Americké akciové futures vstoupily do nového týdne v pozitivním naladění a naznačují pokračování růstového trendu, který v závěru minulého týdne vyvrcholil historickým milníkem. Klíčové body Dow Jones poprvé v historii uzavřel nad hranicí 50 000 bodů Americké futures naznačují pokračování růstu po volatilním týdnu Makrodata o inflaci a zaměstnanosti budou klíčová pro další směr trhů Globální optimismus podporuje i silný růst asijských akcií Index Dow Jones Industrial Average totiž v pátek poprvé uzavřel nad hranicí 50 000 bodů, což se okamžitě stalo silným psychologickým signálem pro investory po celém světě. Po turbulentním období plném výprodejů, zejména v technologickém sektoru, se tak na Wall Street opět vrací opatrný optimismus. Futures na široký index S&P 500 si v pondělí ráno připisovaly zhruba desetinu procenta, zatímco futures na technologicky orientovaný Nasdaq 100 rostly přibližně o dvě desetiny procenta. Také futures na Dow Jones mírně posílily. Trh tím dává najevo, že páteční růst nebyl pouze technickým odrazem, ale může jít o začátek stabilnější fáze, pokud nadcházející data a firemní výsledky investory nezklamou. Zdroj: Shutterstock Samotný páteční vývoj byl mimořádný. Index Dow Jones přidal více než 1 200 bodů, což odpovídá zisku kolem 2,5 %, a během obchodní seance i při závěru dne se udržel nad symbolickou hranicí 50 000 bodů. Indexy S&P 500 a Nasdaq Composite uzavřely rovněž zhruba o dvě procenta výše. Wall Street se tak zotavila z předchozího týdne, který byl poznamenán výrazným tlakem na technologické akcie a celkovým odklonem investorů od rizikovějších aktiv. Právě technologický sektor byl v minulém týdnu hlavním zdrojem volatility. Akcie velkých softwarových a technologických společností čelily prodejům poté, co investory znejistily zprávy o rekordních výdajích na rozvoj umělé inteligence. Společnosti Amazon (AMZN) , Google (GOOGL) , Meta (META) a Microsoft (MSFT) plánují v příštích letech společně investovat až 650 miliard dolarů do infrastruktury a vývoje, což sice potvrzuje dlouhodobou víru v potenciál umělé inteligence, ale krátkodobě zvyšuje obavy o návratnost kapitálu a tlak na marže. Trh zatím nemá jasno, kdo z tohoto závodu vyjde jako skutečný vítěz. Nadcházející dny budou pro další směřování trhů klíčové zejména z makroekonomického pohledu. Investoři se připravují na zveřejnění odložené lednové zprávy o zaměstnanosti ve Spojených státech, která má vyjít ve středu. Data byla původně plánována na minulý pátek, ale jejich zveřejnění zkomplikovalo částečné uzavření vládních úřadů. Očekávání jsou spíše umírněná, zejména po zprávě společnosti ADP, podle níž v soukromém sektoru vzniklo v lednu pouze 22 000 nových pracovních míst, výrazně méně než před rokem. V pátek by měl následovat také lednový index spotřebitelských cen, který je pro trhy zásadním vodítkem ohledně inflačních tlaků. Společně s daty z trhu práce budou tyto údaje formovat očekávání ohledně dalšího vývoje měnové politiky. Investoři zároveň sledují výsledkovou sezónu, přičemž tento týden budou reportovat například společnosti Coca-Cola, McDonald’s, Cisco a ON Semiconductor. Tyto výsledky mohou naznačit, jak si spotřebitelský sektor a technologické společnosti vedou v prostředí zpomalující ekonomiky a vysokých úrokových sazeb. Do hry vstupuje také politický faktor. Budoucí směřování měnové politiky Spojených států se začíná spojovat se jménem Kevina Warshe, bývalého guvernéra Federálního rezervního systému, kterého prezident Donald Trump vybral jako nástupce Jeroma Powella. Warsh je obecně považován za zastánce přísnější měnové politiky, nicméně jeho nominace vyvolala na trzích pouze krátkodobou reakci. Americký dolar od Trumpova návratu do úřadu dokonce oslabil zhruba o deset procent, což naznačuje, že investoři zatím nepočítají s dramatickým zpřísněním politiky. Zdroj: Getty Images Pozitivní nálada se mezitím přelila i do Asie. Japonský index Nikkei 225 vystřelil na nové historické maximum nad 57 000 bodů poté, co vládní koalice vedená političkou Sanae Takaichiovou dosáhla drtivého vítězství ve volbách. Trhy očekávají vyšší veřejné výdaje, daňové pobídky a podporu strategických odvětví, což se okamžitě promítlo do cen akcií. Silný růst zaznamenaly také technologické tituly v Jižní Koreji, kde akcie společností Samsung Electronics a SK Hynix posílily o více než pět procent. Jihokorejský index KOSPI vyskočil o téměř 5 % poté, co v předchozích dvou obchodních dnech zaznamenal prudký pokles. Celkově tak globální trhy vstupují do týdne s lepší náladou, ale zároveň s vědomím, že klíčová data o inflaci, zaměstnanosti a firemních ziscích mohou tuto rovnováhu rychle narušit. Historický průlom indexu Dow Jones je silným signálem, nicméně další vývoj bude záviset na tom, zda ekonomická realita dokáže tato vysoká ocenění dlouhodobě podpořit.