Klíčové body

Trump oznámil nová 10% plošná cla poté, co Nejvyšší soud zamítl využití jeho nouzových pravomocí
Americký dolar zůstává odolný i přes slabý HDP 1,4 %, klíčové technické úrovně nebyly prolomeny
Zlato a ropa WTI dosáhly nových týdenních maxim v reakci na rostoucí geopolitické napětí s Íránem
Trh již započítává dvě snížení sazeb Fedu v letošním roce, přesto si dolar udržuje sílu

Americký dolar se ocitl pod tlakem poté, co Nejvyšší soud USA zrušil využití nouzových pravomocí prezidentem Trumpem k zavedení plošných cel. Ačkoliv soud nerozhodl o refundacích, reakce Bílého domu byla okamžitá. Prezident oznámil 10% plošné clo podle Sekce 122 obchodního zákona z roku 1974, která umožňuje zavedení cel až do výše 15 % na dobu 150 dnů. Dolar se zpočátku držel pevně i přes slabší než očekávané HDP za čtvrtý kvartál, které dosáhlo 1,4 %, což byla polovina mediánové předpovědi v průzkumu agentury Bloomberg. Po oznámení rozhodnutí soudu však došlo k výprodejům, ačkoliv klíčové technické úrovně nebyly porušeny a indikátory hybnosti naznačují, že býčí korekce dolaru nemusí být u konce.

Geopolitické napětí zůstává zvýšené, zejména ve vztahu k Íránu, kde prezident naznačil možnost omezeného úderu, i když se zdá, že existuje 10 až 15denní okno pro dosažení dohody. Spojené státy shromáždily největší vojenskou sílu za více než dvě desetiletí. V tomto kontextu dosáhly zlato a dubnová WTI před víkendem nových týdenních maxim. Z technického hlediska se dolarový index (DXY) po krátkém výletu nad úroveň 98.00 propadl pod čtvrteční minimum těsně nad 97.55. Prolomení hladiny 97.45 by mohlo signalizovat testování úrovně 97.00.

Technická analýza hlavních měnových párů

Evropská měna se zdá být méně citlivá na změny úrokových sazeb a ekonomická data, přičemž se nachází v technické korekci po silném růstu na konci ledna. EUR/USD v posledním týdnu a půl klesl o téměř dva centy. Rozhodnutí Nejvyššího soudu pomohlo posílit podporu v blízkosti 1.1740. Euro se sice zotavilo, ale zastavilo se těsně pod čtvrtečním maximem. Aby byl pohyb významný, musel by pár znovu získat pevnou půdu nad pásmem 1.1815-20. Indikátory momenta stále klesají a pokud dojde k prolomení oblasti 1.1740, mohlo by to signalizovat testování pásma 1.1670-1.1700.

V případě Japonska skončil silný „short squeeze“, který zvedal jen pět dní v řadě po volebním úspěchu LDP. USD/JPY udržel lednové minimum poblíž 152.00. Dolar se před víkendem zastavil na úrovni 155.65, což odpovídá 61,8 % Fibonacciho retracementu poklesu z maxima z 9. února (cca 157.75). Po rozhodnutí soudu dolar obrátil níže k 154.75, přičemž na grafu zanechal potenciálně medvědí svíčku typu „shooting star“ (padající hvězda). Počáteční podpora je viděna v pásmu 154.00-35.

Britská libra (GBP/USD ) narušila ve druhé polovině minulého týdne 200denní klouzavý průměr, ale kombinace silnějších britských dat a soudního rozhodnutí v USA pomohla libře zvednout se z cca 1.3435 na 1.3520. Zatímco počáteční odpor leží v oblasti 1.3530-40, důležitější test může přijít kolem 1.3575. Indikátory momenta však stále klesají.

Mám zájem o více informací

Výhled pro komoditní a rozvíjející se trhy

Kanadský dolar se jeví jako nejzranitelnější z hlavních měn. Korelace mezi změnami kurzu USD/CAD a futures kontrakty na ropu WTI dosáhla minulý týden téměř -0.45, což je nejvíce od října 2024. Býci na USD/CAD se nevzdávají oblasti 1.3700. Pohyb nad 1.3715-20 by mohl signalizovat posun do pásma 1.3760-1.3800. Na grafu je možné dvojité dno (okolo 1.3480-1.3500) s linií krku na 1.37. Cílová úroveň měření směřuje zpět k maximům z poloviny ledna, okolo 1.39.

Australský dolar (AUD/USD) téměř protnul celé své týdenní rozpětí. Klesl na devítidenní minimum poblíž 0.7015, než se zotavil na 0.7090. Pár uzavřel nad 20denním klouzavým průměrem (cca 0.7035). Trh již plně započítal další zvýšení sazeb v polovině třetího čtvrtletí.

Na rozvíjejících se trzích nadále přitahují strategie „carry trade“ dlouhé pozice na mexickém pesu. USD/MXN vypadal připraven na korekci výše a poprvé od 6. února flirtoval s oblastí 17.30. Rozhodnutí soudu však poslalo dolar téměř k 17.11. Očekáváme, že úroveň 17.00 poskytne silnou podporu, a to i vzhledem k hrozbám prezidenta Trumpa ohledně odchodu firem, ačkoliv není jasné, zda by k takovému kroku nebyl nutný souhlas Kongresu.

Co se týče čínského jüanu, trhy na pevnině se znovu otevírají v úterý 24. února. Dolar se v posledních dnech držel v obchodním pásmu CNH6.88-CNH6.91. Korelace mezi dolarovým indexem a offshore jüanem je blízko 0.45, což je letošní maximum. Investoři budou nyní vyčkávat na nové signály od PBOC.

Trump oznámil nová 10% plošná cla poté, co Nejvyšší soud zamítl využití jeho nouzových pravomocí Americký dolar zůstává odolný i přes slabý HDP 1,4 %, klíčové technické úrovně nebyly prolomeny Zlato a ropa WTI dosáhly nových týdenních maxim v reakci na rostoucí geopolitické napětí s Íránem Trh již započítává dvě snížení sazeb Fedu v letošním roce, přesto si dolar udržuje sílu Americký dolar se ocitl pod tlakem poté, co Nejvyšší soud USA zrušil využití nouzových pravomocí prezidentem Trumpem k zavedení plošných cel. Ačkoliv soud nerozhodl o refundacích, reakce Bílého domu byla okamžitá. Prezident oznámil 10% plošné clo podle Sekce 122 obchodního zákona z roku 1974, která umožňuje zavedení cel až do výše 15 % na dobu 150 dnů. Dolar se zpočátku držel pevně i přes slabší než očekávané HDP za čtvrtý kvartál, které dosáhlo 1,4 %, což byla polovina mediánové předpovědi v průzkumu agentury Bloomberg. Po oznámení rozhodnutí soudu však došlo k výprodejům, ačkoliv klíčové technické úrovně nebyly porušeny a indikátory hybnosti naznačují, že býčí korekce dolaru nemusí být u konce. Geopolitické napětí zůstává zvýšené, zejména ve vztahu k Íránu, kde prezident naznačil možnost omezeného úderu, i když se zdá, že existuje 10 až 15denní okno pro dosažení dohody. Spojené státy shromáždily největší vojenskou sílu za více než dvě desetiletí. V tomto kontextu dosáhly zlato a dubnová WTI před víkendem nových týdenních maxim. Z technického hlediska se dolarový index po krátkém výletu nad úroveň 98.00 propadl pod čtvrteční minimum těsně nad 97.55. Prolomení hladiny 97.45 by mohlo signalizovat testování úrovně 97.00. Technická analýza hlavních měnových párů Evropská měna se zdá být méně citlivá na změny úrokových sazeb a ekonomická data, přičemž se nachází v technické korekci po silném růstu na konci ledna. EUR/USD v posledním týdnu a půl klesl o téměř dva centy. Rozhodnutí Nejvyššího soudu pomohlo posílit podporu v blízkosti 1.1740. Euro se sice zotavilo, ale zastavilo se těsně pod čtvrtečním maximem. Aby byl pohyb významný, musel by pár znovu získat pevnou půdu nad pásmem 1.1815-20. Indikátory momenta stále klesají a pokud dojde k prolomení oblasti 1.1740, mohlo by to signalizovat testování pásma 1.1670-1.1700. V případě Japonska skončil silný „short squeeze“, který zvedal jen pět dní v řadě po volebním úspěchu LDP. USD/JPY udržel lednové minimum poblíž 152.00. Dolar se před víkendem zastavil na úrovni 155.65, což odpovídá 61,8 % Fibonacciho retracementu poklesu z maxima z 9. února . Po rozhodnutí soudu dolar obrátil níže k 154.75, přičemž na grafu zanechal potenciálně medvědí svíčku typu „shooting star“ . Počáteční podpora je viděna v pásmu 154.00-35. Britská libra narušila ve druhé polovině minulého týdne 200denní klouzavý průměr, ale kombinace silnějších britských dat a soudního rozhodnutí v USA pomohla libře zvednout se z cca 1.3435 na 1.3520. Zatímco počáteční odpor leží v oblasti 1.3530-40, důležitější test může přijít kolem 1.3575. Indikátory momenta však stále klesají. Výhled pro komoditní a rozvíjející se trhy Kanadský dolar se jeví jako nejzranitelnější z hlavních měn. Korelace mezi změnami kurzu USD/CAD a futures kontrakty na ropu WTI dosáhla minulý týden téměř -0.45, což je nejvíce od října 2024. Býci na USD/CAD se nevzdávají oblasti 1.3700. Pohyb nad 1.3715-20 by mohl signalizovat posun do pásma 1.3760-1.3800. Na grafu je možné dvojité dno s linií krku na 1.37. Cílová úroveň měření směřuje zpět k maximům z poloviny ledna, okolo 1.39. Australský dolar téměř protnul celé své týdenní rozpětí. Klesl na devítidenní minimum poblíž 0.7015, než se zotavil na 0.7090. Pár uzavřel nad 20denním klouzavým průměrem . Trh již plně započítal další zvýšení sazeb v polovině třetího čtvrtletí. Na rozvíjejících se trzích nadále přitahují strategie „carry trade“ dlouhé pozice na mexickém pesu. USD/MXN vypadal připraven na korekci výše a poprvé od 6. února flirtoval s oblastí 17.30. Rozhodnutí soudu však poslalo dolar téměř k 17.11. Očekáváme, že úroveň 17.00 poskytne silnou podporu, a to i vzhledem k hrozbám prezidenta Trumpa ohledně odchodu firem, ačkoliv není jasné, zda by k takovému kroku nebyl nutný souhlas Kongresu. Co se týče čínského jüanu, trhy na pevnině se znovu otevírají v úterý 24. února. Dolar se v posledních dnech držel v obchodním pásmu CNH6.88-CNH6.91. Korelace mezi dolarovým indexem a offshore jüanem je blízko 0.45, což je letošní maximum. Investoři budou nyní vyčkávat na nové signály od PBOC.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Trump oznámil nová 10% plošná cla poté, co Nejvyšší soud zamítl využití jeho nouzových pravomocí Americký dolar zůstává odolný i přes slabý HDP 1,4 %, klíčové technické úrovně nebyly prolomeny Zlato a ropa WTI dosáhly nových týdenních maxim v reakci na rostoucí geopolitické napětí s Íránem Trh již započítává dvě snížení sazeb Fedu v letošním roce, přesto si dolar udržuje sílu Americký dolar se ocitl pod tlakem poté, co Nejvyšší soud USA zrušil využití nouzových pravomocí prezidentem Trumpem k zavedení plošných cel. Ačkoliv soud nerozhodl o refundacích, reakce Bílého domu byla okamžitá. Prezident oznámil 10% plošné clo podle Sekce 122 obchodního zákona z roku 1974, která umožňuje zavedení cel až do výše 15 % na dobu 150 dnů. Dolar se zpočátku držel pevně i přes slabší než očekávané HDP za čtvrtý kvartál, které dosáhlo 1,4 %, což byla polovina mediánové předpovědi v průzkumu agentury Bloomberg. Po oznámení rozhodnutí soudu však došlo k výprodejům, ačkoliv klíčové technické úrovně nebyly porušeny a indikátory hybnosti naznačují, že býčí korekce dolaru nemusí být u konce. Geopolitické napětí zůstává zvýšené, zejména ve vztahu k Íránu, kde prezident naznačil možnost omezeného úderu, i když se zdá, že existuje 10 až 15denní okno pro dosažení dohody. Spojené státy shromáždily největší vojenskou sílu za více než dvě desetiletí. V tomto kontextu dosáhly zlato a dubnová WTI před víkendem nových týdenních maxim. Z technického hlediska se dolarový index (DXY) po krátkém výletu nad úroveň 98.00 propadl pod čtvrteční minimum těsně nad 97.55. Prolomení hladiny 97.45 by mohlo signalizovat testování úrovně 97.00. Technická analýza hlavních měnových párů Evropská měna se zdá být méně citlivá na změny úrokových sazeb a ekonomická data, přičemž se nachází v technické korekci po silném růstu na konci ledna. EUR/USD v posledním týdnu a půl klesl o téměř dva centy. Rozhodnutí Nejvyššího soudu pomohlo posílit podporu v blízkosti 1.1740. Euro se sice zotavilo, ale zastavilo se těsně pod čtvrtečním maximem. Aby byl pohyb významný, musel by pár znovu získat pevnou půdu nad pásmem 1.1815-20. Indikátory momenta stále klesají a pokud dojde k prolomení oblasti 1.1740, mohlo by to signalizovat testování pásma 1.1670-1.1700. V případě Japonska skončil silný "short squeeze", který zvedal jen pět dní v řadě po volebním úspěchu LDP. USD/JPY udržel lednové minimum poblíž 152.00. Dolar se před víkendem zastavil na úrovni 155.65, což odpovídá 61,8 % Fibonacciho retracementu poklesu z maxima z 9. února (cca 157.75). Po rozhodnutí soudu dolar obrátil níže k 154.75, přičemž na grafu zanechal potenciálně medvědí svíčku typu "shooting star" (padající hvězda). Počáteční podpora je viděna v pásmu 154.00-35. Britská libra (GBP/USD ) narušila ve druhé polovině minulého týdne 200denní klouzavý průměr, ale kombinace silnějších britských dat a soudního rozhodnutí v USA pomohla libře zvednout se z cca 1.3435 na 1.3520. Zatímco počáteční odpor leží v oblasti 1.3530-40, důležitější test může přijít kolem 1.3575. Indikátory momenta však stále klesají. Výhled pro komoditní a rozvíjející se trhy Kanadský dolar se jeví jako nejzranitelnější z hlavních měn. Korelace mezi změnami kurzu USD/CAD a futures kontrakty na ropu WTI dosáhla minulý týden téměř -0.45, což je nejvíce od října 2024. Býci na USD/CAD se nevzdávají oblasti 1.3700. Pohyb nad 1.3715-20 by mohl signalizovat posun do pásma 1.3760-1.3800. Na grafu je možné dvojité dno (okolo 1.3480-1.3500) s linií krku na 1.37. Cílová úroveň měření směřuje zpět k maximům z poloviny ledna, okolo 1.39. Australský dolar (AUD/USD) téměř protnul celé své týdenní rozpětí. Klesl na devítidenní minimum poblíž 0.7015, než se zotavil na 0.7090. Pár uzavřel nad 20denním klouzavým průměrem (cca 0.7035). Trh již plně započítal další zvýšení sazeb v polovině třetího čtvrtletí. Na rozvíjejících se trzích nadále přitahují strategie "carry trade" dlouhé pozice na mexickém pesu. USD/MXN vypadal připraven na korekci výše a poprvé od 6. února flirtoval s oblastí 17.30. Rozhodnutí soudu však poslalo dolar téměř k 17.11. Očekáváme, že úroveň 17.00 poskytne silnou podporu, a to i vzhledem k hrozbám prezidenta Trumpa ohledně odchodu firem, ačkoliv není jasné, zda by k takovému kroku nebyl nutný souhlas Kongresu. Co se týče čínského jüanu, trhy na pevnině se znovu otevírají v úterý 24. února. Dolar se v posledních dnech držel v obchodním pásmu CNH6.88-CNH6.91. Korelace mezi dolarovým indexem a offshore jüanem je blízko 0.45, což je letošní maximum. Investoři budou nyní vyčkávat na nové signály od PBOC.