Akcie společností napojených na ekosystém umělé inteligence se v posledních letech staly hlavním hybatelem amerického indexu S&P 500. Klíčové body Akcie CoreWeave (CRWV) po loňském IPO vzrostly o více než 120 % díky masivní poptávce po výpočetní kapacitě Byznys model stojí na pronájmu špičkových čipů Nvidia (NVDA) , což klientům šetří náklady na vlastní datová centra Klíčovou výhodou je úzké partnerství s firmou Nvidia, která je zároveň přímým investorem v CoreWeave Hlavním rizikem zůstává vysoké zadlužení plynoucí z nutnosti rychlého budování infrastruktury pro uspokojení poptávky Důvod je prostý: investoři se snaží identifikovat další průlomovou technologii, která zásadně změní efektivitu a inovativnost firem napříč odvětvími. S analytickými odhady, které předpovídají velikost AI trhu v řádech bilionů dolarů, je zřejmé, že nejde o krátkodobý trend, ale o hlubokou strukturální změnu světové ekonomiky. V tomto kontextu se do popředí dostává jeden z relativně nových hráčů, který by mohl odvážným investorům doručit mimořádné zhodnocení. Společnost CoreWeave (CRWV) vstoupila na akciový trh teprve v březnu loňského roku a od svého debutu již stihla posílit o více než 120 %. Aktuální tržní kapitalizace firmy dosahuje 51 miliard USD při ceně akcie kolem 97,00 USD. CoreWeave se zaměřuje na kritický článek současného AI řetězce: poskytování výpočetní kapacity pro extrémně náročné AI úlohy. Zatímco ostatní firmy o implementaci umělé inteligence mluví, CoreWeave dodává „svaly“, které tyto výpočty fyzicky realizují. Unikátní byznys model postavený na čipech Nvidia Obchodní strategie CoreWeave je postavená na budování masivní flotily špičkových grafických procesorů (GPU) od technologického lídra, společnosti Nvidia (NVDA) . Tyto čipy, které jsou dnes považovány za nejcennější komoditu v technologickém světě, CoreWeave následně pronajímá zákazníkům podle jejich aktuálních potřeb. Klienti mají možnost využívat výkonné GPU buď nárazově v hodinovém režimu, nebo si zajistit dlouhodobou kapacitu pro rozsáhlé výzkumné projekty. Tento přístup přilákal k platformě obrovské množství zákazníků, protože jim nabízí rychlost a flexibilitu, které by při budování vlastních datových center dosahovali jen stěží a za nesrovnatelně vyšších nákladů. Popularita této služby se jasně odráží v hospodářských výsledcích; za poslední tři čtvrtletí příjmy společnosti prudce rostly a potvrdily životaschopnost jejího modelu. Aktuální hrubá marže na úrovni 49,23 % navíc ukazuje na vysokou ziskovost poskytovaných služeb v prostředí neutuchající poptávky. Zdroj: Shutterstock Infrastrukturní závody a strategické spojenectví Paradoxně největší výzvou pro CoreWeave není hledání nových zákazníků, ale schopnost budovat dostatečně robustní infrastrukturu, která by udržela krok s explozivní poptávkou. Výstavba datových center vyžaduje obrovské kapitálové investice, což firmu nutí k masivnímu zadlužování. Vzhledem k tomu, že je společnost již nyní vysoce zadlužená (highly leveraged), představuje tento faktor určité riziko pro konzervativnější investory. Na druhou stranu agresivnější investoři vidí v CoreWeave jedinečnou příležitost právě díky jejímu exkluzivnímu postavení. Společnost udržuje velmi úzké vztahy přímo se společností Nvidia, což jí umožňuje přednostně zpřístupňovat nejnovější čipové systémy svým zákazníkům. Skutečnost, že sama Nvidia je investorem v CoreWeave, vysílá trhu silný signál důvěry. Vzhledem k tomu, že Nvidia zná trh s AI čipy lépe než kdokoliv jiný, její kapitálový vstup do CoreWeave potvrzuje strategický význam této firmy pro celou AI infrastrukturu. Výhled a tržní dynamika Při pohledu na 52týdenní cenové pásmo, které se pohybuje od 33,52 USD až po 187,00 USD, je patrná značná volatilita titulu. Ta je však u firem v rané fázi takto bouřlivého růstu běžná. Pro investory s vyšší tolerancí k riziku představuje CoreWeave způsob, jak přímo profitovat z rozmachu AI bez nutnosti sázet na jediný model nebo aplikaci. Firma profituje z růstu celého odvětví – čím více společností bude AI trénovat, tím větší poptávka po kapacitách CoreWeave vznikne. Ačkoliv se může zdát, že po více než stoprocentním nárůstu za poslední rok je na nákup pozdě, trvalá poptávka naznačuje opak. Pokud CoreWeave úspěšně zvládne balancovat mezi expanzí infrastruktury a řízením svého dluhu, má potenciál stát se nepostradatelnou páteří pro AI revoluci. Pro ty, kteří hledají tituly s potenciálem zásadně změnit hodnotu portfolia, zůstává CoreWeave jedním z nejsledovanějších jmen na trhu. Zdroj: Getty Images