuje výrobu v USA, na Tchaj-wanu a ve Vietnamu Podle vyjádření vedení firmy nebude tlak na ceny krátkodobý, ale může přetrvat minimálně do roku 2027. Tento vývoj přichází v době, kdy se globální IT sektor snaží vyrovnat se slabší poptávkou po klasických počítačích a zároveň čelí explozivnímu růstu investic do infrastruktury pro umělou inteligenci. Compal (2324.TW) očekává, že v roce 2026 dojde k poklesu globálních dodávek notebooků a osobních počítačů o nízké jednociferné procento. Přesto vedení společnosti zdůrazňuje, že samotný byznys Compalu by měl zůstat stabilní nebo vykázat mírný růst, a to díky struktuře zákaznického portfolia. Právě rozdílná expozice jednotlivých výrobců vůči segmentům trhu může v nadcházejících letech sehrát zásadní roli. Generální ředitel společnosti Anthony Peter Bonadero označil současnou situaci na trhu paměťových čipů za „supercyklus, který jsme dosud nezažili“. Podle něj nejde o běžné cenové výkyvy, ale o strukturální změnu, která má potenciál přetvořit nákladovou ekonomiku výroby počítačů na několik let dopředu. Paměťové čipy tradičně tvořily přibližně 15 až 18 % materiálových nákladů na výrobu počítače. Podle Bonadera by se však jejich podíl nyní mohl zvýšit až na 35 až 40 %, což představuje dramatický posun. Takový nárůst má přímý dopad na marže výrobců, vyjednávací pozici vůči zákazníkům i konečné ceny zařízení. Klíčovým faktorem tohoto vývoje je omezená nabídka pamětí v kombinaci s prudce rostoucí poptávkou ze strany datových center zaměřených na umělou inteligenci. Právě tento segment v posledních měsících absorbuje značnou část produkce nejpokročilejších paměťových řešení. Zdroj: Shutterstock Priorita AI serverů mění trh s pamětmi Tři největší světoví výrobci paměťových čipů – Samsung Electronics (005930.KS) , SK Hynix (000660.KS) a Micron (MU) – v posledních měsících opakovaně uvedli, že mají potíže držet krok s poptávkou. Důvodem je masivní rozšiřování datových center pro umělou inteligenci, která vyžadují paměti s vysokou šířkou pásma (HBM). Bonadero upozornil, že se pravděpodobně zopakuje scénář z konce roku 2025, kdy docházelo k výrazným cenovým výkyvům a výrobci pamětí upřednostňovali dodávky HBM pro AI servery na úkor tradičních pamětí používaných v osobních počítačích. Tento posun ve výrobních prioritách dále omezuje dostupnost pamětí pro spotřební elektroniku a zvyšuje tlak na ceny. Pro výrobce notebooků a PC to znamená obtížné rozhodování. Buď absorbovat vyšší náklady a snížit marže, nebo je přenést na zákazníky v prostředí, kde je poptávka již tak oslabená. Právě tato kombinace faktorů podle Compalu výrazně ovlivní celé odvětví minimálně do roku 2027. Slabší trh PC, ale stabilnější pozice Compalu Navzdory očekávanému poklesu globálních dodávek notebooků a osobních počítačů zůstává vedení Compalu relativně klidné ohledně vlastního výhledu. Bonadero uvedl, že byznys společnosti v oblasti notebooků a PC by měl zůstat beze změny nebo mírně růst, což přičítá skladbě zákazníků. Tento komentář naznačuje, že Compal má silnější pozici u klientů, kteří jsou méně citliví na krátkodobé výkyvy trhu nebo kteří dokážou vyšší náklady lépe absorbovat. V prostředí rostoucí cenové volatility komponent se tak diverzifikované a stabilní zákaznické portfolio stává konkurenční výhodou. Zároveň však firma otevřeně přiznává, že celkový trh bude nevyhnutelně ovlivněn. Vyšší ceny pamětí se projeví napříč dodavatelským řetězcem a budou mít dopad na plánování výroby, cenové strategie i investiční rozhodování výrobců hardwaru. Restrukturalizace a důraz na umělou inteligenci Vedle reakce na rostoucí ceny pamětí prochází Compal také restrukturalizací s cílem posílit aktivity v oblasti umělé inteligence a AI serverů. Předseda představenstva Rey Chen uvedl, že společnost systematicky rozšiřuje své kapacity právě v tomto segmentu, který je hlavním tahounem současné poptávky po paměťových čipech. V loňském roce Compal schválil investici ve výši 500 milionů dolarů na rozšíření aktivit ve Spojených státech. Nová továrna v Texasu by měla být dokončena ve druhém čtvrtletí letošního roku a výroba serverů pro umělou inteligenci má začít ještě v průběhu roku 2026. Tento krok odráží snahu firmy přiblížit se klíčovým zákazníkům a reagovat na jejich požadavky rychleji a flexibilněji. Současně Compal uvedl, že zákazníci stále častěji požadují větší geografickou diverzifikaci dodávek. V reakci na to společnost rozšiřuje výrobní kapacity nejen v USA, ale také na Tchaj-wanu a ve Vietnamu. Tento trend souvisí s řízením rizik v globálních dodavatelských řetězcích a s tlakem na snížení závislosti na jednom regionu. Celkově tak varování Compalu ohledně rostoucích cen pamětí zapadá do širšího obrazu technologického sektoru. Supercyklus v oblasti paměťových čipů, tažený umělou inteligencí, mění ekonomiku výroby počítačů, zatímco výrobci jako Compal se snaží přizpůsobit kombinací restrukturalizace, investic do AI a geografické diverzifikace. Pro celé odvětví to znamená období zvýšené nejistoty, které podle samotné firmy neskončí dříve než v roce 2027. Zdroj: Shutterstock