Americké akciové trhy zakončily čtvrteční obchodování bez výraznějších změn. S&P 500 uzavřel bez změny před daty z trhu práce Trh práce pod drobnohledem před pátečními daty Čipové akcie oslabily po silném začátku roku Spotřebitelské a energetické tituly tlumily ztráty trhu Pražská burza posunula index PX na nové maximum Index S&P 500 uzavřel prakticky na nule, když se po silném začátku roku zastavila rally akcií čipových společností. Ztráty technologického sektoru však dokázaly vyrovnat zisky v cyklických odvětvích, především mezi spotřebitelskými a energetickými akciemi. Investoři zároveň zaujali opatrnější postoj před zveřejněním měsíční zprávy o zaměstnanosti v USA, která patří k nejdůležitějším makroekonomickým událostem měsíce. Ve 22:00 SEČ Dow Jones Industrial Average vzrostl o 269 bodů, tedy o 0,6 %. S&P 500 mírně oslabil o 0,02 % a technologický NASDAQ Composite klesl o 0,4 %. Vývoj jasně ukázal rozdílnou náladu napříč sektory a zvýšenou citlivost trhu na nadcházející makrodata. Technologický sektor brzdí čipy, spotřebitelé naopak pomáhají Technologické akcie si ve čtvrtek daly pauzu, především kvůli pokračujícímu poklesu v segmentu paměťových čipů. Po silném růstu z předchozích dnů investoři zjevně přistoupili k realizaci zisků. Výrazně oslabily akcie společností Western Digital (WDC) , SanDisk (SNDK) , Seagate Technology (STX) a Micron Technology (MU) . Tlak na celý sektor ještě zesílil poté, co akcie Nvidia (NVDA) odepsaly zhruba 2 %, což mělo dopad na celý technologický index. Ztráty technologických titulů však nevedly k výraznějšímu propadu celého trhu. Proti nim totiž stál spotřebitelský sektor, kde se dařilo zejména velkým maloobchodním společnostem. Akcie Amazon (AMZN) posílily a významný růst zaznamenala také Costco Wholesale (COST) poté, co firma oznámila výrazný meziroční nárůst prosincových tržeb. Tyto výsledky posílily důvěru investorů v odolnost spotřebitelské poptávky i v prostředí zpomalující ekonomiky. Pozornost investorů se krátce obrátila také ke společnosti General Motors (GM) , jejíž akcie v poobchodních hodinách klesly o více než 1 %. Automobilka varovala před mimořádnými náklady ve výši 7,1 miliardy USD ve čtvrtém čtvrtletí, které souvisejí s rozhodnutím omezit aktivity v oblasti elektromobilů. Tento krok znovu otevřel otázky ohledně návratnosti investic do elektromobility u tradičních výrobců. Trh práce pod drobnohledem před pátečními daty Makroekonomická data z USA přinesla smíšený obrázek o stavu trhu práce. Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti minulý týden mírně vzrostl, což naznačuje, že propouštění zůstává relativně nízké, i když poptávka po pracovní síle je slabší. Konkrétně žádosti vzrostly o 8 000 na 208 000 za týden končící 27. prosincem. Zároveň však americké statistiky ukázaly velmi silný růst produktivity. Produktivita práce v USA ve třetím čtvrtletí vzrostla meziročně o 4,9 %, což bylo nejrychlejší tempo za poslední dva roky. Tento výsledek navázal na revidovaný růst o 4,1 % ve druhém čtvrtletí a představuje pozitivní signál pro vývoj firemních marží. Trhy se nyní soustředí především na páteční zprávu o mzdách mimo zemědělství, která by měla poskytnout jasnější obraz o vývoji zaměstnanosti a mezd. Tato data budou zásadní pro očekávání ohledně dalšího postupu Federálního rezervního systému v oblasti úrokových sazeb. Guvernér Fedu Stephen Miran, jehož mandát končí na konci ledna, uvedl, že v letošním roce očekává snížení úrokových sazeb o 150 bazických bodů. Podle něj se základní inflace již pohybuje v blízkosti cíle centrální banky, což vytváří prostor pro uvolnění měnové politiky ve snaze podpořit trh práce. Slabší prosincová data společnosti ADP o zaměstnanosti v soukromém sektoru tento pohled dále podpořila, i když tento ukazatel je považován za méně spolehlivý. Energie, geopolitika a dění na pražské burze Akcie energetických společností ve čtvrtek posílily díky mírnému oživení cen ropy po předchozích dvou dnech poklesu. Impulzem byla zpráva deníku Wall Street Journal, podle níž USA plánují dlouhodobě kontrolovat venezuelskou ropu. Prezident Donald Trump již dříve oznámil, že Venezuela předá USA 30 až 50 milionů barelů ropy, což zvýšilo geopolitické napětí, ale zároveň podpořilo ceny ropy. Mezi nejvýraznější růstové tituly v energetickém sektoru patřily APA Group (APA) , Occidental Petroleum (OXY) a ConocoPhillips (COP) . Pozornost investorů se částečně přesunula také k obrannému průmyslu a sektoru bydlení. Prezident Trump oznámil záměr omezit nákupy rodinných domů institucionálními investory a zároveň navrhl zákaz dividend a zpětných odkupů akcií u obranných dodavatelů. Současně požadoval výrazné zvýšení obranných výdajů USA do roku 2027. Zůstává však nejasné, zda lze tyto kroky prosadit bez souhlasu Kongresu. Na domácí scéně pokračovala pražská burza v pozitivním trendu. Index PX posílil o 0,18 % na nové historické maximum 2750,97 bodu, čímž jej vylepšil již pošesté v řadě. Růst táhly především akcie ČEZ (CEZ), které přidaly 1,12 % při nejvyšším denním objemu obchodů. Dařilo se také titulům Erste Group Bank (ERBAG) a Kofola (KOFOLA), zatímco některé bankovní a pojišťovací akcie den zakončily v mírném poklesu.