Futures na zlato překročily hranici 4 700 USD za unci a stříbro dosáhlo 95 USD za unci v reakci na hrozby nových amerických cel vůči Evropě spojených s krizí kolem Grónska.
Dramatický nárůst ceny stříbra z loňských úrovní kolem 20 USD je tažen strukturálním deficitem nabídky, který se odhaduje na 200 milionů uncí ročně po patnácti letech nedostatečných investic.
Omezení čínského vývozu stříbra pro upřednostnění domácí výroby solárních panelů a silná poptávka centrálních bank dále podporují současnou rally drahých kovů.
Analytici varují před rizikem destrukce průmyslové poptávky při cenách stříbra kolem 90 USD, jelikož vysoké vstupní náklady mohou nutit zpracovatele k hledání substitutů.
Trhy s drahými kovy zažívají v posledních hodinách bezprecedentní volatilitu a přepisují historické tabulky. Ceny zlata a stříbra v úterý vyskočily na nová rekordní maxima poté, co americký prezident Donald Trump vyostřil svou rétoriku ohledně zájmu o koupi Grónska a pohrozil Evropě novými cly. Tato geopolitická nejistota se stala katalyzátorem pro masivní příliv kapitálu do bezpečných přístavů.
Futures kontrakty na zlato během úterního obchodování překonaly psychologickou hranici $4,700 za unci, zatímco stříbro předvedlo ještě dramatičtější pohyb a vyšplhalo se až na úroveň $95 za unci. Tímto pohybem oba kovy prodloužily sérii rekordních maxim, která se buduje již několik měsíců. Investoři reagují především na obnovené hrozby cel ze strany Bílého domu vůči evropským zemím, které jsou přímo navázány na Trumpovu snahu získat Grónsko. Ve hře je dokonce možnost zavedení cel ve výši 200 % na francouzské víno a šampaňské.
Geopolitické napětí a makroekonomické faktory
Drahé kovy zažívají v poslední době prudký růst, který je tažen kombinací několika faktorů. Kromě aktuální „grónské epizody“ hraje klíčovou roli silná poptávka centrálních bank po zlatě, rostoucí pochybnosti o nezávislosti Federálního rezervního systému (Fed), rostoucí fiskální výdaje USA a také americké intervence ve Venezuele spolu s napětím v Íránu. Robin Brooks z Brookings Institution situaci na síti X komentoval slovy, že obchod sázící na znehodnocení měn je v plném proudu a drahé kovy slouží jako hlavní ventil.
Ole Sloth Hansen ze Saxo Bank k tomu v neděli poznamenal, že situace kolem Grónska přilila olej do ohně rally, která se buduje již měsíce. Podle něj je tento růst tažen makroekonomickým a geopolitickým pozadím, které se stává stále nepříjemnějším pro investory spoléhající pouze na tradiční finanční aktiva.
Zatímco zlato plní roli uchovatele hodnoty, u stříbra je situace umocněna fundamentálním nedostatkem fyzického kovu. Skok z loňského pásma nízkých 20 dolarů až nad aktuálních 95 dolarů za unci odráží obavy, že globální nabídka jednoduše nedokáže držet krok s průmyslovou poptávkou. Podle Silver Institute se průmysl potýká se strukturálním deficitem již pět let.
Craig Parry, generální ředitel kanadské těžební společnosti Vizsla Copper, pro Yahoo Finance uvedl, že současný stav je výsledkem 15 let masivních podinvestic na straně nabídky. Jeho společnost sice v Mexiku buduje největší stříbrný důl, který bude produkovat 20 milionů uncí ročně, ale současná mezera na trhu dosahuje 200 milionů uncí. Parry zdůraznil, že těžební společnosti jako skupina nemají šanci pokrýt ani stávající poptávku, natož tu budoucí.
Tlak na růst cen zvyšuje i Čína, která je klíčovým zpracovatelem kovu. Na začátku roku začala omezovat vývoz stříbra, aby upřednostnila domácí dodávky pro výrobu solárních panelů, která dosahuje rekordních úrovní. Hansen ze Saxo Bank však varuje, že každá rally na stříbře nakonec narazí na destrukci průmyslové poptávky. Při cenách kolem 90 USD je pravděpodobné, že výrobci začnou omezovat nákupy nebo hledat náhrady, což se však v datech projeví až se zpožděním.
Klíčové body
Futures na zlato překročily hranici 4 700 USD za unci a stříbro dosáhlo 95 USD za unci v reakci na hrozby nových amerických cel vůči Evropě spojených s krizí kolem Grónska.
Dramatický nárůst ceny stříbra z loňských úrovní kolem 20 USD je tažen strukturálním deficitem nabídky, který se odhaduje na 200 milionů uncí ročně po patnácti letech nedostatečných investic.
Omezení čínského vývozu stříbra pro upřednostnění domácí výroby solárních panelů a silná poptávka centrálních bank dále podporují současnou rally drahých kovů.
Analytici varují před rizikem destrukce průmyslové poptávky při cenách stříbra kolem 90 USD, jelikož vysoké vstupní náklady mohou nutit zpracovatele k hledání substitutů.
Trhy s drahými kovy zažívají v posledních hodinách bezprecedentní volatilitu a přepisují historické tabulky. Ceny zlata a stříbra v úterý vyskočily na nová rekordní maxima poté, co americký prezident Donald Trump vyostřil svou rétoriku ohledně zájmu o koupi Grónska a pohrozil Evropě novými cly. Tato geopolitická nejistota se stala katalyzátorem pro masivní příliv kapitálu do bezpečných přístavů.
Futures kontrakty na zlato během úterního obchodování překonaly psychologickou hranici $4,700 za unci, zatímco stříbro předvedlo ještě dramatičtější pohyb a vyšplhalo se až na úroveň $95 za unci. Tímto pohybem oba kovy prodloužily sérii rekordních maxim, která se buduje již několik měsíců. Investoři reagují především na obnovené hrozby cel ze strany Bílého domu vůči evropským zemím, které jsou přímo navázány na Trumpovu snahu získat Grónsko. Ve hře je dokonce možnost zavedení cel ve výši 200 % na francouzské víno a šampaňské.
Geopolitické napětí a makroekonomické faktory
Drahé kovy zažívají v poslední době prudký růst, který je tažen kombinací několika faktorů. Kromě aktuální „grónské epizody“ hraje klíčovou roli silná poptávka centrálních bank po zlatě, rostoucí pochybnosti o nezávislosti Federálního rezervního systému , rostoucí fiskální výdaje USA a také americké intervence ve Venezuele spolu s napětím v Íránu. Robin Brooks z Brookings Institution situaci na síti X komentoval slovy, že obchod sázící na znehodnocení měn je v plném proudu a drahé kovy slouží jako hlavní ventil.
Ole Sloth Hansen ze Saxo Bank k tomu v neděli poznamenal, že situace kolem Grónska přilila olej do ohně rally, která se buduje již měsíce. Podle něj je tento růst tažen makroekonomickým a geopolitickým pozadím, které se stává stále nepříjemnějším pro investory spoléhající pouze na tradiční finanční aktiva.
Chcete využít této příležitosti?Kritický nedostatek stříbra na trhu
Zatímco zlato plní roli uchovatele hodnoty, u stříbra je situace umocněna fundamentálním nedostatkem fyzického kovu. Skok z loňského pásma nízkých 20 dolarů až nad aktuálních 95 dolarů za unci odráží obavy, že globální nabídka jednoduše nedokáže držet krok s průmyslovou poptávkou. Podle Silver Institute se průmysl potýká se strukturálním deficitem již pět let.
Craig Parry, generální ředitel kanadské těžební společnosti Vizsla Copper, pro Yahoo Finance uvedl, že současný stav je výsledkem 15 let masivních podinvestic na straně nabídky. Jeho společnost sice v Mexiku buduje největší stříbrný důl, který bude produkovat 20 milionů uncí ročně, ale současná mezera na trhu dosahuje 200 milionů uncí. Parry zdůraznil, že těžební společnosti jako skupina nemají šanci pokrýt ani stávající poptávku, natož tu budoucí.
Tlak na růst cen zvyšuje i Čína, která je klíčovým zpracovatelem kovu. Na začátku roku začala omezovat vývoz stříbra, aby upřednostnila domácí dodávky pro výrobu solárních panelů, která dosahuje rekordních úrovní. Hansen ze Saxo Bank však varuje, že každá rally na stříbře nakonec narazí na destrukci průmyslové poptávky. Při cenách kolem 90 USD je pravděpodobné, že výrobci začnou omezovat nákupy nebo hledat náhrady, což se však v datech projeví až se zpožděním.
Společnost Apple oznámila strategické partnerství s Alphabet, jehož cílem je zásadně vylepšit schopnosti hlasové asistentky Siri prostřednictvím pokročilé umělé inteligence.
